小額/青年成為主流。央行認(rèn)可打通八家大機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)前，阿里的芝麻信用獨(dú)占鰲頭。所謂用戶畫(huà)像仍存在美化后失真，更重要的，嚴(yán)監(jiān)管與創(chuàng)新間的縫隙不多了

　　文 | 《投資時(shí)報(bào)》記者 王宏

　　“暴力催收”、“高利貸”、“裸條門(mén)”，這些被媒體頻頻重點(diǎn)圈示的備注，讓現(xiàn)金貸逐漸成為眾矢之的。特別是當(dāng)2018年“3·15”來(lái)臨之際，相關(guān)從業(yè)者更是焦慮不安。

　　“麻煩幫忙打聽(tīng)一下，今年會(huì)否點(diǎn)我們的名”，一位就職該領(lǐng)域的企業(yè)高級(jí)公關(guān)總監(jiān)近乎復(fù)讀機(jī)式問(wèn)遍整個(gè)朋友圈。“要是被曝光，恐怕就是滅頂之災(zāi)。”他如此感嘆。

　　然而一旦拋開(kāi)上述標(biāo)簽，作為一種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，現(xiàn)金貸本意是為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)力覆蓋的人群提供某種普惠性質(zhì)的金融服務(wù)。據(jù)波士頓咨詢統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)市場(chǎng)，沒(méi)有信用卡的中產(chǎn)及大眾人群達(dá)7.4億，占成年人口的78%。而他們，正是現(xiàn)金貸最易拓展的理想客戶。

　　伴隨社會(huì)消費(fèi)升級(jí)，普通白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)甚至學(xué)生群體已具有強(qiáng)烈的金融消費(fèi)需求，但由于征信體系、獲客成本以及監(jiān)管對(duì)不良指標(biāo)的要求，他們，往往被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拒之門(mén)外。事實(shí)上，現(xiàn)金貸的出現(xiàn)滿足了這些長(zhǎng)尾用戶的碩大需要。

　　據(jù)一本智庫(kù)的抽樣調(diào)查結(jié)果，在使用現(xiàn)金貸的用戶中，公司職員占比最高，為33.84%；其次是工人，比例為16.73%；余下職業(yè)描述依次為個(gè)體戶、企業(yè)主管、服務(wù)員等。其中，所謂“公司職員”，分別包括銷(xiāo)售、廚師以及司機(jī)等。

　　在現(xiàn)金貸用戶借款用途上，該調(diào)查顯示，用于資金周轉(zhuǎn)的人群占據(jù)半數(shù)以上，其余借款原因則包括生活急用、購(gòu)物、工作需要、還信用卡、償還網(wǎng)貸等。而在月收入方面，2000至4000元為現(xiàn)金貸重度用戶中最常見(jiàn)收入群體。

　　2017年，針對(duì)現(xiàn)金貸的一連串政策無(wú)疑改變了行業(yè)規(guī)則。6月，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》暫停了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的校園貸業(yè)務(wù)；11月，《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》停止新批網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司；12月1日，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》更對(duì)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)做了全面規(guī)范，并給出了存量逐步退出的安排。

　　《投資時(shí)報(bào)》一直對(duì)消費(fèi)金融領(lǐng)域給予重點(diǎn)關(guān)注，在調(diào)查了60家現(xiàn)金貸平臺(tái)的申請(qǐng)信息后，記者發(fā)現(xiàn)，從用戶申請(qǐng)條件來(lái)看，曾備受詬病的校園貸業(yè)務(wù)目前已從平臺(tái)隱身，申請(qǐng)者必須為18歲以上非在校學(xué)生成為絕大多數(shù)平臺(tái)公開(kāi)要求。

　　除了填寫(xiě)基本信息外，收入和財(cái)產(chǎn)資質(zhì)以及信用情況成為現(xiàn)金貸平臺(tái)對(duì)申請(qǐng)用戶重點(diǎn)考察的內(nèi)容。不僅是傳統(tǒng)的上傳身份證照片，人臉識(shí)別技術(shù)也被大部分平臺(tái)用來(lái)核實(shí)用戶身份。而公積金信息、社保信息、芝麻信用分?jǐn)?shù)、工資單流水甚至個(gè)人征信報(bào)告、微粒貸借款記錄，均被現(xiàn)金貸平臺(tái)用來(lái)作為發(fā)放貸款的依據(jù)。

　　從申請(qǐng)條件來(lái)看，大部分現(xiàn)金貸平臺(tái)通過(guò)審核用戶收入情況和信用情況來(lái)決定是否放貸，但這些審核能真實(shí)反映用戶的還款意愿和還款能力嗎？

　　結(jié)論，未必樂(lè)觀。

　　《投資時(shí)報(bào)》綜合調(diào)查60家現(xiàn)金貸平臺(tái)后注意到，事實(shí)上，申請(qǐng)現(xiàn)金貸“門(mén)檻”的高低，仍然存在人為調(diào)整的操作空間，在用戶審核條件放松的情況下，不僅會(huì)使用戶過(guò)度借債甚至多頭借貸，更為放貸后的行業(yè)高壞賬和暴力催收，埋下隱患。

　　現(xiàn)金貸平臺(tái)各有來(lái)頭

　　現(xiàn)金貸是消費(fèi)金融中最為常見(jiàn)的業(yè)務(wù)類(lèi)型，同時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)是否依托于場(chǎng)景、放貸資金是否直接劃入消費(fèi)場(chǎng)景中，可以將消費(fèi)金融業(yè)務(wù)再細(xì)分為消費(fèi)貸和現(xiàn)金貸。由于一般消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)難以完全覆蓋各類(lèi)生活場(chǎng)景，因此直接借給用戶資金的現(xiàn)金貸，成為有場(chǎng)景依托的消費(fèi)貸的有力補(bǔ)充。

　　消費(fèi)金融是指以消費(fèi)為目的的信用貸款，信貸期限一般在1至12個(gè)月，金額一般在20萬(wàn)以下，通常不包括住房和汽車(chē)等消費(fèi)貸款，專指日常消耗品、衣服、房租、電子產(chǎn)品等小額信貸。實(shí)際上，在去年一系列通知下發(fā)后，大部分現(xiàn)金貸平臺(tái)都在用戶申請(qǐng)界面增加了借款使用途徑選項(xiàng)，引導(dǎo)申請(qǐng)用戶將貸款用于消費(fèi)，但類(lèi)似選項(xiàng)并無(wú)實(shí)際約束作用。

　　根據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)委員會(huì)發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2017年11月，技術(shù)平臺(tái)檢測(cè)到的通過(guò)網(wǎng)站、微信公眾號(hào)/服務(wù)號(hào)和移動(dòng)APP從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)平臺(tái)，達(dá)2693家。而對(duì)這些平臺(tái)用戶的抽樣調(diào)查顯示，20—30歲、30—40歲年齡段的用戶數(shù)量最多，分別占用戶總數(shù)的40.76%和27.71%。

　　有要求匿名的業(yè)內(nèi)人士表示，自去年監(jiān)管新規(guī)出臺(tái)后，一些非法小貸公司網(wǎng)站被取締，不過(guò)換湯未必?fù)Q藥，他們中的大多數(shù)將業(yè)務(wù)移至微信小程序或公眾號(hào)。而近日，微信官方發(fā)布公告稱，已永久封禁了1000多個(gè)違規(guī)“現(xiàn)金貸”小程序。在記者調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)，有一部分現(xiàn)金貸平臺(tái)曾經(jīng)的微信號(hào)處于封禁狀態(tài)或遷移狀態(tài)。

　　在《投資時(shí)報(bào)》記者調(diào)查的60家現(xiàn)金貸平臺(tái)中，絕大多數(shù)平臺(tái)通過(guò)APP和微信公眾號(hào)/服務(wù)號(hào)提供服務(wù)。而有20家左右的小型現(xiàn)金貸平臺(tái)只通過(guò)微信服務(wù)號(hào)提供借款業(yè)務(wù)，記者未能查詢到上述平臺(tái)的官網(wǎng)信息。

　　目前，提供現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的公司主體主要包括銀行、持牌消費(fèi)金融公司、電商系、消費(fèi)分期平臺(tái)、P2P平臺(tái)以及其他各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司。例如，持牌消費(fèi)金融公司馬上金融旗下現(xiàn)金貸平臺(tái)為安逸花，銀行系招聯(lián)消費(fèi)金融公司現(xiàn)金貸平臺(tái)為招聯(lián)好期貸，而P2P平臺(tái)南京麥芽金服數(shù)據(jù)科技有限公司推出的是麥芽貸。

　　此外，另有一些互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司，同步具備實(shí)體產(chǎn)業(yè)背景。如廣東缺錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的現(xiàn)金貸平臺(tái)缺錢(qián)么，提供現(xiàn)金助貸、消費(fèi)分期產(chǎn)品業(yè)務(wù)等產(chǎn)品。記者查閱工商信息后發(fā)現(xiàn)，該公司股東為廣東賽曼投資有限公司，而后者控股股東為名創(chuàng)優(yōu)品股份有限公司。

　　二三四五旗下現(xiàn)金貸平臺(tái)近日因高壞賬走入了人們視野，前途未卜。有人堅(jiān)守也有人選擇退出，記者調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，部分遭遇曝光式投訴較為集中的現(xiàn)金貸平臺(tái)已暫停業(yè)務(wù)。例如專為在校年輕人提供分期購(gòu)物的零零期客服人員即表示，目前已暫停現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

　　還款能力審查別有奧秘

　　對(duì)現(xiàn)金貸的諸多報(bào)道中，最受關(guān)注的無(wú)疑是現(xiàn)金貸的高壞賬以及暴力催收現(xiàn)象。這兩種問(wèn)題的爆發(fā)其實(shí)都與現(xiàn)金貸平臺(tái)對(duì)用戶的申請(qǐng)審核嚴(yán)謹(jǐn)度和持續(xù)性有關(guān)。

　　《投資時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，除了獲取用戶基本信息外，平臺(tái)目前主要依靠對(duì)用戶固定收入的核查、資產(chǎn)情況的核查以及信用情況的核查來(lái)決定是否放款以及放款數(shù)額大小。但若考慮到現(xiàn)金貸平臺(tái)借款用戶主要是藍(lán)領(lǐng)、個(gè)體小業(yè)主等群體，從調(diào)查的結(jié)果來(lái)看，現(xiàn)金貸平臺(tái)對(duì)該類(lèi)用戶還款能力審核以及貸后風(fēng)險(xiǎn)控制并不嚴(yán)格。

　　借款用戶在申請(qǐng)現(xiàn)金貸時(shí)，需要填寫(xiě)基本信息，主要包括身份證號(hào)碼、身份證正反面照片、聯(lián)系人信息、學(xué)歷信息、工作單位名稱、地址等。還有的現(xiàn)金貸平臺(tái)需要用戶進(jìn)行面部識(shí)別認(rèn)證。另外，絕大多數(shù)平臺(tái)都要求用戶同意獲取運(yùn)營(yíng)商授權(quán)選項(xiàng)，以便讀取用戶通訊錄信息。

　　如何證明用戶的真實(shí)還款能力，最有效的方法還是對(duì)用戶資產(chǎn)情況進(jìn)行反復(fù)核查。在調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn)，用戶往往向平臺(tái)方提供個(gè)人房屋證明、無(wú)抵押車(chē)資產(chǎn)證明、壽險(xiǎn)或保單證明等信息，而用戶可以根據(jù)自身情況選擇出示何種證明，不同模式下借款額度亦不同。還有一些平臺(tái)接受銀行流水、對(duì)賬單或者購(gòu)物記錄。例如靠譜鳥(niǎo)接受用戶提供的近期3屏支付寶購(gòu)買(mǎi)記錄或者近3個(gè)月的銀行流水。

　　除了對(duì)用戶資產(chǎn)狀況的核查，還有一種是對(duì)用戶固定收入的核查。用戶需要填寫(xiě)單位名稱、地址、月收入、工資流水、聯(lián)系電話、工作證明等。不過(guò)不同的平臺(tái)對(duì)此要求寬松度不一。例如上海中贏金融信息服務(wù)有限公司旗下發(fā)薪貸需要提供工資流水，杭州愛(ài)財(cái)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司旗下嗨花需要提供勞動(dòng)合同或工作證明，而深圳市貝多分金融科技有限公司旗下花無(wú)缺則可以接受本人手持工作證照片作為證明。

　　除了房屋、汽車(chē)等“硬通貨”的資產(chǎn)證明，以銀行流水、購(gòu)物紀(jì)錄、勞動(dòng)合同或工資流水為依據(jù)實(shí)際上不能完全證明用戶的還款能力—這些材料短時(shí)間內(nèi)均具備進(jìn)行人工“美容”的能力。出于風(fēng)險(xiǎn)防范的考量，當(dāng)然也為了對(duì)重度客戶進(jìn)行持久黏連，很多平臺(tái)更看重用戶在本平臺(tái)保持良好的借款紀(jì)錄，并可據(jù)此進(jìn)行提額。

　　有不少平臺(tái)宣稱，初始信息不全面不要緊，只要保持良好還款記錄，均可提額。但這種只要用戶按時(shí)還款，并根據(jù)信用提額的要求，很可能誘導(dǎo)用戶陷入多頭借貸和反復(fù)借貸的處境。記者在調(diào)查中注意到不少平臺(tái)在其微信服務(wù)號(hào)的服務(wù)欄中，“無(wú)償”提供了其他借款平臺(tái)的鏈接，幫助用戶多方尋覓借款渠道。

　　中央民族大學(xué)法學(xué)院教授鄧建鵬日前在接受《投資時(shí)報(bào)》記者專訪時(shí)稱，現(xiàn)金貸平臺(tái)對(duì)用戶還款能力審核不嚴(yán)，導(dǎo)致用戶負(fù)擔(dān)與其能力不相符的債務(wù)，使個(gè)人信用“破產(chǎn)”。另外由此產(chǎn)生的放貸公司大面積壞賬會(huì)推高運(yùn)營(yíng)成本，并轉(zhuǎn)化為由守約借款人承擔(dān)高額利息。鄧氏表示，若平臺(tái)誘導(dǎo)用戶進(jìn)行多頭借貸、反復(fù)借貸，也會(huì)導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的大面積壞賬，使得風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步傳導(dǎo)，最終將危及整個(gè)行業(yè)的健康。

　　1/3信用審核有勞芝麻

　　除了常規(guī)的固定收入核查、資產(chǎn)狀況核查，有很多平臺(tái)還通過(guò)其他方式獲得用戶信用情況。其中一部分平臺(tái)要求用戶直接提供來(lái)自央行的征信報(bào)告，例如宜人貸、靠譜鳥(niǎo)等。而京東的信用認(rèn)證、騰訊旗下微粒貸的借款記錄、螞蟻金服的芝麻信用均可被作為信用選項(xiàng)。

　　其中，芝麻信用分?jǐn)?shù)最受現(xiàn)金貸平臺(tái)歡迎，被很多公司視作“最高等級(jí)”的授信依據(jù)。在《投資時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)的60家現(xiàn)金貸平臺(tái)中，有20家接受芝麻信用，占比為三分之一。鑒于有一部分平臺(tái)實(shí)際申請(qǐng)貸款中需要提供芝麻信用但并未在官網(wǎng)中具體說(shuō)明，這個(gè)比例還要更高。

　　此外，“芝麻”也有黑白之分。這些平臺(tái)有的已獲得芝麻信用使用授權(quán)，另一些更接近于“揩油”—使用芝麻信用分?jǐn)?shù)截圖。當(dāng)然不乏根紅苗正者，直接接入支付寶系統(tǒng)。例如包銀消費(fèi)金融和曾引起軒然大波的趣店（QD）旗下來(lái)分期，均已在支付寶中開(kāi)通服務(wù)號(hào)，芝麻信用分?jǐn)?shù)在600分以上者方可申請(qǐng)借款。

　　“老人家”當(dāng)然也有他的價(jià)值。

　　也有平臺(tái)支持信用卡作為授信依據(jù)，借助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的力量證明用戶的信用。例如玖富叮當(dāng)貸、宜人貸、閃電借款、小伍錢(qián)包等。在本次調(diào)查的平臺(tái)中，這些向“傳統(tǒng)勢(shì)力”低頭的平臺(tái)數(shù)量為12家。還有的平臺(tái)索性主打信用卡還款服務(wù)。例如上海維信薈智金融科技有限公司旗下的維信卡卡貸，該平臺(tái)提供5萬(wàn)元以下的借款服務(wù)，貸款成功即匯入指定的信用卡中完成還款。

　　在對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)借款條件的調(diào)查中，記者發(fā)現(xiàn)除了少數(shù)平臺(tái)采用資產(chǎn)、信用以及收入的“三重保險(xiǎn)”進(jìn)行核查外，大部分平臺(tái)仍采用固定收入核查和信用核查的方式，這樣的情況占據(jù)三分之二。但對(duì)信用情況特別是芝麻信用的核查并無(wú)可靠性。對(duì)于來(lái)分期這種接入支付寶的現(xiàn)金貸而言，用戶的還款意愿較強(qiáng)；而對(duì)于僅靠獲取芝麻信用積分或者信用分?jǐn)?shù)截圖的現(xiàn)金貸平臺(tái)，類(lèi)似信用積分只能證明用戶通過(guò)支付寶消費(fèi)的過(guò)往，另外對(duì)用戶還款也并無(wú)實(shí)際約束作用。

　　一般情況下，現(xiàn)金貸借款用戶被認(rèn)為是無(wú)信用卡、年輕、收入較低不穩(wěn)定、無(wú)固定資產(chǎn)、男性居多的群體，以白領(lǐng)和藍(lán)領(lǐng)為主。就像某平臺(tái)在官網(wǎng)宣傳的那樣，該平臺(tái)服務(wù)于藍(lán)領(lǐng)和個(gè)體業(yè)主，以解決短期資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。

　　實(shí)際上，從這些現(xiàn)金貸平臺(tái)對(duì)用戶借款審核條件來(lái)看，對(duì)工資流水、壽險(xiǎn)保單、車(chē)險(xiǎn)、信用卡等用戶財(cái)產(chǎn)情況要求較高。而芝麻積分、微粒貸借款記錄、工作證明等要求才對(duì)藍(lán)領(lǐng)放開(kāi)門(mén)檻。這些平臺(tái)也是大部分現(xiàn)金貸借款用戶的選擇。但這種依靠信用來(lái)放貸的情況，需要行業(yè)信用系統(tǒng)的完善。鄧建鵬也表示，在監(jiān)管方面，需要推動(dòng)信用信息基礎(chǔ)建設(shè)，鼓勵(lì)平臺(tái)進(jìn)行信用信息共享。

　　針對(duì)各征信孤島各自為戰(zhàn)推高整體信用風(fēng)險(xiǎn)的狀況，中國(guó)政府已采取了強(qiáng)力手段。2018年2月22日，央行通過(guò)其官網(wǎng)宣布百行征信有限公司成立，這是央行頒發(fā)的國(guó)內(nèi)首張個(gè)人征信牌照，有效期三年。

　　據(jù)悉，這家注冊(cè)資本達(dá)10億元的公司中，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)持股36%，而包括芝麻信用、騰訊征信、前海征信、考拉征信在內(nèi)八家國(guó)內(nèi)主力個(gè)人征信企業(yè)各占8%股權(quán)。某種意義上，通過(guò)該公司股東各自掌握的個(gè)人信用信息，已可覆蓋中國(guó)近14億人口。可以想見(jiàn)，接入百行征信將成為所有現(xiàn)金貸公司未來(lái)的規(guī)定動(dòng)作。

　　小額青年成主力 六十歲后莫進(jìn)門(mén)

　　證據(jù)之后，總得送上彩蛋一枚。

　　在本次對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)借款額度的調(diào)查中，《投資時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)：大部分平臺(tái)實(shí)行根據(jù)信用提額機(jī)制。從上限來(lái)看，例如微粒貸、飛貸最高借款額度為30萬(wàn)元，小錢(qián)薪貸最高額度為50萬(wàn)元。還有包括360借條、招聯(lián)好期貸、和信貸在內(nèi)的六家現(xiàn)金貸平臺(tái)最高額度為20萬(wàn)元。

　　但更多的平臺(tái)，還是開(kāi)展額度在1萬(wàn)元以下的小額現(xiàn)金貸服務(wù)。這在調(diào)查的平臺(tái)中有26家，約占五成。還有一部分平臺(tái)僅提供固定額度，例如現(xiàn)金巴士提供1000元、2000元和5000元的借款，初始用戶借款額度僅為1000元，多次借款后可根據(jù)信用上提額度。

　　在借款最低年齡限制上，最低為18歲以上，也有不少平臺(tái)將年齡限制提升到20歲或22歲以上。而一般情況下，借款最高年齡限制在50—60歲左右。絕大多數(shù)平臺(tái)都明確表示不對(duì)在校學(xué)生提供服務(wù)。記者為此曾致電多個(gè)現(xiàn)金貸客服，表示自己為在校大學(xué)生想要借款，但均遭到拒絕。

　　也有平臺(tái)對(duì)不同的借款業(yè)務(wù)規(guī)定了具體的借款年齡限制。例如你我貸對(duì)借款用戶的年齡進(jìn)行細(xì)分，其中芝麻信用用戶年齡限制在18—45歲之間，信用卡用戶年齡限制在20—40歲之間，而公積金或工資卡用戶年齡限制在23—55歲之間。

　　年輕真好。

　　不過(guò)對(duì)于年輕的中國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，小心犯錯(cuò)才是成長(zhǎng)的基礎(chǔ)詞根。