移動互聯網進入下半場，一些掌握了大量用戶數據，具有資金、場景、獲客渠道等先天優勢的互聯網公司開始布局金融行業，意圖找到新的增長空間。

10月26日，360金融正式向美國證券交易委員會提交IPO招股說明書，股票代碼QFIN，計劃融資2億美元，承銷商為高盛與花旗銀行。

360金融在招股書中稱，此次募集的資金將主要用于一般企業用途，其中40%的資金將用于品牌建設與營銷推廣，30%將用于技術研發與團隊建設，剩余30%將用于其他一般企業用途，如行政開支、潛在收購及戰略投資等。

11月7日，360金融更新招股說明書，披露了該平臺今年前三季度的最新財務數據。這也意味著沖擊美股上市的金融科技企業中，很快將出現互聯網巨頭系平臺的身影。據知情人士透露，360金融最快在本月底紐交所上市。

招股書顯示，360金融2018年前三季度收入為13.86億元，同比大幅增長87%，2018年前三季度GAAP虧損為4.69億元。相對收入規模，該平臺成本費用和營銷推廣費用在第三季度得到了更好的控制。按照非美國通用會計準則除去股權激勵5.3億元，2018年前三季度已實現盈利，凈利潤為6100萬元。

360金融主打線上借貸服務，核心產品是“360借條”，今年9月還推出了360分期、360小微貸。其客戶群體主要是18至35歲之間的中國年輕優質借款人，此類用戶的年可支配收入范圍介于人民幣2.5萬元至人民幣5萬元之間，其平均貸款拖欠率約為2%。

截至2018年9月30日，360金融累計貸款用戶640萬，累計貸款總額944億人民幣、貸款余額347億人民幣，用戶平均授信額度為9600人民幣，借款用戶平均還款期限為8.2個月。經360金融撮合獲得的貸款M3+逾期率為0.6%，因欺詐而產生的M3+逾期率低至0.2%。

11月5日，搜狗公布2018年第三季度未經審計的財務報告。財報顯示，截至2018年9月30日，公司營收2.766億美元，同比增長7%；環比下降8.2%。歸屬于搜狗的凈利潤為2390萬美元，同比下降23%；環比下降27.9%。

相較于三季報的平淡，搜狗的金融業務卻格外醒目。搜狗在財報中提及，公司第三季度一般管理費同比增長149%至1550萬美元，占據總營收的5.6%，去年同期增速為2.4%。費用劇增的主要還是搜狗的金融業務。財報披露，這一增長主要是源于貸款損失準備，公司通過自己的互聯網金融平臺增加消費者貸款，而與智能硬件產品喜納管的存貨減值損失也在增加。

記者了解到，搜狗此前曾通過其全資子公司吉易付科技有限公司開展過現金貸業務。直到2017年12月，監管層發布《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》后，搜狗才暫停放貸。不過，搜狗并未就此離開互金行業。記者發現，今年2月，吉易付新上線了“一點分期”APP，繼續進行著互金業務的探索。

值得一提的是，一點分期將自己定義為一款信用借款產品，依靠自主搭建的風控系統，為借款人提供借款服務。根據其官網介紹，該應用主要為信用卡用戶提供額度在3000元到2萬元之間的借款服務，期限為3-12個月。

日前，記者注意到，職場實名社交平臺脈脈也將觸角伸向了金融業務。在脈脈APP個人主頁的錢包一欄，已上線“借錢”功能，點擊“借錢”，可跳轉到對應的金融平臺界面。

實際上，追溯脈脈的成長軌跡可以發現，其在兩年前就已布局消費金融方面的業務。

公開信息顯示，2016年年初，脈脈與芝麻信用達成合作，脈脈上的職場數據會作為重要因素運用到個人信用評估中。同年10月，脈脈與借貸寶展開合作，為后者提供職業信息認證，幫助完善風控體系。2017年1月，脈脈分別與網易考拉和京東金融（現更名京東數科）展開合作，為兩者評估信用分，加強風控、提升借貸額度。

然而，在缺少消費金融場景的情況下，脈脈在這方面的布局都只是通過提供職業認證入口，在相關金融產品APP上進行職業認證和授權。記者下載脈脈APP發現，在其個人主頁的錢包一欄中，可以與芝麻信用、京東小白信用、甜橙信用、考拉征信、唯品信用等進行綁定。

事實上，無論是360金融還是搜狗，乃至脈脈，目前都擁有大量的用戶，但無一例外的都存在著高流量下的變現壓力。

招股書顯示，360集團為360金融提供了包括數據和分析、人工智能、云計算和風險管理等核心平臺的多項功能合作，更重要的是對360金融開放集團用戶技術的營銷機會，包括通過10億臺移動設備，直接得以連接的超過5億月活用戶。

然而坐擁巨大流量，360金融在成立近三年的時間里，仍在虧損。據奧緯咨詢統計，在有互聯網技術巨頭支持的互聯網消費金融平臺中，360金融業務規模僅位列國內第五。

截至目前，搜狗用戶已超過4.2億，但僅具有“工具屬性”想要增強變現能力，恐怕還遠遠不夠。三季報顯示，在搜狗的四大業務中，作為核心的搜索及搜索相關業務同比增長13%，其余的瀏覽器、輸入法以及人工智能語音營收下降33%。

此外，搜狗新上線的借貸業務也飽受詬病，被質疑為“隱藏版”的高利貸。有用戶表示，搜狗新推出的一點分期首次借貸只能分3期，借款4000元每期利息為1452元，第二次借款才可分為6期。據此計算，一點分期的年化利率也遠遠超過36%的規定線。

雖然脈脈也已擁有高質量白領注冊用戶超過5000萬，月內容瀏覽量高達30億，但其短時間仍難擺脫消費金融“中介”角色。業內人士認為，脈脈若是拿金融牌照運營消費金融，恐怕到最后哪一頭也占不到好處。

“流量的環境已經變化了。適合做流量快速變現的行業和場景其實已經越來越少。品牌投入，更精細的用戶運營比依靠流量做直接變現重要太多了。ROI(投入產出比)這樣的變現指標其實已經越來越局限了。”成都某網絡推廣公司合伙人劉捷對記者分析。

目前，對于大型互聯網公司來說，國內已然是一個存量市場。“我們正面臨互聯網流量增長越來越緩慢的問題。”在2018年8月舉行的“脈脈賦能大會”上，IDG資本合伙人牛奎光如此表示。

可以預見的是，隨著金融監管的深入推進，互聯網公司們的金融觸角也不可能伸得太長。在劉捷看來，這些高流量公司背后，亟待攻克的難關不少，路還很長。