“今年支付行業監管依舊從嚴”，這是2019開年帶給業內的直觀感受。

據不完全統計，2019年1月份已有14家支付機構收到罰單，累計罰沒金額已達685.14萬元。其中不乏曾收到巨額罰單或多次被罰的案例。

第三方支付行業經過十多年的發展走到今天，從監管空白期的野蠻生長到監管初期的高速增長，再到亂象叢生下的監管收緊，如今已進入嚴監管常態化階段。

伴隨著這一歷程，支付亂象一路走來也發生了諸多變化，一些亂象已經“熄火“，而新的亂象又不斷出現。

近期，中國支付清算協會發布了2019年支付結算違法違規行為重點舉報事項的公告，涉及包括為賭博等非法交易提供支付結算服務行為、無證經營支付清算業務、支付敏感信息泄露、參與偽卡欺詐等違規行為、以及套碼切機等7類違規行為。

“此次發布的重點舉報事項，契合了當前支付結算市場的情況，比如支付敏感信息泄露、參與偽卡欺詐、以及為賭博、互聯網彩票、代幣發行融資及虛擬貨幣交易平臺等非法交易提供支付服務等，都是近一兩年突出的新問題。” 一位支付公司人士向雷鋒網AI金融評論表示。

如果說支付行業的急速發展是一條明線，那么在這之下，支付亂象像一條暗線一樣也在蜿蜒移走，其產生的根源、背后映射的行業生存、與監管的博弈、未來的前路等從另一個角度補充了國內支付史的全貌。

支付亂象的江湖往事

一方面部分行業亂象“頑疾”猶存，另一方面新的亂象形態又不斷突出，支付行業一路走來跌宕起伏。

20世紀90年代，隨著阿里巴巴、易趣、卓越、亞馬遜等平臺在線交易的出現，作為媒介的第三方支付也應運而生。但當時第三方支付交易流水不大、信息系統運營風險也較低，并沒有引起監管注意。

2005年電子商務迎來爆發期，僅一年之內就有包括騰訊財付通在內的50多家第三方支付公司成立。同時隨著不斷的更新迭代，第三方支付扮演的角色也逐漸從信用中介擴展到了清算與融資，并從線上購物擴展到航空、保險等生活服務領域。

野蠻生長帶來亂象叢生。2009年中國第三方支付市場規模達5766億元，支付相關企業達300家以上。由于行業處于監管空白期，挪用資金、非法套現等行為接連發生，整個支付行業陷入了混亂。

2010年央行出臺了《非金融機構支付服務管理辦法》，確立了通過審核發放牌照的方式將第三方支付機構開始納入國家金融監管領域，規定無支付牌照的第三方支付機構不得開展支付相關業務。

2011年5月央行正式發放首批第三方支付牌照，隨后一直到2016年，第三方支付進入了一個高速發展期，但繁榮背后也催生了各種違規亂象。

幾年間，匯付天下、富友、隨行付、易付、廣東益民及上海暢購部分因挪用客戶備付金、虛假商戶入網、外包服務商管路不利、交易監測不力、風險處置不力等原因相繼被罰或吊銷支付牌照。

對于支付行業層出不窮的亂象，當時不少市場分析人士都認為亂象產生的根源與資金和利益分配有關，即不合理的利益分配規則催生了第三方支付機構違法逐利的主要動機。

據了解，當初銀聯為了提高發卡行的積極性，在收單業務環節將利益分成向發卡行傾斜，長期形成了收單業務“721”利益分配規則，即刷卡手續費按照發卡銀行、收單機構、銀聯7:2:1的比例分成。

但根據此前賽迪顧問在收單市場的調研結果顯示，第三方支付企業靠收單業務“721”的利潤分成模式很難生存，因此收單企業都或多或少地會觸及到不合規或是與現有制度打“擦邊球”的業務。

同時MCC碼規則在調整之前給行業帶來了屢禁不止的套碼切機亂象。

這樣的背景下，2016年3月，發改委和央行發布了《關于完善銀行卡刷卡手續費定價機制的通知》，對銀行卡收單業務的收費模式和定價水平進行了重要調整，《通知》于2016年9月6日正式實施，被業內稱為“96費改”。

96費改一方面將收單環節由政府定價改為市場定價，同時在商戶類別方面的規定也意味著兩年過渡期后，商戶類別將只剩標準類和減免類，調整了此前MCC碼規則，有效遏制了套碼切機亂象。

不過，96費改延續了為實體商家降本降費的總基調，在此影響下，收單環節收費水平仍將處于下行通道中，進一步擠壓了第三方支付收單企業的盈利空間。

“這實際上是鞏固甚至是激化了一部分亂象“，一位政策研究人士表示，96費改之后，有影子機構專門轉去做涉賭、涉毒等違法業務。

同時，隨著備付金集中存管政策的逐步落地，雖然有效遏制了備付金挪用風險，但也造成了第三方支付機構收入的大幅下降，并且在與銀行的談判中地位下降，可能不得不接受網聯和銀聯的統一定價，從而造成成本上升，生存壓力進一步加大，為亂象滋生提供新的“動力”。

此外，隨著人工智能等技術的發展，包括人臉支付在內的生物識別技術也給支付行業帶來新的潛在風險與亂象。如不久前發生的國內某人臉識別公司大規模數據泄露事件，引發了公眾對支付敏感信息泄露、新型黑產欺詐等風險的擔憂。

亂象根源未變

“目前看來，支付行業亂象背后的根源并沒有改變，仍舊是第三方支付收單企業在利潤空間狹小、市場優勝劣汰逐步出清大背景下的‘輾轉’求生。”一位業內人士表示，而支付市場格局也將進一步兩極分化。

尤其對中小支付機構來說，擺在面前幾乎只有兩種選擇，要么小富即安，安心給發卡銀行和類發卡機構的C端支付巨頭做BD打工；要么就進一步深耕B端并進行多元化轉型，尋求新的盈利點。

“中小支付機構做B端也有很多困難”，在前述政策人士看來，與C端市場比起來，B端支付市場本身就不是一個大市場，C端的市場規模已經做到了百萬億水平，但B端市場規模最多可能就二十多萬億，B端本身就是一個小市場。

原因在于，支付機構做B端本身存在一種“缺陷”，即監管對于第三方支付的定位就是“小額、快捷、便民”，因為涉及到金融風險與穩定，并不會允許第三方支付公司去做大額對公轉賬，表現在法律層面就是第三方支付機構參與的交易回單并不能確認資金的最終性，沒有充足的法律效力，這自然就局限了第三方支付機構在B端上的發展空間。

此外隨著支付巨頭也開始轉頭做B端服務，在場景、數據、技術等方面，中小支付機構又能有多少優勢壁壘和勝算？

由于上述種種限制因素，第三方中小支付機構并不被資本市場和業內看好。以國內首家完成IPO的第三方支付公司匯付天下為例，2018年6月匯付天下登陸香港聯交所，發行價7.50港元，但交易行情并不好看，掛牌后即遭破發，截至發稿前股價為3.16港元，已經腰斬。

有市場分析人士認為，主營業務多次違規被罰、交易量遭巨頭擠壓、業務轉型不暢、多元化布局至今仍未形成規模和壁壘等因素，使得資本市場對匯付天下未來發展保有不少質疑，而這在某種程度上又何嘗不是一眾第三方中小支付公司境況的縮影。

當前亂象何解？

“制定合理的價格體系、打擊壟斷，使支付行業具有穩定的商業模式，使中小支付機構能夠做合規的業務即可解決生存問題，這是治本之策。”一位中小支付公司人士表達了這樣的觀點。

但實際上隨著支付行業發展進入成熟階段，市場格局基本已定，優勝劣汰下的逐步出清將成為緩慢但不可逆的趨勢。

此前中國人民銀行副行長范一飛在第七屆中國支付清算論壇上也曾提到，在等待市場逐步出清的過程中，要“繼續暢通市場退出通道，嚴格支付機構分類評級，支付業務開戶許可證續展。對于主動轉型意識不強，沒有實質性業務開展、相關指標不達標的機構，要鼓勵他們退出。”

在這樣的市場背景下，“未來要做的就是加強監測、落實監管政策”，業內人士表示，比如提高準入門檻、強化持牌經營、完善差異化業務準入、進一步消除套利空間。

同時還要“加強從業人員的準入和監管。推行高管人員資格考試、違法人員黑名單等措施，提高支付行業準入門檻、提高違法成本，加強對違法行為的震懾。”

而支付行業協會也要發揮更多作用，比如制定風險聯防聯控方案，建設風險交易的監控基礎設施并輸出風險監控能力，解決中小機構投入和能力不足等問題。

此外，也有支付公司人士建議，鼓勵放開支付牌照的并購，使支付牌照向有實力、合規經營的大機構集中，既解決支付機構的生存問題，也解決監管有效性問題。

最后針對新型科技帶來的潛在風險與亂象，加強監管科技研究、提升監管科技應用已經越來越重要，去年8月中國支付協會金融科技專業委員會就成立了專門的監管科技研究院，推動了對監管科技的深入研究。