原標題：天創信用CRO張宇：消費金融管理有哪五大原則？

2017年，消費金融大爆發，花唄、白條、分期等各類消費金融產品，充斥著你我的生活，日常消費、大額分期等等，都可以通過消費金融來完成。

　中國已然開始步入消費金融的黃金時代。

　但與此同時，部分企業一味追求規模增長，加之普通消費者自律意識、風險防控意識不高，從而催生出校園貸、裸貸、現金貸、暴力催收等眾多行業亂象，甚至釀成悲劇。

　引起監管層注意后，監管層相繼下發多項政策，整治現金貸，整治消費金融，促進行業向合規化、健康化發展。

　第一講：消費金融業務管理有哪五大原則?

　美國的消費信貸業務量化管理，大概從上個世紀60、70年代開始發展，包括Capital One在90年代起家，依靠純線上、數據化的模式，在風險較高的Subprime市場拓展信用卡業務，經歷了幾次經濟危機而持續發展，其中的經驗值得我們借鑒。

　當前，中國已開始步入消費金融和小微金融的黃金時代，“科技金融”“互聯網消費金融”等等已經成為流行詞語，更快的模型迭代速度與更多維的用戶畫像。

　但金融科技化的發展，僅僅是手段和技術更新，其業務本質邏輯并未改變，因此需要透過現象看本質，開展業務時秉承著消費金融每個環節的根本，從風險、成本、收益等基礎角度去思考。

　在我將近二十年的從業經驗中，切實體會到基于數據驅動的消費金融業務管理，必須遵循以下“五大原則”：

　第一個原則：風險收益平衡原則

　消費信貸的目標不應只是減低壞賬，而應該在利潤最大化的前提下，盡力避免損失或壞賬風險。

　換句話說，利潤最大化是比減少損失更合理的業務經營目標，該原則的具體實施策略有兩個方面：

　首先應該明確不同產品內在的風險、收益差異非常大。

　例如在2000年代中期信貸危機之前的美國，主要信用產品的損失率就有很大的差異，具體表現在信用卡的損失在3.5%~6.5%之間，房貸在0.2%~0.4%(20至40個基點)之間。

　與此同時，信用卡的收益率遠高于房貸，借記卡是唯一一個低風險/高收益的產品，由于不涉及借款，借記卡具有非常低的風險水平。同時，由于較高的使用率，借記卡有較高的盈利水平。

　與此同時，零售商/百貨商店的自有品牌信用卡，主要以促銷產品為贏利手段，而大額無抵押貸款產品受經濟周期的影響較大，這些產品一般具有低利潤率和高風險的特征。

　以上經驗規律是否長期成立，是否適用于中國，有待于時間的考驗。但涉及產品的類別對業務的風險和收益有顯著影響。

　因此，金融機構可根據市場情況及自身優勢，來決策是進入高風險高收益的市場，還是應該滿足于傳統的低風險市場。

　其次要建立合理的風險收益評估模型。

　在此特意提出Vintage(同期賬戶)的概念，Vintage一詞源自葡萄酒業，意思是葡萄酒釀造年份。

　由于每年的天氣、溫度、濕度、病蟲害等情況不同，而這些因素都會對葡萄酒的品質產生很大的影響，所以人們對葡萄酒以葡萄的采摘年份進行標識來區分品質。

　現在Vintage分析被廣泛應用于金融信貸產品，分析的方法是針對不同時期產生的信貸賬戶資產進行分別跟蹤，通過計算CF、NPV和IRR等指標，針對某個產品(人群)在特定策略下產生的價值進行評估，然后根據評估結果分析其風險和收益，作出業務決策。

　此外，還要強調：在某些極端情況下，有些保守的金融機構試圖杜絕任何壞賬，他們往往不關注業務量和潛在利潤的損失，而只關注避免任何壞賬損失，長此以往，隨著業務量的萎縮，企業的利潤將大幅下降，甚至不能正常開展業務。

　第二個原則：未雨綢繆的業務規劃原則

　良好的規劃對業務管理至關重要，規劃首先應明確公司的總體戰略，及公司的業務是處于擴張、管控還是精簡階段。

　然后需要對公司內外部的資源和競爭優劣勢進行分析。

　最后設計出符合公司預期的產品。

　完整的產品設計流程，包括目標市場定位、產品調研、設計產品的條款(即確定產品是分期、循環、抵押等形態)，對產品進行定價，并如何吸引好客戶并規避壞客戶，以及為實現利潤目標而設置的業務流程等等。

　同時還有對目標進行預測、測試、上線和回溯等環節，其中重點應明確如何賺取利潤，并制定詳細的落地執行方案及風險規避措施，獲客和賬戶管理時的良好規劃是避免催收和核銷中出現問題的關鍵。

　另一點需要指出的是，工作人員缺乏培訓和缺失災備規劃是最容易被忽視的，但他們往往成為破壞業務不能正常發展的罪魁禍首。

　第三個原則：通過概率進行管理

　由于消費信貸業務的特點是業務量大，單筆金額小，因此應用統計模型等技術手段，對風險概率進行預測和管理，這是最恰當的方法，這其中最常用的是信用評分技術。

　評分系統為小額貸款產品提供了低成本，一致且準確的審批方法和控制損失的方法。

　與第一個原則——風險收益平衡相呼應，使用評分系統的目的并不是試圖杜絕壞賬，而是實現風險收益平衡。

　評分系統的建設步驟主要有模型設計、數據準備、模型開發和模型實施四部分。每步的詳細內容會在其它課程中詳細介紹。

　使用評分系統有可觀、一致、準確和高效的優點，但評分系統的建設和維護需要較長的周期，并需要專業的人員來實現，這里特別強調，通過概率僅能預測群體的表現，而無法對特定的個體進行預測。

　在此闡述一個理念：

　技術是為業務所服務的，正如開始所說，大數據、人工智能等先進技術為消費信貸業務的發展和創新提供了有力的工具，但該業務根本的商業模式是以合理的低利率融資，并以可以平衡其風險等成本的價格水平放貸，從而獲得適當的利潤。

　因此，不能單純依靠技術做出業務決策。而是利用技術的優勢，高效的從錯綜復雜的業務表現中，分析提煉問題的根本原因，做出明智的決策。

　第四個原則：通過指標體系進行管理

　建立一套完善的業務管理指標體系是管控消費信貸業務的關鍵。該指標體系需要準確展示當前業務的實際運營狀況，并能預測業務的發展趨勢。

　建立這樣一個業務指標體系的一個訣竅，是盡量展示簡煉的數據，給決策層提供重要的匯總信息，而不是冗長的細節數據。

　其次是將大量細節管理信息中的關鍵數據以可視化的圖表展現出來，決策層便可一目了然的判斷評分系統運行是否有效，并且可迅速獲取關鍵信息，對業務的發展趨勢進行預測，并對問題進行迅速定位。掌握信息后更重要的是，必須做出決策且采取行動。

　2007年爆發的全球經濟危機的主要原因，就是危機之前美國急劇上漲的房價。

　房價指數報告分析總結了近100年主要市場的房價增長率與通貨膨脹之間的關系，當時的房價指數報告足以證明房價已脫離正常規律而盲目上漲。

　但當時，各級管理層都未采取相應的管理措施，最終爆發了危機，并波及全球。

　這里順便提一句，咱們的房價上漲可能比當年美國漲的還要厲害，但是最終會出現什么樣的結果，我覺得很難做出判斷，我們可以拭目以待，可能幾年之后大家都會看到結果，希望我們可以平穩地度過這段時期，然后讓我們的金融經濟發展可以更快一些。

　第五個原則：具有權責清晰的風險管理架構

　公司中，風險管理的組織架構，可以是人人都是風險管理者，也可以是由專人負責整個機構的風險管理與協調。

　無論選擇哪種組織架構，公司首先必須有真正懂風險管理的專家。

　其次需要明確清晰的定義各個部門、每個職級的風險權責。

　最后，風險管理經理有效發揮作用的一個關鍵因素，是需要高層的持續支持，在一些大型金融機構中，風險管理經理可以通過直接(或間接)向獨立委員會匯報，來增加其權威以抗衡一線業務部門，從而保證風險管理經理對業務決策的否決是否得到貫徹。

　中國的消費信貸發展還在初期階段，整個行業比較浮躁，尚未經歷過真正系統性風險的洗禮，用他山之石，搭建以數字驅動為核心競爭力的消費金融業務體系，對消費信貸機構在未來幾年的發展尤為重要。

　總結：消費金融管理必須遵循以下“五大原則”：風險收益平衡原則、未雨綢繆的業務規則原則、通過概率進行管理的原則、通過指標體系進行管理的原則、具有權責清晰的風險管理架構。