從2009年11月11日電商購物節發展而來的“雙十一”，今年邁入第十個年頭。在2018年11月11日這場24小時不間斷的購物狂歡中，全國消費者掀起新一輪“剁手高潮”。值得一提的是，一路高歌猛進的“雙十一”成交額的背后，消費金融功不可沒。其中，除了電商平臺，商業銀行也貢獻了一份力量。不過，從整個消費金融行業及銀行在該領域的探索歷程來看，皆有瓶頸亟待突破，風險不容忽視。

相關數據顯示，目前我國消費信貸增速達20%以上，預計2020年消費信貸規模將達12萬億元。隨著我國人口結構的變化，80后、90后成為消費的主力軍，消費觀念正從老一輩的“攢錢花”變為“借錢花”。這一點，從剛剛過去的“雙十一”足見一斑。

撬動市場的重要角色

今年“雙十一”，各電商平臺的成交數據再度刷新。據統計，天貓的成交額首次突破2000億元大關，鎖定2135億元人民幣（307億美元）。京東“11.11全球好物節”累計下單金額達1598億元，再創新紀錄。其中，京東超市累計銷售商品達2.8億件。蘇寧易購全渠道銷售額同比增長132%。其中，零售云門店銷售額同比增3308%；蘇寧易購直營店銷售額同比增84%；蘇寧小店訂單量環比日常增長10倍；蘇寧拼購訂單突破8000萬單。此外，唯品會11月11日大促開售24小時訂單量超千萬單；唯品會小程序訂單量超55萬單。

如此亮眼的成績，離不開消費金融的支持。事實上，每年“雙十一”消費金融公司都會推出“臨時提額”、分期匯率折扣等活動，可謂“撬動”市場的重要角色。譬如，根據馬上消費金融的調研數據顯示，63.98%的男性消費者和57.14%的女性消費者表示，如果有消費金融產品（如信用卡、消費貸款、商品分期等），會促進購買行為。更有近80%的消費者表示，若消費金融產品在‘雙十一’期間臨時提高使用額度，他們會加大購買行為。

又如，今年“雙十一”，蘇寧金融支付處理訂單峰值同比增長超200%，提供現金紅包和銀行立減優惠名額達200多萬，任性貸累計授信申請150萬人次，為“剁手黨”共計提供6億元預授信額度。

再如，今年“雙十一”期間，京東金融白條累計提額達800億元，人均提額3126元。同時，京東金融聯合銀行、商戶為用戶發放優惠券價值達11億元。京東金融副總裁、個人服務群組負責人許凌對《上海金融報》記者表示，為助力“雙十一”，京東金融打出了“白條+支付”的“組合拳”。從結果來看，相比一二線城市，三四線城市的購買力正加速提升。同時，隨著95后逐漸步入職場，更多年輕人已習慣采用白條這種“先消費后付款”的方式，來滿足多樣化、個性化的消費需求。

再迎牌照申請熱潮

此外，中商產業研究院發布的《2018—2023年中國互聯網消費金融行業市場前景和投資機會研究報告》顯示，2017年中國互聯網消費信貸交易規模超30萬億元，增長率為33%；預計2018年中國互聯網消費金融信貸交易規模將達40.8萬億元，增長率為19%。

中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤對《上海金融報》記者表示，電商、互聯網、移動支付的崛起催生了更多消費需求和金融需求，移動App的開發應用也為金融服務提供了極大便利。而消費金融尤其是互聯網消費金融所覆蓋的，正是傳統銀行個人金融業務所忽視和遺漏的人群。

在巨大的市場機會面前，各類機構迅速介入，“精明”的銀行則將觸角下沉，以往主營小微企業貸款的網絡小貸公司、P2P平臺也紛紛轉向，瞄準了消費金融領域的廣闊空間。

《上海金融報》記者了解到，消費金融行業前段時間再次迎來牌照申請熱潮。如8月17日，金蝶軟件與中信公司、中信信托聯合成立的“中信消費金融公司”獲批開業。9月，光大銀行宣布擬與臺灣王道銀行、中青旅共同發起設立北京陽光消費金融公司，注冊資本金10億元。9月19日，富邦金控公告稱，旗下富邦華一銀行與唯品會擬在四川籌建“四川唯品會富邦消費金融有限公司”。9月29日，“廈門金美信消費金融有限責任公司”獲批開業。

馬上消費金融相關負責人在接受《上海金融報》記者專訪時表示，目前持牌消費金融機構中，一部分消費金融公司以銀行為“支撐”，有的是銀行作為大股東，也有的直接由銀行的核心人員參與運營；還有一部分消費金融公司依靠線下網絡，如海爾、蘇寧等在各自門店經營多年，有很好的用戶基礎，其產品也結合自身場景研發，在自身生態系統內有一定優勢；另有一部分消費金融公司則在場景上選擇線上線下相結合，運用科技技術，堅持自主研發。

馬上消費金融CTO蔣寧告訴《上海金融報》記者，近年來，消費金融行業的發展趨勢和變化主要體現在三個方面：一是強大的技術能力與數據驅動；二是輕資產化、輕結構化；三是場景化。“消費金融是一個高度科技驅動的行業，當前消費金融領域應用最多的技術包括AI技術、云計算等，應用最普遍的環節是風控，其次是客服、獲客、催收等環節。相比傳統銀行業的發展模式是靠資本撬動資產，輕資產運作的消費金融則由靠風險利差盈利轉變為科技服務的盈利模式，且用自動化、智能化的輕結構化方式提升運營效率，降低邊際運營成本。”

蘇寧金融研究院互聯網金融研究中心研究員陳嘉寧在接受《上海金融報》記者專訪時表示，相對于去年的高速增長，今年消費金融行業表現出更理性的發展趨勢，在客群篩選、風控政策制定方面更專業，并集合自身優勢進行布局，產品也越來越向低線城市和農村市場滲透。“一方面，一二線城市的消費金融市場日趨飽和，競爭充分，利潤下降；另一方面，低線城市和農村的基礎設施（互聯網、物流）和信用體系建設日益完善，為消費金融服務的滲透和下沉提供了必要條件。”

行業風險不容忽視

不過，消費金融行業在快速發展的過程中，已經暴露出一些問題。

“隨著行業風險暴露，監管收緊成為今年消費金融行業最重要的變化，包括現金貸以及近期的租金貸監管等，合規發展已成消費金融領域的重要主題。”京東金融研究院院長孟昭莉在接受《上海金融報》記者采訪時表示，“從市場規模看，由于近幾年發展迅速，消費金融部分市場已趨飽和，由增量市場向存量競爭轉化。消費金融機構一方面通過精細化運營提高存量競爭力，另一方面通過進一步下沉和出海尋求增量空間。從市場結構看，優勝劣汰趨勢明顯。一些違法違規經營消費金融的平臺開始退出市場，行業整體趨向規范合理發展，持牌機構獲得了更多機會；一些領先的技術型消費金融機構開始將技術能力更多地輸出，科技公司與金融機構的開放融合進一步加強。同時，更加貼近用戶的消費場景金融發展加快，如汽車金融等市場呈現快速增長趨勢。”

在孟昭莉看來，我國消費金融市場存在四大痛點：一是信用體系等基礎設施有待完善；二是監管需進一步加強；三是產品及服務仍不夠精細完善；四是許多消費金融服務機構技術能力不足，需提高對技術能力的重視程度與投入。

“種種跡象表明，消費金融行業整體正在步入調整期，從業機構應從經營目標、策略重點、業務結構調整、成本結構調整等方面做好‘過冬’的準備。”陳嘉寧對《上海金融報》記者表示，首先，消費金融公司應結合自己的優勢進行布局，在行業增長放緩的情況下，不宜追求業務的“大而全”，而應該根據自己的長處，在一些細分市場布局，爭取成為龍頭，保證相當的利潤率；其次，要開辟新的產品、渠道、空間，主動尋找“藍海”，積累優勢，形成壁壘；第三，要牢記風控永遠是最基礎、最根本的一環。