來(lái)源：融360

　　作者：探戈

　　中信銀行在2月的最后一天，小小滴火了一把。

　　外媒報(bào)道，中信銀行在北京地區(qū)暫停了200萬(wàn)以上的“住房抵押貸款”，200萬(wàn)元這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)意味著絕大部分的住房抵押貸款都將被暫停受理。

　　請(qǐng)注意，這里指的是“住房抵押貸款”，而不是個(gè)人住房貸款。

　　咱簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是，你買房子找中信銀行申請(qǐng)房貸，應(yīng)該還是能獲批的，但如果你有房子想抵押給中信銀行換點(diǎn)錢出來(lái)，那不行了。

　　需要指出的是，去年4月份，中信銀行一位副行長(zhǎng)還明確表示，“2017年個(gè)人信貸方面會(huì)有更多資源傾斜，中信的房抵貸在市場(chǎng)上已經(jīng)有一定的品牌和名聲，還會(huì)繼續(xù)發(fā)展”。

　　房抵貸一直是銀行非常喜歡的業(yè)務(wù)，安全系數(shù)一直也比較高，銀行放棄這一塊大蛋糕必定經(jīng)過(guò)了仔細(xì)的考慮。財(cái)新援引接近央行北京分行的人士解釋到“這是表外融資規(guī)范后的結(jié)果”。

　　2017年規(guī)范居民融資，有一個(gè)非常重要的關(guān)鍵詞就是整頓“消費(fèi)貸違規(guī)入市”。

　　舉個(gè)例子，A手里有套房，想去抵押了換錢炒房，直接以炒房的名義去抵押換錢，銀行肯定不批。所以A以買車等消費(fèi)的名義向銀行申請(qǐng)抵押貸款，這里就需要第三方的配合，因?yàn)殂y行的錢會(huì)直接打向第三方的賬戶。只要利益夠，第三方也會(huì)配合，最終把錢轉(zhuǎn)到A的賬戶里，被用于炒房。

　　銀監(jiān)會(huì)要整頓的就是A的這種“消費(fèi)貸資金違規(guī)入市”行為，銀行都領(lǐng)到了軍令狀，它們也都想了很多辦法，力求做到穿透式監(jiān)管，追蹤到這筆錢的最終去向。但在實(shí)際操作中有很多困難，真正做到這一點(diǎn)并不容易。

　　所以，大概是因?yàn)橹行陪y行認(rèn)為做到100%穿透式監(jiān)管太難，一旦放出去的錢被挪作他用，就可能領(lǐng)到巨額罰單。

　　上面說(shuō)的是一方面的原因，更重要的應(yīng)該是銀行在加快優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，以提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。請(qǐng)注意，中信銀行的工作人員在回應(yīng)暫停房抵貸時(shí)稱“這是中信銀行自己的決定”。當(dāng)然，決定肯定是有依據(jù)的，總體依據(jù)肯定是房住不炒，具體來(lái)說(shuō)就是落實(shí)銀監(jiān)會(huì)和央行的相關(guān)要求，比如“努力抑制居民部門杠桿率、繼續(xù)遏制房地產(chǎn)泡沫化”。

　　房抵貸與個(gè)人房貸，雖然抵押品都是房子，但后者總體要穩(wěn)健得多，除了中國(guó)人有良好的還貸傳統(tǒng)之外，一個(gè)很重要的原因就是個(gè)人房貸業(yè)務(wù)的鏈條很短，利益相關(guān)方就是銀行、借款人，并沒(méi)有像美國(guó)的MBS（住房貸款資產(chǎn)證券化），與千千萬(wàn)萬(wàn)投資者相綁定。

　　房抵貸不同，銀行無(wú)法100%掌控資金的用途，一旦借錢的人到處加杠桿，遍地借錢，最后連首付都是湊的，那這筆錢借出去一旦遭遇市場(chǎng)遇冷，壞賬的可能性就大大增加。

　　眾所周知，北京樓市是本輪調(diào)控中房?jī)r(jià)跌幅最明顯的城市，從歷史高點(diǎn)到目前，至少有15個(gè)點(diǎn)左右的跌幅，如果政策保持連貫，那么當(dāng)前的房?jī)r(jià)下跌也會(huì)有一定的慣性。

　　中信銀行暫停房抵貸，某種程度上也代表了銀行的看法，他們總體仍然看空北京房?jī)r(jià)的走勢(shì)。作為抵押品的房子有進(jìn)一步貶值的風(fēng)險(xiǎn)，你說(shuō)銀行還愿意做這個(gè)生意嗎？

　　融360說(shuō)房君（fangdai123）認(rèn)為，中信銀行的行為是個(gè)信號(hào)，它在北京地區(qū)暫停房抵貸，其他銀行雖然還未見公開消息，但基本步調(diào)應(yīng)該差不多。而一旦更多銀行開始暫停房抵貸，市場(chǎng)上的流動(dòng)性會(huì)驟然緊張，那些等錢周轉(zhuǎn)的投資炒房客恐怕得遭殃了。