春節(jié)假期結(jié)束，許多公司都在忙著開(kāi)工，但對(duì)于許多P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，卻是收拾行囊的時(shí)候。

6月底是能否完成備案的最后期限，在生死倒計(jì)時(shí)的關(guān)口，“無(wú)可奈何花落去”的平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)倍增趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月份停業(yè)轉(zhuǎn)型的P2P平臺(tái)49家，問(wèn)題平臺(tái)24家，合計(jì)已達(dá)73家，約為上個(gè)月的2倍。

整改、轉(zhuǎn)型，平臺(tái)不惜一切代價(jià)準(zhǔn)備備案，可預(yù)計(jì)能通過(guò)備案的平臺(tái)數(shù)量并不樂(lè)觀。據(jù)預(yù)測(cè)，目前1900多家平臺(tái)里，能夠拿到首批備案的平臺(tái)可能不會(huì)超過(guò)400家。隨著備案登記截止時(shí)間的逼近，無(wú)望備案的平臺(tái)被迫自行了斷。

備案進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，眾多平臺(tái)倒在備案門(mén)外

2017年12月P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)通知）。

通知要求各地在2018年4月底之前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成；并對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)備付金、資金存管等關(guān)鍵性問(wèn)題作出進(jìn)一步的解釋說(shuō)明。

2018年是網(wǎng)貸平臺(tái)的備案元年，可是僅一月份退出的平臺(tái)數(shù)量就讓人目瞪口呆，1月份停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量為73家，其中，問(wèn)題平臺(tái)24家(跑路5家、提現(xiàn)困難18家、經(jīng)偵介入1家)，停業(yè)平臺(tái)48家、轉(zhuǎn)型平臺(tái)1家。

平臺(tái)備案進(jìn)度是廣大投資者最關(guān)注的點(diǎn)，很多平臺(tái)在備案無(wú)望的情況下選擇了自行了斷，1月份停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量約為上個(gè)月的2倍。

融360網(wǎng)貸評(píng)級(jí)組預(yù)測(cè)，從全國(guó)來(lái)看，目前1900多家平臺(tái)里，能夠拿到首批備案的平臺(tái)可能不會(huì)超過(guò)400家。

在備案第一階段，小平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了彎道超車(chē)，在很多備案要求上，小平臺(tái)以“小而美”的姿態(tài)反而率先完成備案準(zhǔn)備工作。

平臺(tái)體量小，相應(yīng)的違規(guī)存量處置承壓也較小，小平臺(tái)在備案上的搶先一步已經(jīng)初見(jiàn)成效，第一批獲廈門(mén)金融辦官網(wǎng)備案公示的5家P2P平臺(tái)是乾方位 、農(nóng)金寶互金 、易利貸 、日日進(jìn) 、京東旭航。

而很多大平臺(tái)還在忙著處理債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)備付金，也有很多平臺(tái)倒在了黎明前的黑夜。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1906家。

時(shí)間緊、任務(wù)急，平臺(tái)備案絆腳石難搬走

“如果想要在4月份完成備案的平臺(tái)，最晚到2月底就必須提交申請(qǐng)驗(yàn)收材料，不然肯定來(lái)不及。”

幾百條備案細(xì)則，讓眾多平臺(tái)在備案準(zhǔn)備工作上已經(jīng)焦頭爛額，債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)備付金、資金存管這些關(guān)鍵性問(wèn)題是平臺(tái)備案巨大的絆腳石，要想順利完成備案，挺過(guò)黑夜，平臺(tái)不僅要速度快，還要目標(biāo)準(zhǔn)。

在債權(quán)轉(zhuǎn)讓方面，對(duì)于由網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)高管或關(guān)聯(lián)人根據(jù)機(jī)構(gòu)的授權(quán)，可能導(dǎo)致網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)虛構(gòu)標(biāo)的、將項(xiàng)目拆分期限錯(cuò)配、直接或問(wèn)接歸集出借人資金等行為，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為違規(guī)；以活期、定期理財(cái)產(chǎn)品的形式對(duì)接債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，由于可能造成資金和資產(chǎn)的期限錯(cuò)配，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為違規(guī)。同時(shí)，各網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得以出借人所持債權(quán)作為抵(質(zhì))押，提供貸款。

在風(fēng)險(xiǎn)備付金問(wèn)題上，《通知》指出機(jī)構(gòu)提取風(fēng)險(xiǎn)備付金的經(jīng)營(yíng)模式與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)后的信息中介定位不符。應(yīng)當(dāng)禁止轄內(nèi)機(jī)構(gòu)繼續(xù)提取、新增風(fēng)險(xiǎn)備付金，對(duì)于已經(jīng)提取的風(fēng)險(xiǎn)備付金，應(yīng)當(dāng)逐步消化，壓縮風(fēng)險(xiǎn)備付金規(guī)模。

在銀行存管問(wèn)題上，要做到實(shí)實(shí)在在。隨著越來(lái)越多平臺(tái)上線(xiàn)銀行存管，“假存管”、“只存不管”等亂象也在凸顯，這種情況表面看起來(lái)可以讓平臺(tái)輕松一點(diǎn)，但最終導(dǎo)致不堪的后果一定會(huì)對(duì)平臺(tái)產(chǎn)生不良影響。

另一個(gè)值得關(guān)注的點(diǎn)是，按照最近出臺(tái)的《暫行辦法》規(guī)定，整改大限前平臺(tái)應(yīng)當(dāng)完成大額標(biāo)的調(diào)整和清理。個(gè)人在同一P2P平臺(tái)的借款上限為20萬(wàn)元，企業(yè)借款上限為100萬(wàn)元。這一限額讓不少大額標(biāo)的占比較高的平臺(tái)面臨資產(chǎn)清退壓力。

1月人人貸“U計(jì)劃”信息披露發(fā)生了重大變化，除計(jì)劃的基本介紹之外，新增了借款人信息列表。在此之前，“U計(jì)劃”在投資之前無(wú)法查看具體的借款人信息。

無(wú)獨(dú)有偶，就在人人貸“U計(jì)劃”新增借款人信息的同時(shí)，宜人貸則悄然下線(xiàn)了“宜定盈”產(chǎn)品，只保留了自動(dòng)投標(biāo)工具。

人人貸和宜人貸的行動(dòng)，只是眾多平臺(tái)備案準(zhǔn)備工作的冰山一角。詳細(xì)的備案要求細(xì)則，讓平臺(tái)在備案準(zhǔn)備上更認(rèn)真充分，這是好事。備案工作不容樂(lè)觀，平臺(tái)在準(zhǔn)備工作上還要下苦功夫。

P2P行業(yè)蛋糕在變大，分蛋糕的人卻在變少

P2P平臺(tái)已經(jīng)走過(guò)十年，目前累計(jì)倒閉平臺(tái)已超過(guò)4000家，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量正因?yàn)楸O(jiān)管趨嚴(yán)劇減，市場(chǎng)的集中度將大大提高。

分蛋糕的人在減少，而蛋糕仍然在變大。成為留下來(lái)分蛋糕的人就尤為重要，砍掉游走于監(jiān)管邊界的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，即使這業(yè)務(wù)比重很大，也在所不惜。

備案就像P2P平臺(tái)的準(zhǔn)生證，距離最后期限剩下的時(shí)間并不多，全國(guó)P2P整改和備案工作明顯提速，這也加速了網(wǎng)貸平臺(tái)的并購(gòu)重組。

監(jiān)管加碼，整改驗(yàn)收進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，雖然各地指引和驗(yàn)收通知已陸續(xù)發(fā)布了，但實(shí)際上，市場(chǎng)上能夠完全符合動(dòng)輒上百條條款指引要求的平臺(tái)微乎其微。

所有人都想做分蛋糕的人，但在備案要求下，平臺(tái)正在加速分流。

眾多不合規(guī)、難合規(guī)或是盈利困難的平臺(tái)將陸續(xù)退出市場(chǎng)，網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)數(shù)量出現(xiàn)驟減趨勢(shì)。隨著備案時(shí)間的壓迫，P2P平臺(tái)退出數(shù)量上升的趨勢(shì)，在春節(jié)過(guò)后備案逐步加速落地的過(guò)程中仍將延續(xù)。