作者：國家金融與發(fā)展實驗室 曾剛

來源：BRI金融觀察（ID：bankreview）

隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和居民財富的增加，我國消費金融業(yè)務近年來發(fā)展迅速。以商業(yè)銀行、持牌消費金融公司、電商平臺消費金融機構(gòu)、分期購物平臺為代表的各類機構(gòu)在消費金融業(yè)務方面實現(xiàn)了快速增長。

根據(jù)央行公布的信貸數(shù)據(jù)，自2015年以來，消費貸款成為我國居民貸款增長的主要原因。從2015年1月的15.7萬億元增加到2018年5月的33.9萬億元，增幅達116%。同時，2017年以來，我國短期消費貸款增速快速走高，以按揭貸款為主的中長期消費貸款增速明顯回落。換言之，近年來快速增長的消費貸款主要流向除住房按揭以外的其他消費領(lǐng)域。消費金融業(yè)務發(fā)展在為消費者提供金融服務的同時，還有其更為廣泛的社會價值。

一是促進居民消費升級。對于消費者而言，在對未來收入預期穩(wěn)定的前提下，在未來分期償還眼前的消費賬單，不僅可以緩解眼前的現(xiàn)金流壓力，還可以因為提前享受或是相對更長久地享受而增進消費效益，消費信貸對消費者消費的影響不僅體現(xiàn)在消費數(shù)量上，還體現(xiàn)在消費結(jié)構(gòu)的變化上。研究顯示，消費金融會促使消費者增加對耐用消費品的消費，提高消費者的消費質(zhì)量，從而促進消費升級。

二是服務經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。當前，消費已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，我國消費市場規(guī)模保持平穩(wěn)增長，消費結(jié)構(gòu)不斷升級，消費對經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)性作用持續(xù)增強。1至9月社會消費品零售總額達到27.4萬億元，同比增長9.3%。前三季度，最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率達到78%，比上年同期提高14個百分點。消費金融促進消費者消費升級的宏觀效應就是增加總消費，從而有效地拉動內(nèi)需，實現(xiàn)經(jīng)濟由主要依靠外需和投資拉動向消費驅(qū)動轉(zhuǎn)型。從這個角度講，消費金融發(fā)展成為近年來推動我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的一個重要因素。根據(jù)公開資料，以雙十一為例，用螞蟻“花唄”分期購買健康和養(yǎng)老領(lǐng)域產(chǎn)品服務的用戶數(shù)分別增長了38.68%和43.75%，購買教育類產(chǎn)品和服務的金額上漲了87%，其中選擇分期付款的用戶數(shù)增長了2.38倍。這說明消費金融在消費升級過程中起到了重要的拉動作用。

從日本的經(jīng)驗來看，日本消費金融興起于20世紀50年代的流通業(yè)和零售業(yè)，同時20世紀60年代至80年代也是日本經(jīng)濟高度增長的黃金時期。日本消費金融業(yè)的發(fā)展與日本經(jīng)濟的快速擴張在時間上是一致的，二者相輔相成。

三是實現(xiàn)金融普惠。近年來我國消費金融業(yè)務快速發(fā)展的一個特點就是對金融科技的廣泛應用，包括大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等，而金融科技的應用大大提高了消費金融業(yè)務的可得性和便利性，同時降低了金融服務的成本，從而實現(xiàn)金融普惠。在金融可得性方面，金融科技的應用深刻地改變了消費金融業(yè)務的市場營銷模式、風控模式等，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務無法覆蓋的長尾客戶被納入到消費金融服務范圍中來，大大提高了長尾客戶的金融可得性。根據(jù)螞蟻金服公布的數(shù)據(jù)，在螞蟻“花唄”的用戶中，一半以上的用戶來自于三四線城市，地域范圍非常廣泛。在金融便利性方面，通過運用金融科技，消費者能夠在購買電子產(chǎn)品、租房、旅游、教育、醫(yī)療等日常消費場景中，可以隨時、隨地獲得信貸支持，享受消費金融帶來的便利。在融資成本方面，科技手段大大提高了消費金融機構(gòu)的風控能力，使得消費金融機構(gòu)能夠在擴大客戶覆蓋范圍的同時保持較低的風險，進而使得消費金融機構(gòu)能夠以較低的資金成本提供資金，從而也能夠降低消費者的融資成本。

四是助力社會信用體系建設。信用是市場經(jīng)濟的基石。長期以來，我國金融市場征信體系建設以央行征信體系為主，覆蓋群體的范圍不夠充分，且包含的信息主要是基礎(chǔ)的身份信息；另外，還有相當大的群體沒有享受過銀行的信貸服務，其信用記錄游離在現(xiàn)有征信系統(tǒng)之外。社會信用體系建設亟待加強。消費金融業(yè)務發(fā)展至少通過以下兩種方式助力社會信用體系建設：首先，消費金融有助于消費者提高個人誠信意識，促使消費者更加重視個人信用；其次，隨著消費金融業(yè)務的發(fā)展，消費者在獲取消費金融服務過程中產(chǎn)生的信用記錄逐步被納入社會征信系統(tǒng)，擴大現(xiàn)有征信體系的覆蓋范圍。

不可否認的是，在消費金融業(yè)務的快速發(fā)展中，也出現(xiàn)有魚龍混雜的情況。一些機構(gòu)以“消費金融”或“金融科技”為名，行惡意貸款甚至欺詐之實，以極高的成本向那些并不具有充分還款能力的消費者提供信貸資金，或誘導金融知識缺乏的消費者進行不理性消費，導致借款人的過度負債；還有一些機構(gòu)，不以特定消費場景為依托，資金流向不透明，部分資金甚至流向了那些受宏觀調(diào)控政策限制的領(lǐng)域，加大了宏觀經(jīng)濟調(diào)控的難度。此外，在貸后管理環(huán)節(jié)，還出現(xiàn)了暴力催收等亂象，相關(guān)風險和糾紛不斷增多，等等。應當說，上述這些情形，在很大程度上偏離了消費金融的本質(zhì)，不但侵害了金融消費者合法權(quán)益，也給整個消費金融行業(yè)發(fā)展帶來了負面的影響。

從未來發(fā)展看，需要從兩個層面推進消費金融的健康發(fā)展：

宏觀層面，要充分認識消費金融對消費的促進作用。在內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境日趨復雜，消費對經(jīng)濟增長的貢獻度持續(xù)上升的背景下，鼓勵發(fā)展消費金融有著重要的意義。也正因為此，今年以來，國家密集出臺了一系列支持消費和消費金融發(fā)展的政策，8月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步做好信貸工作提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效的通知》，提出“要積極發(fā)展消費金融，增強消費對經(jīng)濟的拉動作用；適應多樣化多層次消費需求，提供和改進差異化金融產(chǎn)品與服務；支持發(fā)展消費信貸，滿足人民群眾日益增長的美好生活需要”。9月，中共中央、國務院印發(fā)《關(guān)于完善促進消費體制機制，進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》提出“要順應居民消費升級新趨勢，全面營造良好消費環(huán)境，不斷提升居民消費能力”…“進一步提升金融對促進消費的支持作用，鼓勵消費金融創(chuàng)新”。10月，國務院辦公廳印發(fā)《完善促進消費體制機制實施方案（2018-2020年）》，要求優(yōu)化促進居民消費的配套保障。其中要求，在風險可控、商業(yè)可持續(xù)、保持居民合理杠桿水平的前提下，加快消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新。

微觀層面，應進一步規(guī)范消費金融的創(chuàng)新。要依據(jù)是否依托真實的消費場景、是否真正有助于提高消費者的金融可得性、便利性和降低融資成本等標準，把需要鼓勵的消費金融創(chuàng)新與需要限制的惡意借貸區(qū)分開。對于高利貸、暴力催收、過度放貸等惡意貸款行為，應予以堅決清理并加大處罰力度，營造公平有序的金融市場環(huán)境，并保護金融消費者合法權(quán)益。此外，由于各方面的原因，金融消費者往往難以識別金融風險及侵權(quán)行為。因此，在規(guī)范消費金融業(yè)務的過程中，監(jiān)管部門和消費金融機構(gòu)應積極開展消費金融知識宣傳與教育活動，提升消費者金融素養(yǎng)及自我保護能力，培育消費者樹立正確的風險意識及信用觀念，通過創(chuàng)新支持理性消費、健康消費以實現(xiàn)消費金融行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，更充分地發(fā)揮其社會價值。