作者：星河互聯 

[ 億歐導讀 ] 在過去金融科技崛起的發展過程中，傳統銀行業務被分解成了大量細分子領域，每個領域中都幾乎出現了優秀的創業公司。但目前這種趨勢發生了變化，金融科技公司的產品正在由單一功能或服務轉向聚合服務。

圖片來自“123rf.com.cn”

CB Insights近期發布了2018金融科技趨勢報告（FinTech Trends to Watch in2018）。這份報告對2017年金融科技市場的數據進行了總結，認為2017年是投資機構在金融科技領域投資金額創紀錄的一年；并對2018年的市場情況進行了趨勢前瞻，認為2018年金融科技領域有包括銀行業的“衰落”和虛擬加密貨幣的火熱等十大趨勢值得關注。

后續我們還會盡可能地分享更多的行業報告、發展趨勢，企業案例、投資人觀點等干貨，希望能給大家帶來更多價值，也希望各位能多和我們互動，互相陪伴、共同前行，并在前行過程中都能變成更好的自己。

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2017年是投資機構在金融科技領域投資金額創紀錄的一年

2017年全球累計發生投融資事件1128筆，金額總計166億美元，改變了2016年開始負增長的態勢，融資數量和總金額雙雙新高。

從近5年金融科技項目融資輪次的趨勢來看，早期階段項目的占比逐年走低，已經由2013年67%的占比下降到了去年的58%，與此同時中期階段的項目融資比例穩定上升，去年相比于2013年提升了4個百分點。

然而2017年亞洲基金在金融科技領域的投資金額首次出現了約10%的下降，相比歐美有一定的滯后，此前歐洲和北美地區2016年全年投資總金額曾經歷過下滑，同期亞洲市場依然保持高速增長，2017年歐洲和北美市場恢復了增長，其中歐洲金融科技領域投資總金額還創出了新高。

2017年全球金融科技領域共發生了35筆億元以上（美元）融資，總金額77.6億美元，其中北美市場占到了其中的22筆，亞洲市場和歐洲市場分別為11筆及4筆。

2017年全球金融科技獨角獸企業的總市值達到了759億美元，北美獨角獸企業數量最多達到16家，亞洲數量第二，由4家中國企業與1家印度企業構成。國內獨角獸分別為估值14.6億美元的團貸網、10億美金的同盾科技及51信用卡，以及估值高達185億美元的陸金所。

其中團貸網和同盾科技是2017年新進入獨角獸俱樂部的。這四家企業中有三家都直接從事資金平臺業務，同盾科技則獨樹一幟通過為金融公司提供風控及反欺詐服務獲得了成功。

2018年金融科技領域的十大趨勢

金融科技行業正從解構走向重構，形成完善的新金融科技生態體系

在過去金融科技崛起的發展過程中，傳統銀行業務被分解成了大量細分子領域，每個領域中都幾乎出現了優秀的創業公司。但目前這種趨勢發生了變化，金融科技公司的產品正在由單一功能或服務轉向聚合服務，通過技術手段以個性化的方式提供給用戶更高效和更全面的服務。與此同時，初創公司還正在為銀行產品的資產類別創建提供下一代投資平臺。

歐洲的金融公司影響力將提升

歐洲金融科技企業中較為典型的擴張案例是FundingCircle，它是為中小企業提供貸款的直接融資平臺。2018年該公司與堪薩斯州INTRUST銀行建立戰略合作伙伴關系，以支持美國小型企業的發展，并準備盡快完成IPO。截至2017年7月，Funding Circle為全球企業提供了50億美元的貸款，涉及40,000家企業，其中為美國6,700家企業提供了10億美元的貸款額度。

預計在2018年，來自英國和德國的歐洲金融科技初創公司可能會挑戰美國公司的市場份額，并搶奪核心技術人才，目前典型的幾家企業已經在進入美國市場方面有所行動。

Monzo成立于2015年，是一家位于英國的純移動銀行，所有業務建立在了24小時不間斷服務的銀行后臺上，目前已經獲得了銀行業牌照，并著手進行全球化布局。TransferWise提供無邊界賬戶和借記卡，用戶可以在一個賬戶中持有28種貨幣，幫助用戶進行貨幣周轉與跨境消費。英國支付公司Revolut和德國數字銀行N26已經開始了在美國的布局并積極招聘相關人才。

銀行業不再選擇與金融科技企業競爭，轉而尋求合作與收購

過去幾年中，銀行在金融科技投資方面越來越活躍，包括花旗集團、高盛和摩根大通在內的銀行積極投資于金融科技初創公司，涉及數據分析，基礎設施建設，替代貸款，個人理財等類型的企業。

高盛所投資的金融科技公司Marcus已經以最快的速度完成了10億美元貸款的審核及發放，它通過獨特的數據源及算法，向消費者提供分期貸款及方式靈活的低息貸款服務，目前業務量已經脫穎而出，并且其在線貸款業務在2017年11月創下了20億美元的成交額，距離產品推出僅一年零一個月。

目前國內的銀行業也紛紛積極投身金融科技的熱潮中，例如今年年初中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行三家國有銀行及所屬基金聯合參與了第四范式的B+輪融資，啟動了AI+銀行的發展戰略；與此類似，平安集團及旗下的平安銀行也積極擁抱新科技，三年前便已經布局了目前火熱的區塊鏈領域，旗下科技公司金融壹賬通擁有的區塊鏈解決方案——壹賬鏈已經解決了區塊鏈在金融行業中的瓶頸吞吐量效率、隱私保護和部署管理三個難點，僅在同業票據交易鏈的應用上就已覆蓋交易額超12萬億。

金融行業由于其高杠桿、高風險，但又需要起到維持社會經濟穩定、風險控制無差錯的特點，非常需要不斷的應用新技術新手段來提升自身業務能力，因此未來很長一段時間傳統銀行業與金融科技公司的結合，甚至是新型的互聯網銀行都會保持長期高速的發展。

財富管理將成為中國金融科技領域最具爆發性的板塊

據統計，2016年中國個人可投資資產總額已經增長至26萬億美元，且增幅不減，與此同時2017年螞蟻金服的余額寶成為全球最大的貨幣市場基金。由此可見，我國居民的投資增值渠道已經無法匹配目前財富積累龐大且依然快速增長的居民財富，財富管理領域具備爆發性增長的潛力。

國內大型科技公司已經開始了這方面領域的嘗試，例如阿里巴巴與螞蟻金服、騰訊、百度等公司都已經推出了包含支付、基金申贖、理財產品購買及分期、貸款等服務，但在財富管理領域的風險投資方面，中國的財富管理科技公司仍然處于萌芽階段。

除了P2P借貸領域外，目前熱度比較高的幾個財富管理子賽道中，海外證券交易服務已經初具雛形。其中代表性的公司之一是富途證券，它的創始團隊具備騰訊早期員工背景，投資方也包含騰訊，目前已經獲得了超過2.15億美元的融資。通過富途證券，中國內地用戶可以使用其智能手機應用程序來交易香港和美國股票。

與此類似的還有老虎證券，其在線證券經紀業務為中國投資者提供了一個能夠在全球范圍內安排跨境投資組合的平臺，美國知名的互聯網券商公司InteractiveBrokers盈透是其戰略投資者。這一賽道中的競爭者還有投資社交平臺雪球與InteractiveBrokers盈透合作的雪盈證券，以及星河互聯孵化的信博證券等。

與此同時，本土的創業公司正在設計新的模式，以便更好的開展在中國的財富管理業務。例如簡7這家位于上海的初創公司已經擁有了30萬名微信用戶，用戶可以訪問財富管理和投資的教育視頻內容。她理財則是一個擁有著100多萬注冊用戶的女性財富管理機構，提供理財工具和財富管理產品。

第三方的財富管理技術服務商也逐漸獲得青睞。雖然中國的財富管理行業還處于不發達狀態，但像NewBanker這樣的創業公司希望能夠作為第三方為財富管理機構提供技術與產品，以幫助其獲得成本，監管規則和產品開發方面的優勢。

拉丁美洲和東南亞的金融科技領域將會爆發性增長

金融科技公司將有助于解決拉丁美洲和東南亞等金融基礎設施不太完善的市場中傳統銀行業務模式中的不足。

作為有著很大后發優勢的市場，拉丁美洲和東南亞的人口優勢和網民數量就決定了市場空間的龐大，巴西城市人口占到總人口數的85%，且40%的人口尚未被銀行系統覆蓋；預計2020年印度將有4.8億網民，其中90%的網民使用移動互聯網能夠更好的利用金融科技產品，并且截至目前就已經有2.66億人口沒有接受金融服務，與之類似印尼市場信用卡覆蓋人群甚至小于5%。人口紅利和強勁的經濟增長將引爆拉丁美洲和東南亞金融科技市場。

虛擬貨幣火熱，眾多公司紛紛參與

去年以來比特幣等數字貨幣價格的大幅上漲，讓通過ICO發放代幣的項目獲得了一批新的投資者。與此同時，虛擬貨幣交易所的人氣也大規模增長，據報道加密資產交易平臺Coinba se在2017年獲得了超過10億美元的營收，其APP在蘋果的應用商店把持了數個月的頭把交椅，其中最火熱的11月份該公司每天都能夠獲得10萬新增用戶。現在Coinba se正計劃服務大型投資機構，推出了Oustody，使命是讓世界上每個投資機構和對沖基金可以進行數字貨幣投資。

隨著虛擬貨幣的火熱，區塊鏈技術產業鏈也獲得了長足的發展，其中比較典型的企業有為虛擬貨幣提供硬件錢包服務的Ledger，已經獲得了8350萬美元的融資，投資機構包括LibertusCapital、FirstMarkCapital、GDTRE等。通過這一產品用戶能夠存儲加密數據，在2017年一年Ledger的收入達到了4600萬歐元，是2016年60萬歐元收入的近77倍。

整體市場中，區塊鏈初創企業在2017年獲得了超過26億美元股權融資，不過，由于ICO這一新的資金募集方式的火熱及便捷，區塊鏈領域的傳統股權融資額黯然失色，已經不再是大部分公司的選擇。

曾經的主營業務為全球范圍貨幣支付清算的企業Abra最近業務也轉向了加密貨幣，并完成了3000萬美元的融資，投資機構包括Boost VC、RRE Ventures、First Round Capital、IgniaFund等機構。區塊鏈匯款和支付平臺Circle也已經獲得了1.36億美元融資，投資機構包含國內企業百度。目前Circle專注于場外交易，每個月的加密貨幣資產交易額達到20億美元。

金融科技基礎設施成為了投資的重點領域，傳統技術雖然目前依然發揮著維護金融秩序的作用，但是這些技術已經平均年齡38歲了，并且更新頻率也逐漸降低，傳統技術體系制約了創新，以區塊鏈為代表的新型金融科技的市場已經臨近爆發。

資本市場金融科技基礎設施會成為投資的重點領域

金融科技基礎設施的建設有助于創業企業和銀行業業務的發展。

創業公司利用云計算來降低向客戶提供金融服務和工具的成本，并通過匯聚分散的客戶大數據向銀行和金融科技企業提供風控、預測等服務。同時創業企業利用數據接口提供模塊化功能服務，幫助開發人員加快產品上市時間，降低開發成本。

銀行會加強在金融合規、風控類企業的布局

隨著金融創新和與之對應的金融監管的逐漸升級，自動化的合規、風控需求不斷涌現，從2013年開始，VC已經在合規、風控領域累計投入了18億美金發掘優質項目，共計進行了176筆投資。目前動態合規也已經被應用，區塊鏈、數據平臺及合規平臺陸續上線。

保險科技投資會轉向后端

從2012年以來，80億美元的資金投向了保險科技市場，目前這依然是非常火熱的賽道之一，投資數量的年復合增長率高達16%。

后端技術團隊正在尋求多種方式進入保險領域。傳統的保險銷售及理賠過程中涉及的IT技術支持非常有限，但這一現狀將很快改變，Guidewire此前通過2.75億美元的代價收購Cyence便是為了提高其后臺技術水平，以便更高效低成本的推進業務發展。

亞馬遜的服務將一步步滲透到銀行業

亞馬遜的業務發展跨度讓許多其他行業內的公司感到擔憂，確實如果亞馬遜為用戶提供了低利息分期付款賬戶，用戶將會在亞馬遜買更多的東西，與此同時用戶的消費支付習慣，以及接受金融服務的意愿也將由傳統金融機構轉向亞馬遜。

上圖是亞馬遜已經開展的金融業務，涉及到了支付、存款、借貸等領域。但亞馬遜在金融服務方面的努力與騰訊和螞蟻金服在中國的金融科技領域所能提供的服務相比，還是有者很大的差距，新金融服務領域我國已經走在了世界的前列。

由于過去國內金融基礎設施發展相比國外存在一定的差距，且居民消費意識與消費習慣也還尚未成熟，因此國內的科技型企業相比國外有著更好的入場機會以及廣闊的空間，但經歷了野蠻生長期后，在金融創新的同時如何把控風險與合規將成為未來金融科技領域另一個重要的方向。

亞馬遜在歐美等傳統發達國家不斷發展的同時，在東南亞、拉美等新興市場也進行了很多投入，例如在印度，亞馬遜將會投入超過50億美金同本地電商巨頭Flipkart進行競爭，而國內企業阿里巴巴也在印度有著很大的布局，不但重金投資了數個電商平臺，螞蟻金服還收購了印度最大的支付平臺Paytm，從多個方面占領市場。

為了應對競爭對手的圍堵，亞馬遜也推出了電子錢包服務，允許用戶將錢存入AmazonPay的數字錢包，使用戶可以在線上各環節進行電子支付，例如送餐，賬單支付和移動充值等。

同時在墨西哥，亞馬遜推也推出了類似的服務希望能夠將自己的電商與金融服務推廣至當地。雖然目前亞馬遜的海外業務虧損已經達到數億美元之巨，且增幅同比高速擴大，但新興市場各類服務相對需求的缺失還是蘊藏著很大的金礦，其中金融服務最為突出。