從嚴(yán)控消費(fèi)貸流向房地產(chǎn)市場(chǎng)，到限制現(xiàn)金貸規(guī)模，再到居民去杠桿的推動(dòng)，監(jiān)管方面一直在收緊消費(fèi)貸的增長(zhǎng)。

　　不過(guò)，消費(fèi)貸仍在快速增長(zhǎng)。央行日前公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月，住戶部門貸款累計(jì)增加1.18萬(wàn)億元，短期貸款（主要為消費(fèi)貸款）累計(jì)增加2637億元，而去年1-2的短期貸款累計(jì)僅427億元。

　　彭博報(bào)道稱，螞蟻金服的消費(fèi)貸規(guī)模已經(jīng)達(dá)到6000億元，花唄用戶平均每個(gè)月借款約700元，借唄用戶約3000元；2017年至今，螞蟻金服的消費(fèi)貸規(guī)模已經(jīng)實(shí)現(xiàn)翻倍；螞蟻金服的消費(fèi)者貸款額度，已是中國(guó)建設(shè)銀行的近3.7倍。

　　在美上市的互金公司趣店，2017年全年的營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比均上漲超過(guò)200%，去年四季度的總營(yíng)收同比增長(zhǎng)108%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)80%，遜于全年增速，但在監(jiān)管收緊、輿論沖擊之下，仍錄得大幅增長(zhǎng)。

　　監(jiān)管約束下 現(xiàn)金貸仍暗流涌動(dòng)

　　趣店的業(yè)務(wù)代表了消費(fèi)貸中的現(xiàn)金貸。狹義現(xiàn)金貸最大的區(qū)別于消費(fèi)貸的特征在于，現(xiàn)金貸無(wú)需擔(dān)保，且沒有特定的使用場(chǎng)景（消費(fèi)貸用于消費(fèi)），直接向借貸方提供現(xiàn)金。

　　趣店創(chuàng)始人兼CEO羅敏稱，趣店的目標(biāo)用戶是“中國(guó)數(shù)億具備信用卻未被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)覆蓋的人群”。

　　而螞蟻借唄除了填寫基本信息之外，不需要抵押、擔(dān)保即可申請(qǐng)，因此也被市場(chǎng)認(rèn)為是一款現(xiàn)金貸產(chǎn)品。不過(guò)，螞蟻金服稱花唄和借唄是依托電商場(chǎng)景和支付寶APP的消費(fèi)信貸類產(chǎn)品，在此前的現(xiàn)金貸監(jiān)管風(fēng)波中，監(jiān)管方面也未對(duì)借唄明確定性。

　　不過(guò)，螞蟻金服在今年1月初調(diào)整了部分用戶的螞蟻借唄功能。

　　監(jiān)管層對(duì)消費(fèi)貸崛起采取行動(dòng)，是在去年9月。當(dāng)時(shí)，消費(fèi)貸爆發(fā)式增長(zhǎng)的報(bào)道開始陸續(xù)出現(xiàn)，顯示在銀行去杠桿的浪潮下，私人杠桿依舊持續(xù)攀高。而當(dāng)時(shí)正值又一輪房地產(chǎn)銷售熱潮，在房貸受限的背景下，也不乏資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)此，多地銀監(jiān)局和人民銀行紛紛發(fā)文提示消費(fèi)貸風(fēng)險(xiǎn)，尤其是可能流入房地產(chǎn)的資金。短時(shí)消費(fèi)貸利率顯著上浮，增量得到控制。

　　但深秋過(guò)去，消費(fèi)貸再次抬頭，監(jiān)管部門在去年12月1日印發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，限制消費(fèi)貸款的資產(chǎn)支持證券（ABS）發(fā)行規(guī)模。

　　ABS是發(fā)放消費(fèi)貸款的資金重要的來(lái)源之一。限制ABS的發(fā)行規(guī)模，相當(dāng)于限制了現(xiàn)金貸公司可發(fā)放的貸款規(guī)模。

　　彭博報(bào)道稱，今年以來(lái)，螞蟻金服的ABS產(chǎn)品收入僅為107億元人民幣，而去年一季度則是今年的3倍。去年全年年，螞蟻金服共銷售2440億元ABS產(chǎn)品。

　　監(jiān)管層對(duì)家庭杠桿的態(tài)度依然強(qiáng)硬。銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清日前稱，居民家庭借錢消費(fèi)、買房投資增長(zhǎng)速度非常快，這很危險(xiǎn)；企業(yè)、政府杠桿率要降低，居民家庭的杠桿率也要降低。

　　“我們是個(gè)高儲(chǔ)蓄的國(guó)家，過(guò)去是我們的很大的優(yōu)勢(shì)，如果借錢比存錢增長(zhǎng)得快的話，我們這個(gè)優(yōu)勢(shì)就會(huì)喪失。所以降杠桿非常重要，要繼續(xù)做好這方面的工作。”郭樹清稱。