2018年3月21日，央行發布了外商投資支付機構有關事宜公告（中國人民銀行公告[2018]第7號），明確了外商投資支付機構的準入條件和監管政策?！豆妗芬幎ň惩鈾C構擬為中華人民共和國境內主體的境內交易和跨境交易提供電子支付服務的，應具備相應的資質及準入條件，享受“國民待遇”，根據《非金融機構支付服務管理辦法》（中國人民銀行令〔2010〕第2號發布）規定的條件取得《支付業務許可證》。

改革開放一直是我國支付服務市場發展的主基調，《公告》的出臺有利于加速我國第三方支付市場對外開放的進程，吸引越來越多地外資支付機構進入國內市場。與此同時，也鼓勵了國內更多有實力的支付機構走出國門，參與全球支付產業的創新和發展。我國第三方支付產業經過近幾年的飛速發展，已形成了完整的第三方支付產業鏈和完全市場化的競爭格局。相信國內的第三方支付機構早已不懼外資企業的進入，即使進入在短期內也難以撼動支付寶和微信支付的雙寡頭優勢競爭地位。

我國第三方支付發展迅猛

近年來，得益于政策利好、市場開放、技術創新以及消費升級等有利因素，我國支付產業取得了快速發展，特別是近幾年新興支付業務蓬勃發展，已經形成了一個功能齊全、覆蓋廣泛、高效便利的現代化支付服務體系。

根據央行《2017年支付體系運行總體情況》公布數據顯示，2017年，銀行業金融機構共處理電子支付業務1525.80億筆，金額2419.20萬億元。非銀行支付機構發生網絡支付業務2867.47億筆，金額143.26萬億元，同比分別增長74.95%和44.32%。另據《中國支付清算行業運行報告（2018）》顯示，2017年，國內商業銀行共處理移動支付業務375多億筆、金額202多萬億元，同比分別增長46.06%和28.80%。非銀行支付機構共處理移動支付業務2390多億筆、金額105多萬億元，同比分別增長146.53%和106.06%?；ヂ摼W支付業務規模增速放緩或出現下降，2017年，我國商業銀行共處理網上支付業務485多億筆、金額2070多萬億元，筆數同比增長5.20%，金額同比下降0.47%。非銀行支付機構共處理互聯網支付業務483多億筆、金額38多萬億元，同比分別下降27.14%和28.61%。2017年非銀行支付機構互聯網支付和移動支付業務金額占網絡支付總業務金額的比重分別為26.9%和73.1%，與2016年的51.6%和48.4%相比，移動支付業務的比重大幅提升，對互聯網支付業務產生了顯著的替代效應。目前，中國的移動支付技術領先美國和歐洲，在邁向“無現金社會”的進展速度也超過西方多數發達經濟體，成為世界最大的移動支付市場。

我國龐大的支付交易量，也帶動了支付技術迭代更新、支付機構服務能力和競爭力的提升，并形成了支付服務完整產業鏈。

我國支付市場競爭格局已確定，支付產業進入了成熟期

1.個人（C端）用戶使用習慣已形成并被進一步鞏固

《中國互聯網絡發展狀況統計報告》（第41次發布）顯示，截至2017年12月，我國網民規模達7.72億，普及率達到55.8%，手機網民規模達7.53億，手機不斷擠占其他個人上網設備的使用。同時，截至2017年12月，我國使用網上支付的用戶規模達到5．31億，較2016年底增加5661萬人，年增長率為11．9％，使用率達68．8％。其中，手機支付用戶規模增長迅速，達到5．27億，較2016年底增加5783萬人，年增長率為12．3％，使用比例達70．0％。據《中國支付清算行業運行報告（2018）》顯示，開展網絡支付業務的非銀行支付機構共開立支付賬戶32多億戶，I、Ⅱ類、Ⅲ類占比分別為41.54%、43.84%和14.62%。2017年共新增實名支付賬戶4個多億戶，其中新增I、Ⅱ類支付賬戶數量占比為76.24%。另據相關行業研究報告顯示，支付寶和微信支付約占中國第三方支付的90%多市場份額。

綜上數據分析，我國的第三方支付個人用戶基本都有支付寶和微信賬戶，已完成了實名認證，并形成了使用習慣。尤其是微信支付，因其時時在線，用戶使用的頻次更高。此外，用戶大多在手機上已經安裝了支付寶和微信支付，而面對當前高效快節奏地工作生活及考慮手機內存的影響，用戶下載其他支付工具用于國內支付場景支付的可能性較小。

2.B端市場競爭也已比較充分

目前，針對B端市場通常涵蓋航空旅游、網絡游戲、電信、行政教育、保險、基金、快消連鎖電商、物流等領域，且規模達上千億以上方可成為一個市場，而這些均已被國內支付機構瓜分。以易寶支付、拉卡拉、聯動優勢、快錢、連連支付為代表的企業，占據了B端支付市場的主要份額。官網資料顯示，易寶支付解決方案主要在航空旅游、網絡游戲、電信、行政教育、保險、基金、快消連鎖等；連連支付服務行業領域涉及電商、航旅、消費分期、互聯網金融等；聯動優勢則主要服務金融、航旅、電信、電商、物流、零售餐飲等領域。此外，還有行業用戶擁有自己的支付公司，如中國聯通沃支付，中國電信的翼支付，順豐快遞的順豐支付等。同時，目前獲得互聯網支付和移動支付的支付機構共為112家機構，除去以上機構，還有部分支付機構在進入或準備進入B端市場。因此，國外支付機構想在B端分一杯羹，難度也不小。

3.線下商戶用戶已形成了滿足多種方式的支付需求

隨著中國支付市場服務方式日益完善，由銀行卡和現金逐步過渡到以移動支付為主，尤其以條碼支付為主。借助成熟推廣團隊，在支付機構、商業銀行、專業外包服務商、聚合服務商的大力努力下，移動支付目前已覆蓋大部分商戶。《中國支付清算行業運行報告（2018）》顯示，2017年條碼支付快速普及，推動移動支付從線上向線下場景滲透，交易量不斷擴大。全年非銀行支付機構共辦理條碼支付業務73多億筆，金額9100億元，消費占比99.93%，單筆消費金額500元以下的占絕大比重，小微、快捷、便民支付特點愈加明顯。

通過分析，我們認為目前線下的商戶主要以支付寶和微信支付二維碼為主，一種是專業服務機構布置聚合支付設備，另外一種是商戶使用的固定二維碼，已覆蓋城鄉絕大部分商戶。

外資機構面臨多重挑戰

當前，以支付寶和微信支付為代表的內資支付機構已經在一定程度上構建了用戶的“護城河”，外資機構入華后在用戶轉換、商戶開拓等方面均面臨不小的挑戰：

用戶基數：支付寶和微信支付背后有著阿里和騰訊集團強大的流量和生態支持，外資機構在用戶數量基數很低的基礎之上，將面臨高成本用戶轉化。

商戶轉化：不同層級和不同行業的商戶對于獲客、對賬、借貸等方面的需求都不盡相同，對國內商戶缺乏理解的外資支付機構如何把握和滿足商戶的需求，令人質疑。

市場監管：金融一直是我國強監管行業，移動支付涉及用戶眾多，監管機構對穩定、安全的要求較高。

利潤獲?。合啾葒?.5-2%的費率，國內第三方支付在千四上下的費率，再加上國內支付機構大范圍的推廣補貼和優惠支持，第三方支付已經變成不賺錢或微利行業。外資支付機構的獲利能力將面臨巨大考驗。據公開數據顯示PayPal公司2017年的凈利潤為17.95美金。

面對以上的多重挑戰，短期內外資支付機構的進入不會改變行業競爭格局。銀行體系主導的網上銀行支付仍然占據金額的絕對領先地位，非銀行互聯網支付機構在小額支付領域的第三方支付業務將依然由支付寶、財付通等支付巨頭主導。

面對以上的多重挑戰，短期內外資支付機構的進入不會改變行業競爭格局。銀行體系主導的網上銀行支付仍然占據金額的絕對領先地位，非銀行互聯網支付機構在小額支付領域的第三方支付業務將依然由支付寶、財付通等支付巨頭主導。

當然，外資進入對國內支付市場也有一定的積極影響。首先能夠帶動新的行業競爭，特別是創新的產品，其次外資進入也有利于整個行業服務品質的細化和提升，這可能能夠給國內第三方支付機構的發展帶來新的思路，例如外資支付機構借助國際用戶、商戶和商業銀行聯通等優勢，開展的高附加值的跨境支付業務。相信在全面競爭的市場格局中，讓參與者相互促進，勢必會加速網絡支付的良性健康發展。同時，也會中國支付機構快速地走出去，參與全球支付市場發展和競爭。

作者：金融科技大講堂團隊 蘇玲 孟凡富