作為世界人口第二大國家，目前印度互聯網用戶數量為4.6億，智能手機用戶為3.0億。隨著印度經濟的飛速發展，越來越多的創業者、VC以及巨頭們開始關注這一價值洼地。根據專業公司Tracxn的統計，印度新創科技公司去年一共獲得了102億美元的風險投資。 

近日，移動互聯網公司APUS發布《印度互聯網金融報告》，數據顯示，印度的電商零售市場份額和滲透率將會飛快增長，對應的，支付正在迅速崛起，支付領域會呈白熱化競爭。在3億智能手機用戶的加持下，支付領域、另類借貸(Alternativelending)、財富管理(智能投顧，在線理財顧問)和網絡證券都將有爆發的可能性。 

目前市場 

互聯網和智能機滲透率

印度目前互聯網用戶4.6億，互聯網滲透率為35%，低于印尼55%。印度智能手機用戶為3.0億，智能機用戶占總人口滲透率為23%，稍高于印尼21%。印度和印尼均從PC時代直接跨越到移動時代，由于印度人均GDP更低，電腦普及率要遠低于印尼。但是印度擁有3億的智能機用戶數，而且隨著中國廠商在印度的大力推廣，以及印度移動電信運營商在流量、話費套餐上的大力改革(比如RelianceJio)，未來印度擁有智能機的用戶會越來越多。 

印度人口基數大，未被傳統銀行覆蓋的比例接近一半，信用卡滲透率在5%以下。對比東南亞國家，潛在需要Fintech科技擁抱的人群基數更大。

目前印度60%的電商支付方式為貨到付款(CoD,cashondelivery)，表明印度人民對于現金的依賴。而信用卡和借記卡的合計使用率也僅為30%，第三方數字錢包的使用率更僅為0.5%。未來隨著印度數字化的推進，錢包的進一步普及，和EMI(EqualMonthlyInstallment，類似于國內分期樂)等方式進一步流行，更加會促進Fintech行業整體的發展。

根據MorganStanley預測，2016年印度電商零售市場份額為$15bn，未來10年將以30%的年化增長率到2026年增長到$200bn，滲透率從2%提升到12%。對比中國，電商零售滲透率在2016年就達到了19%。隨著印度電商未來的飛速發展，包括電商巨頭Flipkart，Amazon等的補貼，將極大地促進Fintech行業發展，直接受益的便是支付和借貸領域。電商數據的累計也會促進Fintech行業中的征信與風控環節。 

印度為高利率國家，一年期的存款基準利率為3.5-4%，一年期的貸款基準利率為8-9%。相比于印尼，印尼的一年期存款和貸款基準利率更高，分別達到5-6%和13%。 

互金市場概覽 

Fintech融資金額和項目數量變化圖

2017年印度Fintech融資額度從2016年的$480m增長4倍到了$2.4bn.。從案子數量來看，2017年成交的投融資項目數也增長了65%。表明2017年印度的Fintech行業愈加吸引了資本市場的青睞。 

Fintech投資回報收益

根據PwC發布的印度2017年互金行業趨勢報告，印度Fintech投資年化收益達到29%，高于世界平均水平20%。 

Fintech未來發展趨勢

1、UPI支付迅速崛起，印度支付領域會呈白熱化競爭 

2016年印度推出UPI支付后，由UPI產生的交易量便迅速上升，2018年2月的交易量已經快達到了Visa和Mastercard的一半。隨著GoogleTez，Whatsapp等巨頭玩家的進場，和Amazon，Paytm，PhonePe，MobiKwik，Freecharge等現有玩家爭奪支付這塊蛋糕，未來支付領域線上和線下的競爭會更加白熱化。 

2、另類借貸(Alternativelending)會迎來爆發 

傳統銀行享有低利息成本優勢，但是實體店運營成本，監管成本，催收成本等增加了放貸成本。傳統銀行只傾向于給有良好信用記錄的個人和企業放貸，因此包括中小企業SME，學生，Newtobank或者Underbanked的消費者，無法從傳統渠道獲取借貸資金。而Alternativelending通過快速放貸、便捷，小額的方式，覆蓋傳統銀行和NBFC沒法覆蓋的人群，來勝出。Alternativelending包括消費貸，SME借貸，流動資金借貸，現金貸，Marketplacelending，P2P等。 

3、財富管理(智能投顧，在線理財顧問)和網絡證券有潛力爆發 

根據德勤報告，印度人們95%都喜歡銀行存款，62%喜歡保險產品，偏好購買基金的只有10%，而購買股票或者債權產品分別只有8%和4%。在線理財顧問，智能投顧和網絡證券(類比國內的老虎證券、富途證券等)長期來看會受到消費者的關注。 

4、先以城市為主，未來3-5年切入農村地區短期內，Fintech公司都會主要針對城市居民，因為印度城市的互聯網滲透率為60%，而農村僅為17%。在未來3-5年中，Fintech公司會逐漸延伸擴展至農村地區。