央行近日下發(fā)通知，決定將支付機構客戶備付金集中交存比例逐步提高至100%。自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現(xiàn)100%集中交存。

支付機構備付金集中交存制度始于2017年初。2017年4月17日，支付機構首次將客戶備付金以20%左右的比例集中交存至存管銀行專戶。央行后于2017年末發(fā)文，要求自2018年起，支付機構客戶備付金集中交存比例由20%左右提高至50%左右。也就是說，此次是支付機構備付金集中存管制度建立以來，央行第二次調整交存比例。

備付金集中存管制度的背后，是近年來許多支付機構挪用資金、信息不透明問題頻現(xiàn)，且通過擴大客戶備付金規(guī)模賺取利息收入，偏離了提供支付服務的主業(yè)，在一定程度上造成了支付服務市場的無序和混亂。

數(shù)據(jù)顯示，今年5月份，非金融機構存款（即支付機構交存人民銀行的客戶備付金存款）達5009.23億元，前4個月該項數(shù)據(jù)分別為1237.57億元、2202.35億元、3157.52億元和4995.04億元。有研究機構分析，根據(jù)目前交存比例在50%左右反推，目前支付機構備付金的規(guī)模約為1萬億元。

一位業(yè)內(nèi)人士對《金融時報》記者表示，備付金對支付機構的價值主要有兩點，一是銀行通道的議價權，二是利息收入。

“像支付寶、微信支付這種巨頭已經(jīng)不靠利息生存了，少了備付金只是缺了一個議價權，但還是有場景優(yōu)勢。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，對于其他很多利潤高的支付公司來說，備付金就是用來賺利息的，最多只有存活期還是買短期理財產(chǎn)品的區(qū)別。明年備付金100%集中交存之后，就不存在備付金利息收入了。“目前，交易量超過1000億元的支付機構可以算是行業(yè)前列，交易量低于500億元或100億元以下的支付機構很難生存，利息沒了自然難上加難。”

不久前在香港成功上市的第三方支付機構匯付天下在其披露的招股書中稱，其利息收入在2015年、2016年和2017年分別為2610萬元、3830萬元和6160萬元，同期純利潤分別為-0.076億元、1.187億元及1.328億元。

也就是說，2017年，匯付天下的利息收入在其純利潤中的占比接近50%。該公司目前的市場份額約占2.0%，2015年、2016年、2017年的交易量分別為4486億元、6419億元、11400億元人民幣。

根據(jù)近期發(fā)布的《中國支付清算行業(yè)運行報告（2018）》（以下簡稱《報告》），2017年底，79家機構估算了備付金集中交存對公司凈利潤的影響，這79家機構累計繳存客戶備付金119.96億元，影響2017年利潤總額約1.97億元。

“備付金100%集中交存后，受影響最大的還是業(yè)務拓展能力不強的B2B類型支付機構。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，因為這類機構屬于通道類型，沒有賬戶體系，所以備付金規(guī)模沒有那么大。由于通道較短、資金停留時間較短，利息通過規(guī)模累計。“如果小的B2B類型支付機構真靠利息存活，那只是政策刺激他們加速業(yè)務拓展、轉型或倒逼行業(yè)優(yōu)勝劣汰。”

“備付金集中存管有利于在非銀行支付機構快速發(fā)展過程中防范化解資金挪用風險，提高客戶備付金業(yè)務透明度，保障客戶資金安全；有利于改變非銀行支付機構、銀行機構之間的關系，為非銀行支付機構與銀行斷直連提供基礎支持；有利于引導非銀行支付機構回歸支付主業(yè)，促進行業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。”《報告》也指出，隨著2018年備付金交存比例的不斷提高，備付金利息收入依賴程度較高的預付卡機構將難以為繼，政策效用更加明顯。支付機構必須盡快優(yōu)化收入結構，將發(fā)展著力點聚焦到提高商戶受理規(guī)模和持卡人服務上，最大限度降低備付金集中存管的影響。