行業(yè)概況

據(jù)天眼研究院不完全統(tǒng)計，截至2018年1月31日，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達5385家，本月新增平臺3家，新增問題平臺139家，環(huán)比增加85.33%，累計問題平臺達3770家，在運營平臺1615家，同比下降14.73%。2018年1月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交額回落，為1824.19億元，環(huán)比下降3.83%，同比下降14.95%。

成交額與貸款余額

1、月成交額

圖1  網(wǎng)貸行業(yè)月成交額（單位：億元）

2018年1月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交額為1824.19億元，環(huán)比下降3.83%，同比下降14.95%。從歷年數(shù)據(jù)來看，每年首月交易額多以下降為主，2017年1月環(huán)比下降6.97%，2016年1月環(huán)比下降3.96%，由此來看，臨近春節(jié)，資金多呈現(xiàn)回流，一方面，節(jié)前消費增多，投資資金被占用；另一方面，傳統(tǒng)習慣，年底大家多做總結，重新規(guī)劃資金，加上節(jié)日氛圍濃厚，投資者的市場參與度下降造成一定的投資空擋期。但就整個行業(yè)發(fā)展來看，自去年12月份開始，監(jiān)管部門和平臺都在為備案做沖刺性準備，穩(wěn)定、合規(guī)、存管、信披仍是調整的核心，所以2018年上半年交易規(guī)模仍呈現(xiàn)波動走勢。

2、地區(qū)成交額

圖2  1月重點地區(qū)成交額（單位：億元）

2018年1月，重點地區(qū)成交額均不同程度下降，環(huán)比降幅從2%-6%不等，其中，北京地區(qū)降幅最大，環(huán)比下降5.83%；廣東和上海降幅相對較小，環(huán)比降幅在3.5%附近。從交易規(guī)模來看，北上廣交易規(guī)模均在400億元以上，明顯高于其他地區(qū)，浙江緊隨其后排在第四位，交易規(guī)模在300億元以上。

3、月貸款余額

圖3  網(wǎng)貸行業(yè)月貸款余額（單位：億元）

截至2018年1月底，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達11631.29億元，環(huán)比上漲0.13%。受交易活躍度下降和市場調整加速影響，本月貸款余額與上月基本持平。從整個余額變化來看，行業(yè)余額始終保持穩(wěn)定增長，但增幅有所下降，據(jù)統(tǒng)計，2017年2-7月，行業(yè)余額月均增幅為3.77%，2017年8月至2018年1月，月均增幅降為1.60%，增幅明顯下降，這與監(jiān)管限制和市場布局調整有很大關系。

4、地區(qū)貸款余額

圖4  1月重點地區(qū)貸款余額（單位：億元）

2018年1月，重點地區(qū)貸款余額除北京和上海小幅下降外，其他地區(qū)均有所上漲，其中廣東和湖北漲幅較大，環(huán)比分別上漲4.12%和3.05%，其他地區(qū)均在2%以內浮動。從余額規(guī)模來看，在北京和上海均下滑情況下，2018年1月北上廣余額合計占比全國79.18%，較上月提高0.37個百分點，可見北上廣的規(guī)模優(yōu)勢明顯且仍在增強。但從目前區(qū)域布局來看，一二線城市資源逐漸被大平臺瓜分且根基穩(wěn)固，而三四線城市卻存在市場空白，所以隨著行業(yè)規(guī)模的擴大，后續(xù)市場發(fā)力點或往三四線城市轉移。

平臺數(shù)量與網(wǎng)貸人氣

1、P2P平臺分布概況

圖5  累計平臺數(shù)量地域分布

據(jù)天眼研究院不完全統(tǒng)計，截至2018年1月底，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達5385家（包括問題平臺），其中在運營平臺數(shù)量為1615家。區(qū)域分布來看，北上廣、山東和浙江五地占據(jù)了全國累計平臺的主要份額，合計占比達65.68%；其他地區(qū)累計平臺數(shù)量均在300家以內，甚至多數(shù)在100家以內。總體來看，網(wǎng)貸平臺多集中在少數(shù)發(fā)達省市，全國區(qū)域發(fā)展?jié)摿θ暂^大。

2、運營平臺

圖6  網(wǎng)貸行業(yè)每月在運營平臺數(shù)量

2018年1月，網(wǎng)貸行業(yè)在運營平臺數(shù)量為1615家，環(huán)比下降7.77%，同比下降14.73%。從近一年數(shù)量波動來看，在運營平臺數(shù)量一直處在波動減少的發(fā)展狀態(tài)中。2018年備案前后，市場發(fā)展將有較大轉折。盡管經過一年多的監(jiān)管調整，生存下來的平臺都在合規(guī)方面做了努力，但最終的備案考核也將真正考驗平臺的合規(guī)性和后續(xù)發(fā)展性。

3、新增

圖7  新增平臺與新增問題平臺對比

2018年1月，全國新增問題平臺139家，環(huán)比上漲85.33%，同時，新增平臺3家。行業(yè)問題平臺的加速離場，展示了市場良性調控的效果。2018年，備案成為行業(yè)主題，也將成為平臺業(yè)務方向調整的決定性因素，預計前半年在監(jiān)管審核和平臺自查中，將有一批平臺面臨未來出路的選擇，行業(yè)淘汰率將繼續(xù)保持高位。

4、名單

1月融資平臺名單

1月部分新增問題平臺名單

5、月問題平臺

圖8  1月新增問題平臺地區(qū)分布

2018年1月，新增問題平臺139家，分布在全國18個地區(qū)，分布范圍較廣，其中上海、北京、浙江和廣東四地新增問題平臺量較多，合計占比總體的66.91%；緊隨其后的江蘇和山東新增問題平臺量在5家以上，其他地區(qū)則均在5家以內。

圖9  1月新增問題平臺類型分布

2018年1月，新增問題平臺仍以失聯(lián)問題為主，據(jù)統(tǒng)計，139家問題平臺中，失聯(lián)問題平臺達112家，占比總量的80.58%；其次為提現(xiàn)困難和良性退出，新增問題平臺量均在10家以上，其它問題還涉及暫停發(fā)標、經偵介入和終止運營，各有1家。

6、全國問題平臺分布

據(jù)天眼研究院不完全統(tǒng)計，截至2018年1月底，全國P2P網(wǎng)貸問題平臺共計3770家，其中，廣東和山東問題平臺數(shù)量均超過500家，北京和上海也達到400多家，浙江地區(qū)緊隨其后，達385家，排名前五位地區(qū)的問題平臺占比達63.74%，另外，排名前10位省份的累計問題平臺均在100家及以上，合計占比81.49%，可見，問題平臺與整個網(wǎng)貸平臺區(qū)域分布相似，集中度偏高。

圖10  全國問題平臺分布圖-1

圖11  全國問題平臺分布圖-2

7、網(wǎng)貸人氣

圖12 月度投資人數(shù)與借款人數(shù)（單位：萬人）

2018年1月，網(wǎng)貸行業(yè)的投資人數(shù)達296.91萬人，較上月小幅減少；借款人數(shù)達168.03萬人，環(huán)比上漲31.33%。總體來看，2017年網(wǎng)貸行業(yè)投融資人數(shù)走勢較為一致，本月，受春節(jié)影響，融資人數(shù)大幅提高，投資人數(shù)則有所減少，一定程度反映了市場需求和供給的不對稱性，另一個角度來看，這也體現(xiàn)了市場風險的自調控性。

網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率與借款期限

1、月收益率

圖13  網(wǎng)貸行業(yè)月平均收益率

截至2018年1月底，網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率為9.71%，較上月提高0.15個百分點，較去年同期下降0.10個百分點。近一年波動來看，網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率仍保持在9%~10%范圍內波動。目前，行業(yè)資源不均等分配，市場競爭較激烈，且競爭策略多為加息返利，致使行業(yè)利率維持在高位，2018年，備案結束后，市場發(fā)展將更合規(guī)化、更有條理性，利率也將繼續(xù)下降，并最終達到某一穩(wěn)定區(qū)間。

2、地區(qū)收益率

圖14 主要地區(qū)綜合收益率對比

據(jù)統(tǒng)計，全國20個地區(qū)中，9個地區(qū)平均利率上漲，11個地區(qū)平均利率下降。其中，江西和陜西綜合利率增幅較大，環(huán)比增幅超過15%；重慶地區(qū)綜合利率降幅最大，環(huán)比下降13.77%。從具體利率來看，湖北、四川地區(qū)綜合利率仍較高，在13%以上，而占市場份額較大的北上廣地區(qū)和江浙地區(qū)，市場發(fā)展較成熟，用戶資源較穩(wěn)定，故平均綜合利率較低，也壓低了整個行業(yè)水平。

總體來看，20個地區(qū)中，15個地區(qū)平均利率高于行業(yè)水平，其中北京和廣東略高于行業(yè)水平，而上海、浙江、江蘇和河北則低于行業(yè)水平，排在后兩位的江蘇和河北平均利率低于9%。

3、月平均借款期限

圖15  網(wǎng)貸行業(yè)月平均借款期限

截至2018年1月底，網(wǎng)貸行業(yè)借款期限為12.09個月，較上月延長0.82個月，較去年同期延長4.87個月。近一年數(shù)據(jù)來看，網(wǎng)貸行業(yè)月平均借款期限呈明顯上升趨勢，且自去年10月份開始加速上升。借款期限的延長順應行業(yè)發(fā)展方向，隨著備案加速，平臺合規(guī)化發(fā)展更加急迫，拆標等違規(guī)現(xiàn)象加速清退，未來行業(yè)期限將繼續(xù)延長。

4、地區(qū)平均借款期限

圖16  主要地區(qū)平均借款期限對比

據(jù)統(tǒng)計，全國20個地區(qū)中，期限延長和縮短的平臺各占一半。從具體期限來看，前10個地區(qū)期限超過5個月，其中上海地區(qū)期限最長，為21.75個月，較上月延長3.19個月；北京和江蘇次之，期限超過10個月；后10個地區(qū)期限低于5個月，其中，河南地區(qū)期限最短，為2.97個月。