截至3月26日，在美上市的7家互金平臺已有簡普科技、趣店、宜人貸和拍拍貸4家企業發布了2017年業績報告，迎來了期末大考，而不少公司業績亮眼的背后是不斷攀升的逾期率。專家提示，逾期指標雖不會和備案直接相關，但需警惕逾期率上升導致平臺資產質量持續惡化。

幾家歡喜幾家愁

數據顯示，去年獲利最高的是趣店，營收同比增長231%達到近48億元，凈賺近22億元，同比增幅超過275%，趣店方面表示，總收入的增長主要得益于交易筆數大幅增加帶來的金融服務收入上升。最早上市的宜人貸去年凈收入55億元，同比增長71%，凈利潤近14億元，同比增長23%；拍拍貸緊隨其后，全年總營收為39億元，同比增長223%，凈利潤11億元，同比增長115%。

在其他平臺賺得盆滿缽滿的時候，簡普科技卻成為已發布業績平臺里惟一虧損的，財報數據顯示，其2017財年凈虧損為2.021億元，同比增長11%，對凈利潤虧幅擴大的主要原因，簡普科技CEO葉大清此前接受媒體采訪時稱，按美股對公司財報的披露要求，上市第一年要將過去六年公司發放的期權計入財務成本，如果不按照美國通用會計準則，簡普科技虧損大約為9440萬元，同比2016年減虧約47%。

在盈燦咨詢高級研究員張葉霞看來，簡普科技的主要收入來源于借款推薦業務，而目前推薦業務快速發展，線上流量獲取成本高企，簡普科技在營銷、廣告等方面成本增加，將直接影響其盈利狀況。

逾期率持續上升

而值得注意的是，在持續增長的高利潤背后，無法忽視的是網貸平臺不斷上升的逾期率。趣店財報數據顯示，2017年前三季度放款交易所展現出來的M1+逾期率保持低于0.9%的水平。截至2017年12月31日，M1+逾期覆蓋率為1.3倍。趣店集團首席財務官楊家康介紹，在這一階段，隨著消費信貸供給以及消費者流動性的下降，行業的整體信貸質量惡化，因此，公司的逾期率在新監管政策出臺后略有上升。他表示，今年1月期間新放貸的逾期率已經逐步穩定。

此外，宜人貸2017年四季度財報顯示，截至2017年12月31日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分別為0.8%、0.9%和0.7%，而截至2017年9月30日的逾期率分別0.5%、0.7%和0.6%。針對2017年四季度逾期率上升的原因，宜人貸平臺稱，主要因為2017年12月監管要求出臺之后，借款人風險表現出現短期波動所引起的。

宜人貸相關負責人對北京商報記者表示，壞賬率的上升不等同于資產質量的下降，目前宜人貸按照銀監會的披露標準進行調整，3月會上線最新運營數據信息。

網貸之家研究院院長于百程表示，降低逾期率需要通過提升風控水平、提升放款標準和第三方代償來實現，而對于借貸業務來說，借款人逾期是不可避免的，只要維持在合理的逾期率水平就是正常的。

轉型升級成潮流

此外，不少互金企業也在年報中透露出戰略轉型的訊息。宜人貸進行了網貸平臺、在線財富管理和科技賦能的多元化戰略布局，而趣店方面則除了網貸，還增加了汽車新零售業務，相對于市場其他玩家普遍采取的輕資產運營模式，趣店CEO羅敏為趣店選擇了一種重資產的汽車租賃模式。

對于互金平臺戰略轉型的挑戰，張葉霞認為，不同業務運營要點不同，互金平臺雖然具有流量基礎，但是新領域運營難度仍然存在，新業務前期投資資金較大，對互金平臺資金要求較高。此外，不同金融業務風險控制的要點也不同，平臺拓展新的領域需要匹配相應的風控能力。蘇寧金融研究院高級研究員石大龍表示，這些在線借貸平臺大多強調向消費分期、財富管理等領域進行轉型，但是這些領域大多已有平臺進行布局，甚至已經產生了一些獨角獸平臺，如何克服后進者的劣勢，充分獲取場景、資源，是這些平臺面臨的核心挑戰。