年底將至，銀行卡權益再次進入了變動季。

　　近日，繼平安銀行卡境外接送機業務細則調整之后，網紅產品浦發AE白的權益調整緊接著成為卡圈熱議話題。

　　事實上，這并不是什么新鮮事，每至年關，各大銀行的信用卡權益變動就會掀起一輪討論。

　　今天我們來普及一下，銀行制定信用卡權益的背后是些什么樣的影響或決定因素。

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　　首先，作為商業機構，收入是權益的基石。

　　簡單來看，眼下，信用卡業務的收入基本分為四塊：刷卡手續費收入、年費收入、循環利息收入、分期業務手續費收入。對大多數銀行而言，年費收入僅在其收入結構中占很小部分。刷卡手續費收入仍是重要組成部分，而循環利息收入和分期業務則是信用卡業務重要的增長點。

　　信用卡權益的制定一定是經過收入和成本的精密測算。

　　舉個例子，因競爭激烈，國內的銀行卡收單手續費遠遠低于海外成熟市場的刷卡手續費，前者在0.6%上下，而后者則基本在1%至3%區間。正因為有更高的手續費收入作為基礎，各大銀行才會聯合卡組織推出動輒高達10%以上的高額境外消費返現權益（通常有封頂金額），而國內就很少出現這樣的權益產品。

　　同樣的，買房購車環節的刷卡交易也不會有信用卡積分，同樣也是因為這兩大領域的交易屬于零扣率商戶，銀行沒有手續費收入可賺，自然不會有積分權益的補貼。

　　明確了這一點之后，我們就可以看到，所謂的信用卡權益“縮水”，往往是基于兩種情況：權益成本的變化和戰略的調整。

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　　某種情況下，權益細則的調整則是因為大量羊毛黨加入導致權益的成本結構發生變化，扭曲了權益模型。

　　一直以來，權益模型的設定是信用卡風控的重要一環。而眼下，盡管每家銀行的權益模型各異，但模型的制定都基于自身的數據沉淀。但在權益產品投放市場之后，大量羊毛黨的加入往往改變了原有的數據基礎，從而導致模型扭曲。

　　以接送機服務為例，由于滿足了商旅剛需，該項權益一度為中高端商務持卡人所青睞。但這同樣也吸引了大量羊毛黨的參與，導致大量信用卡權益并沒有按照規則規定被“持卡人或持卡人親屬”使用，而是被用于出售，且被使用在了成本較高的路線上，比如日本——國內的接送機成本可能至多上百人民幣，而日本的則動輒上千人民幣。這種變化直接改變了權益模型的設定參數。

　　近日，多家銀行相繼調整或收緊了機場接送機權益。比如，平安銀行暫停了日本的接送機業務，并將服務主體改為“僅限本人使用”；浦發銀行要求必須提供本人登機牌；興業、上海農商行等多家銀行則會隨機對使用人進行抽查。

　　需要提醒的是，作為持卡人“薅羊毛”享受權益和將“薅羊毛”經營成一門生意完全是兩回事。

　　一些信用卡達人也能將各項銀行權益玩轉，但在辦卡和使用權益的過程中，依然是基于自身的需求。

　　而將“薅羊毛”經營成生意的行徑則帶有明顯牟利目的，甚至在相當程度上，往往伴隨著違法違規的灰色地帶。比如，利用收單機具違規套現刷積分用以兌換銀行卡權益，或是與航空公司內部人員勾連提前獲取起飛信息薅延誤險的“羊毛”等等。

　　后者這些行為往往導致銀行成本大幅提升，不得不收緊規則，通過調整權益來控制成本，也間接導致了正常持卡人的權益被稀釋。

　　因此，一直以來，即使是在“羊毛”江湖，也存在鮮明的鄙視鏈。后面一類“羊毛黨”不僅僅是各大銀行重點規避和過濾的對象，也是很多正常持卡人所厭惡的群體。

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　　當然，某些情況下，對銀行而言，權益變動是一種客戶篩選的策略。銀行在不同發展階段所采取的權益策略會有很大不同。

　　成長初期，銀行往往會采取比較激進的手法來補貼市場，權益推廣的力度也就比較大，具體案例可以參見前幾年的廣發信用卡和浦發信用卡。但當用戶達到一定量級，增長穩定，銀行往往就需要轉型精品路線，對存量用戶進行深度經營，權益產品的設計就會比較理性。

　　上文提及的浦發AE遵循的就是這樣的發展脈絡。

　　通過將自己打造成一款網紅產品，這款產品在過去幾年積累了大量用戶。但持續補貼兩三年以后，出于成本控制和用戶深度精細化運營的目的，銀行勢必要對權益細則進行調整。

　　從今年浦發AE白的調整細節來看，在增加接送機服務次數的同時，里程兌換上限由10萬縮減至3萬，PP卡權益改為龍騰，機場貴賓休息室權益變高鐵貴賓室權益。較之浦發AE白剛被推出之際，卡片的定位已經從高端商務下沉為包括年輕白領在內的中端商務人群。

　　盡管市場頗有微詞，但從銀行的角度而言，一定程度的用戶下沉，更便于將持卡人轉化為分期業務的用戶，不失為一種發展策略。