在過去的一年里，消費金融有多火，看看如雨后春筍一樣不斷冒出的分期平臺就知道了。這一切拜90后消費主力軍所賜，盡管這些年輕人剛剛步入職場，但他們的購買力卻是驚人的。這一點在2018年雙十一就可見一斑。2018年“雙十一”當天全國網絡零售成交額突破3000億元，其中80后、90后年輕消費群體占比超過了70%，成為主要輸出。另有數據顯示，自2015年以來，消費對我國經濟增長的貢獻率已經連續三年保持在50%左右，2018年上半年，最終消費支出對GDP增長的貢獻甚至達到了78%，同比上升14%。

　　沒人會否認年輕人的消費欲望，但尷尬的是，這些涉世未深的職場新人并沒有太多的資本供養這個昂貴的愛好。2018年1月清華大學發布的《中國消費信貸市場研究》顯示，29歲以下年輕人成為中國消費信貸主體，其中絕大部分人月收入在5000元以下。鑒于此，“先消費后付款”的生活方式正在被年輕人熱烈追捧，隨之而來的是各分期消費平臺的涌入。這似乎是一拍即合的買賣：消費者覺得以分期付款的方式消費是既經濟又實惠的選擇；平臺方也樂此不疲地賺個盆滿缽滿。

　　所謂消費金融，是指一種為滿足居民對最終產品和服務消費需求而提供貸款的現代金融服務方式。

　　世界上第一單消費金融業務發生在美國。當時的縫紉機是美國家庭都想擁有的“大件”，但是價格太高。一家縫紉機公司提出分期付款服務，首付5美元，然后每月支付3美元，用16個月付清機器款和貸款利息。這家縫紉機公司到1876年售出了超過26萬臺縫紉機，是其他縫紉機公司銷量的總和。

　　我國最早的消費金融是以信用卡為載體為人們所熟知。央行的信貸數據顯示，自2015年以來，消費貸款已經成為居民貸款增加的主要原因之一，已由2015年1月

　　消費金融已經滲入到我們生活的各個方面。大到房地產、汽車，小到手機、電腦、服裝、教育等。中國經濟增長很多方面受益于消費金融，尤其是在家庭的大項消費支出對所在行業的拉動作用。

　　份的15.7億元增長到2018年5月份的33.9億元。可以看到，消費金融正在快速發展，并蘊涵著巨大的經濟價值。

　　剛開始，人們對“超前消費”并不十分看好，畢竟這顛覆了“有多錢花多錢”的傳統消費觀念。但無法回避的是，消費會在經濟增長中扮演越來越重要的角色，消費金融的發展是不可避免的。同時，互聯網的興起和普及極大地推動了我國消費金融的升級。人們發現，即便當期收入不能覆蓋所購買的商品，也能通過預支形式獲得商品，提高生活品質。

　　現在，消費金融已經滲入到我們生活的各個方面。大到房地產、汽車，小到手機、電腦、服裝、教育等。中國經濟增長很多方面受益于消費金融，尤其是在家庭的大項消費支出對所在行業的拉動作用。

　　一件事物發展得過快必然會引起人們的擔憂。就像當時美國那個縫紉機廠的故事，后來一大批廠家效仿這個縫紉機廠，打開了美國社會“分期消費”的大門。當時，人們擔心，這種看似不健康的超前消費會把美國的年輕人毀掉。但事實上，借貸消費并沒有把美國人毀掉，與此相反的是，研究表明，更多的美國年輕人和年輕的家庭開始培養越來越好的財務紀律，理財文化也是在月供的壓力背景下形成的。

　　與其他金融類別一樣，消費金融行業也有典型的信貸周期：借款人的樂觀預期引發信貸需求上漲、需求上漲引發信貸機構樂觀情緒、樂觀情緒導致了非理性增長、非理性增長導致借款人負債結構失衡、無力償債引發行業危機。類似的案例，分析者們在韓國、日本及歐美的信用卡危機事件中都有總結，演變歷程大致相似。

　　學者認為，對于整體的演變歷程，大家都是認可的，即不加控制的信貸增長遲早會帶來危機。問題是，對于具體時點的判斷，大家的看法并不一致。因為，人們的情緒或觀點，并非線性的或漸進的，而是跳躍的。

　　舉個例子，多頭借貸一直是消費金融領域里一個令人頭疼的問題，風險不言而喻。但你無法判斷多頭借貸是件好事還是壞事。對一些平臺來說，正是通過多頭借貸實現了快速增長。這與一些貸款平臺給黑戶貸款是一個意思。平臺方知道給黑戶貸款意味著這筆錢90%會成為死賬，但平臺依舊如此，目的在于用壞賬充流量。在平臺眼中，多頭借貸固然是中長期的風險，但卻是短期的利益所在。在企業的決策流程中，中長期風險需要防范，但并不影響一年內的當下決策。重點是，從風險積聚到危險發生，中間過程無法量化，風險來臨的時點也不好估量。

　　就消費金融而言，其發展受消費觀念、收入增長預期、信用環境成熟度甚至城鎮化水平、人口結構等多方面因素影響，這些因素都是相對穩定、漸進變化的。所以，消費金融的發展應該是個漸進和持續的過程。

　　目前看來，我國消費金融還存在不少亂象，監管者也應及時精準識別其中的風險，嚴厲監管、去偽存真，讓消費金融服務更加健康發展，促進實體經濟轉型提升，更好滿足人民日益增長的美好生活需要。