時代周報記者 黃嘉祥 發自深圳

　　在中國互聯網發展歷程中，BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）四大巨頭從未掩飾其金融野心。從互聯網金融到金融科技，BATJ不斷攻城略地，搶占金融賽道。

　　時至如今，BATJ旗下各自形成了以度小滿、螞蟻金服、騰訊金融科技、京東數科為主陣地的龐大金融版圖，覆蓋支付、銀行、保險、消費金融、小額貸款等多個板塊，矗立于互聯網世界的金融潮頭。

　　在金融業嚴監管背景之下，BATJ紛紛提出“去金融化”“技術輸出”，步入金融轉型新階段。在金融與科技十字路口，BATJ將如何去金融化，如何平衡轉型的利弊得失，成為當下及未來面臨的挑戰。

　　BATJ金融版圖比拼

　　在BATJ中，最早布局金融的當屬阿里，其第一款金融服務產品—支付寶于2004年正式上線，2011年支付寶獲得第三方支付牌照；2014年10月，起步于支付寶的螞蟻金融正式宣告成立，逐步發展出支付、理財、融資、綜合金融與金融基礎設施五大業務板塊，由支付寶、螞蟻財富、芝麻信用、網商銀行以及螞蟻金融云等共同構成一個螞蟻金融帝國。

　　騰訊可謂步步緊逼阿里。騰訊金融科技起步于2005年成立的財付通，還與支付寶同一時期獲得第三方支付牌照，2015年憑借“紅包”功能一炮而紅。同年9月，騰訊旗下互聯網支付與金融服務的綜合平臺（簡稱“FiT”）正式成立。目前，騰訊金融科技業務覆蓋支付、貸款、理財、保險、證券、征信、銀行、基金等。

　　不過，騰訊并未將金融業務拆分出來獨立運營，而在2018年9月，“騰訊金融科技”品牌正式浮出水面。對此，中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤(博客,微博)對時代周報記者表示，隨著“騰訊金融科技”品牌的確認，一定程度上騰訊的金融業務也算是獨立了出來。

　　相比TA，較晚起步的京東在第三方支付方面的布局則呈現后發之勢。2012年10月，京東通過收購網銀在線曲線獲得第三方支付牌照，后更名為京東支付。依托京東商城，京東推出國內首個互聯網消費金融產品—“白條”。目前，京東金融業務覆蓋支付、貸款、理財、保險、征信等。今年9月，京東金融更名為京東數科。

　　與ATJ相比，百度在金融領域的布局稍顯落后，在金融領域的滲透也并不充分。其于2013年才獲得第三方支付牌照，同年上線百度理財平臺，2014年獲得基金銷售牌照。2015年末，百度整合金融相關業務成立百度金融服務事業群組(FSG)，業務架構包括消費金融、錢包支付、互聯網證券、互聯網銀行、互聯網保險等多個板塊，基本覆蓋金融服務的各個領域。2018年4月，百度金融服務事業群組正式完成拆分，更名為“度小滿”，實現獨立運營。

　　BATJ最新估值數據顯示，百度金融為224億－240億元，螞蟻金服約為1500億美元（約合1萬億元），京東金融達1650億－1900億元。光大證券(601788,股吧)給騰訊金融及云業務的估值為7200億元。

　　“BATJ在金融板塊的布局幾乎是互聯網時代的必然趨勢?！比缡墙鹑谘芯吭焊呒壯芯繂T張楠對時代周報記者表示，BATJ目前基本上已搭建起了“大而全”的金融體系，因各自底層生態不同，其金融板塊布局呈現出一定的差異化，各有千秋。

　　“去金融化”轉型

　　從互聯網金融的興起到金融科技的轉型，BATJ在金融板塊的布局也在悄然發展變化。

　　去年以來，BATJ紛紛提出“去金融化”。2017年4月，螞蟻金服表示，未來只做科技，幫助金融機構做好金融服務。2018年以來，京東、百度也紛紛宣稱不做金融，強調“技術輸出”。

　　“我們把所有的能力開放出來，希望可以做一個平臺，跟合作伙伴一起共同推動服務好用戶?！?0月26日，螞蟻金服董事長兼首席執行官井賢棟在接受媒體采訪時再度強調。

　　對于金融科技企業“去金融化”現象，國家金融與發展實驗室副主任楊濤認為，這是一種正常的現象，金融科技的發展長期以來也經歷過一些不同的階段，早期無論是金融機構還是類金融組織或者純粹的金融科技企業，更多是在既定軌道下探索自身業務的改進。在多元化情況下，不同的金融服務提供主體面對新的市場需求、政策環境，會做出更加多樣化的選擇，跳出原有的單一發展模式。

　　尹振濤表示，與金融機構相比，金融科技企業牌照能力還是較弱，當發展到一定程度時，受到牌照管理和約束后，自然而然地選擇往“科技輸出”方向轉型，以突出其科技能力。

　　張楠則認為，從外部來看，在金融監管加強的背景下，互聯網企業的金融化趨勢必然受阻；從內部來看，BATJ本質上還是互聯網企業，在其他領域大肆擴張會引起外界擔憂，之前騰訊被質疑投行化就是一個典型的例證。而互聯網企業以自身的科技優勢為基點，既可以增強在金融行業的競爭力，也可以反哺其流量入口。

　　不過，在“去金融”的轉型路上，BATJ同樣面臨著挑戰。從營收來看，BATJ金融板塊業績表現頗為亮眼，其估值亦與手上持有的牌照相關，如今“去金融化”意味著要放棄部分“奶酪”，而這讓巨頭們在轉型中顯得搖擺不定。

　　“未來，金融仍然會是公司至關重要的核心業務，成為新業務重要的資源和資金支撐。”日前，京東金融CEO陳生強就此前公司更名話題表態。

　　事實上，無論是京東，還是BAT，在“去金融化”轉型之路上都還有很長的一段路要走。在張楠看來，未來BATJ還是會立足科技，以自身現有業務和已經搭建好的金融業務框架為支點，實現協同發展。