P2P網絡借貸的發源地在英國，由于英國的金融業發展已非常成熟，對于金融業的監管也有相當的經驗，所以盡管美國的P2P網貸發生過重大的丑聞，尤其最近國內也經歷了P2P網貸危機，但英國的P2P網貸發展一直比較平穩。

然而，現在英國的一些平臺也出現了問題，例如當地知名P2P網貸平臺Lendy現在就正處在危機之中。

Lendy成立于2012年，是專注于做房地產開發融資的P2P網絡借貸平臺，投資人的資金用于資助借款人開發房地產項目或購買房地產，并且在差不多6個月前已獲得了FCA的完全授權。而且Lendy所有的貸款都是有抵押擔保的，貸款額不超過公開其市場價值的70％。

因為近年來英國的房地產十分火爆，Lendy一直處于上升階段，大部分英國人都確信房地產投資是不會虧損的，所以Lendy的發展十分迅速，目前已經撮合貸款4.2億多英鎊，投資人獲得了4千多萬英鎊的貸款利息。

但上周Lendy因為向英國金融行為監管局（FCA）求助引起了英國P2P網貸業界的關注。其求助的起因并非是投資人不能收回投資和利息，這是引發我國P2P平臺危機的主要原因，而是由于借款人不能按期得到所允諾的貸款引起的。這筆貸款涉及5000多投資人，總額820萬英鎊，用于開發倫敦西區的一個住宅項目。

Lendy在給FCA的信中說，借款人指責Lendy未能按合同的時間安排，使它按時獲得應得資金，并且認為Lendy貸款通知不公平，因此威脅要起訴Lendy，索賠1千萬英鎊。但Lendy表示這是無理要求，請求FCA召開一次會議，以爭取監管機構的“支持”。但目前FCA還沒有對此作出回應，只是一直在關注事態發展。

這對Lendy來說只是危機的起因，更大的問題在于由此人們發現Lendy現在確實處境不妙。

據《金融時報》的消息，自2018年初以來，Lendy管理的貸款下降了3%。逾期貸款的比例比前一年增加了一倍以上，并且僅在過去一個月里，從50%又上升至60%以上。雖然Lendy自己公布的壞賬率是12.3%，但仔細分析其貸款書，1.8億英鎊的未償貸款中有1.12億的貸款超出了其還款日期，占比達到近三分之二。這引起了投資人的恐慌，同時也引發了英國業界的擔心。

對此Lendy立即在其網站上做出了回應和解釋，希望投資人堅定信心。首先它說明逾期貸款比例變高是因為平臺上發起的新貸款減少了，隨著原來貸款的償還，它使得超出期限的剩余貸款所占百分比變高。另外，因為房地產投資的特殊性，Lendy的壞賬的定義是超期180天以后的貸款。還有，即使發生逾期和壞賬，Lendy有很好的催收團隊，而且所有Lendy貸款均有擔保抵押，Lendy投資者因違約而遭受損失的可能性較低。

而且公司一直在努力幫助借款人，不斷與各類放貸機構聯系，爭取為到期未還貸款的借款人提供再融資，這樣借款人就不必被迫出售抵押品，可以用再融資的資金來還款。這樣資金成本小，而且還款速度快，對投資人和借款人都有利。

盡管如此，Lendy數周前已經考慮折價出售其貸款，在其因起訴威脅向FCA求助后，更是加快了談判的步伐。顯而易見，折價出售貸款可能會使數以千計的散戶投資者蒙受損失，因此其首席執行官與投資人進行了溝通。

就目前的狀況來看，在法律風險和巨額逾期貸款逐漸明晰的情況下，很難吸引到新的投資人，平臺的當務之急是回收資金，預防未來更大的風險，所以折價出售應該是一個明智的措施。Lendy也有一個風險準備基金，可以幫助彌補一些缺口，該基金目前價值不到4百萬英鎊。

由此我們可以看到，雖然這個P2P平臺遇到了危機，但仍在努力運營，繼續為投資人和借款人服務。在其網站上發布的對投資人的說明中，Lendy承認其利潤下降，新增貸款數量也在減少，但它仍然是當今該行業中為數不多的盈利平臺之一。

至于Lendy的努力會收到什么效果，這與經濟大環境和政策都有很大關系，最近FCA也正在考慮收緊對P2P網絡借貸的監管政策。Lendy還在正常運營，一切都有待時間來證明。