進(jìn)入6月份以來，網(wǎng)貸市場(chǎng)頗為動(dòng)蕩，雖然監(jiān)管的達(dá)摩克利斯之劍還沒有掉下來，但市場(chǎng)已開始“排毒”。在歷經(jīng)幾年整治以后，網(wǎng)貸行業(yè)的“自然淘汰”已經(jīng)日益白熱化，而現(xiàn)階段監(jiān)管再度給出一至兩年的時(shí)間，我們認(rèn)為這是一項(xiàng)建立長(zhǎng)效機(jī)制的舉措。監(jiān)管的適度包容，無論從監(jiān)管的角度還是從備案匹配的角度，更有利于行業(yè)的主動(dòng)凈化。但一個(gè)行業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展需要監(jiān)管、協(xié)會(huì)和機(jī)構(gòu)共同維護(hù)，在守住發(fā)展底線的基礎(chǔ)上通過溝通和磨合共同進(jìn)步：監(jiān)管怎么管、機(jī)構(gòu)怎么做、協(xié)會(huì)怎么輔，應(yīng)該是個(gè)相互反哺的閉環(huán)。

監(jiān)管利器和抓手：企業(yè)自查和協(xié)會(huì)監(jiān)督

重點(diǎn)做好企業(yè)和行業(yè)自查。一般來說很少有平臺(tái)會(huì)說自己是不合格的，而行業(yè)協(xié)會(huì)里聚集了本行業(yè)里各家機(jī)構(gòu)的資深代表，他們對(duì)本地區(qū)、本行業(yè)不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能爆發(fā)的平臺(tái)要比其他個(gè)人或機(jī)構(gòu)更清楚，而且協(xié)會(huì)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持下，擁有數(shù)據(jù)上報(bào)、交叉可比的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，加之專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)的分析支持，能夠更好地在預(yù)防局部風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)提醒相關(guān)平臺(tái)、提醒投資人投資風(fēng)險(xiǎn)方面起到更大的作用。

但是，自律自查需要更好的抓手。難點(diǎn)之一在于，作為在民政部登記的行業(yè)協(xié)會(huì)，其本身并沒有執(zhí)法和檢查企業(yè)的權(quán)力，只能靠專業(yè)性和公信力。然而，在對(duì)市場(chǎng)的觀察中，我們發(fā)現(xiàn)數(shù)量可觀的投資人在選擇平臺(tái)之前會(huì)查看協(xié)會(huì)的成員狀況，而且出于謹(jǐn)慎的考慮, 協(xié)會(huì)也并沒有將大多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)吸收進(jìn)來。目前來看，網(wǎng)貸協(xié)會(huì)的正式成員中出現(xiàn)問題和“跑路”的平臺(tái)要比行業(yè)整體比例低很多，但是，游離在協(xié)會(huì)之外的平臺(tái)既逃離了同業(yè)監(jiān)督，又在事發(fā)后給投資人造成巨大損失。

因此，我們建議行業(yè)協(xié)會(huì)（地方或全國(guó)性）公布更為全面、覆蓋面更廣的行業(yè)及平臺(tái)指標(biāo)數(shù)據(jù)，更加積極引導(dǎo)投資行為，成為線上投資人首次投標(biāo)時(shí)的前置選項(xiàng)。

監(jiān)管差異：網(wǎng)貸平臺(tái)的不能承受之重

對(duì)于網(wǎng)貸合規(guī)的判斷，目前已經(jīng)到了“二階細(xì)微”的階段。2016年《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》發(fā)布后，2017年底以來發(fā)布的政策更有針對(duì)性和操作性，但是對(duì)日新月異的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)來說，還是留下不少合規(guī)概念上的空白點(diǎn)，已超越了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的范疇。而且，不同區(qū)域不同監(jiān)管部門也有“比嚴(yán)”的趨勢(shì)，平臺(tái)試錯(cuò)和“改錯(cuò)”成本太高。

此外，跨功能的各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)來說是個(gè)“并集”的概念，必須滿足所有要求。但各地（尤其是中小城市）對(duì)分支機(jī)構(gòu)的合規(guī)性和合法性的理解程度和執(zhí)法力度相對(duì)不一致，甚至非金融類的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不認(rèn)可本次互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治辦公室的文件和平臺(tái)的合規(guī)邏輯。

“信任”的建立需完善信息系統(tǒng)建設(shè)

網(wǎng)貸是信息中介，更是一個(gè)“信任”中介，需要取得客戶尤其是出借人的信任，而最底層的信任則來自于對(duì)借款人數(shù)據(jù)的加工和分析以及對(duì)借貸違約者的威懾和懲罰。這兩者都離不開合法利用信用類相關(guān)信息。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信用信息共享平臺(tái)的建立，推動(dòng)了行業(yè)共建資產(chǎn)信用信息的低摩擦共享。大多數(shù)平臺(tái)在授權(quán)下對(duì)接芝麻信用等類征信機(jī)構(gòu)，也從實(shí)操層面起到了征信補(bǔ)充的作用。未來，如果網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)能接入央行征信系統(tǒng)，有利于推進(jìn)整個(gè)社會(huì)的誠(chéng)信建設(shè)。此外，目前監(jiān)管中也沒有對(duì)平臺(tái)的核心風(fēng)險(xiǎn)判別能力提出硬性指標(biāo)要求，這一點(diǎn)在無風(fēng)控、畸高利率的“現(xiàn)金貸”野蠻生長(zhǎng)中，對(duì)社會(huì)帶來的教訓(xùn)不可謂不大。

當(dāng)前正在進(jìn)行的“掃黑打非”是有必要的，但是少數(shù)借款人趁機(jī)借口高利率拒不還款，甚至拒不還本，更有甚者在平臺(tái)上散布不實(shí)信息，希望平臺(tái)倒臺(tái)后趁機(jī)逃廢債。在正規(guī)征信系統(tǒng)尚未全面接入之前，為保護(hù)平臺(tái)能順利生存下去，為更廣大的借款人及出借人服務(wù)，建議進(jìn)行借款人信息上傳，有爭(zhēng)議時(shí)按照高院規(guī)定的24%或合同利率先還款，而不是像一些借款人煽動(dòng)的“高息貸款可以一分錢不還”，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)傳播效應(yīng)下給平臺(tái)及投資人帶來巨大損失。如果借貸信息不上傳，則由平臺(tái)承擔(dān)責(zé)任。

2018年6至7月份，突如其來的網(wǎng)貸風(fēng)波，使更多的投資人看到了平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，也給了各家平臺(tái)一個(gè)巨大的壓力測(cè)試。我們相信,經(jīng)過這一輪的洗滌，在投資人教育、借款的風(fēng)險(xiǎn)控制以及平臺(tái)的合規(guī)性整改方面，都將起到一個(gè)凈化行業(yè)的作用。我們期盼著更有持續(xù)性的規(guī)范政策出臺(tái)。

（本文作者為積木盒子CEO）