十月，熱鬧。

趣店上市后股價的大起大落剛消停，由此掀起的現(xiàn)金貸熱就止不住了，然而，一直都在持續(xù)發(fā)燒的，還有網(wǎng)絡小貸業(yè)務——似乎，人人都愛它。

上市公司悄然布局

上周，祥源文化、盛迅達接連發(fā)布公告，前者擬出資近2億參與發(fā)起設立網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司，并在投資完成后占網(wǎng)絡小貸公司注冊資本的65%；后者，擬在廣東金融新高技術服務區(qū)發(fā)起設立佛山市盛迅互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司，公司持51%股份。

而上個月的互聯(lián)網(wǎng)保險大熱選手眾安，在上市剛剛兩周后的本月中，也火速申請了網(wǎng)絡小貸牌照，其線下的眾安科技與香港百什達將成立中安小額貸款有限公司。

據(jù)相關媒體報道，今年以來就有27家上市公司公告稱要成立互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司，已超過過去兩年數(shù)量總和。目前已有7家小貸公司獲批。

互金扎堆兒

早在七年前，阿里巴巴率先成立了浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司，是當時全國第一個專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司。緊接著，就在第二年，阿里又成立了重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司。

相時而動的，逐漸有了京東、百度、小米、蘇寧、網(wǎng)易等。與此同時，支付機構也隨著市場熱度，紛紛入局。

螞蟻金服、騰訊理財通等進入網(wǎng)絡小貸市場已經(jīng)多時。10月，南昌隨行付網(wǎng)絡小額貸款有限公司、銀聯(lián)商務背景的重慶中金同盛小額貸款有限公司，以及多來點和愛農(nóng)支付旗下的江西贛江新區(qū)多來點網(wǎng)絡小額貸款有限公司，分別獲得3張網(wǎng)絡小貸牌照。擁有網(wǎng)絡小貸牌照的支付機構，就已達34家。

據(jù)相關業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，市場上目前共有237張網(wǎng)絡小貸牌照。其中，已經(jīng)完成工商注冊的有209張，7張獲得金融辦批復但尚未完成工商注冊，21張已經(jīng)過了金融辦公示期但尚未完成工商注冊。此外，仍有22張網(wǎng)絡小貸牌照尚在發(fā)起狀態(tài)。

之所以如此，政策使然，利潤使然。

最直接的一個起始原因，是消費金融牌照的高門檻。轉戰(zhàn)網(wǎng)絡小額貸款，不失為各平臺曲線入場的方式。

就當下的網(wǎng)絡小貸市場整體而言地方性監(jiān)管文件各異，拿牌要求各不相同，國家尚無統(tǒng)一性的意見與辦法。與小額貸款相比，網(wǎng)絡小貸擁有更加明顯的地域優(yōu)勢，能在全國布局業(yè)務。

當然，還有一個更為重要的原因是——巨額利潤。吃螃蟹最早的阿里，光是2011年成立的重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司（簡稱阿里小貸），現(xiàn)在的利潤就已到達令人難以想象的地步。前不久，根據(jù)相關媒體報道，阿里小貸營業(yè)收入較去年年度收入增加了1億元，凈利潤26.44億元，增幅達37.4%。

接連入場的上市公司，也嘗到了利潤的甜美。在今年年初入局的二三四五網(wǎng)絡控股集團股份有限公司，其披露的三季度報中顯示，三季度實現(xiàn)營業(yè)收入8.99億元，同比增長97.59%；扣非后凈利潤2.55億元，同比增長154.76%。

其利潤主要源于互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務的快速增長。根據(jù)數(shù)據(jù)披露，二季度二三四五消費金融業(yè)務共實現(xiàn)營收5.5億元，同比增長1667.19%；貢獻凈利潤2.4億元。

愛，有價，也有市？

整個10月，國家都在強調(diào)金融建設與金融監(jiān)管，強調(diào)牌照的重要性與必須性。而從網(wǎng)絡小貸開始大熱至今，各方對于網(wǎng)絡小貸牌照的愛，始終沒變過，不論，牌照的價格漲到何種程度。

今年8月，財世匯在《互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照水漲船高 背后的真相是什么？》中曾報道，當時上海網(wǎng)絡小貸牌照需要中介費1100萬元，浙江牌照需要中介費900萬元，廣州和內(nèi)蒙的牌照，全程辦理下來，需要中介費1100萬左右；江蘇、安徽、重慶等地互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照轉讓費在3500萬元起（買家給賣家的轉讓費）。

而近期，有業(yè)內(nèi)人士透露，目前的一張網(wǎng)絡小貸牌照，其交易價格達到上億元。寧夏地區(qū)交易價超過1億，新疆地區(qū)更是超過3億。

是真愛，就不論價高價低，一概掏錢？

還能愛多久？

雖說目前國家還沒有正式相關指導意見，但在今年上半年，在銀監(jiān)會2017年擬完成的46項立法項目中，《網(wǎng)絡小額貸款管理指導意見(暫定名)》(制定)位列第19項。遲早而已。

目前，各地方對網(wǎng)絡小貸的相關監(jiān)管政策，已收緊。如，在注冊資本方面，江西、湖南等省份要求注冊資本5億元，重慶、河南、福建等地要求3億元，廣州最低也要求不低于1億元；在貸款余額方面，各地對網(wǎng)絡小貸公司的監(jiān)管也堅持“小額、分散”原則；在公司風控方面，地方對不良貸款率有要求，如江西省規(guī)定網(wǎng)絡小貸公司不良貸款率要低于5%等。

據(jù)相關媒體報道，一線發(fā)達地區(qū)審批網(wǎng)絡小貸牌照的速度，已然很難申請，或是，進展特別慢。

很明顯，網(wǎng)絡小貸市場在多方持續(xù)的日夜蜂擁下，已開始逐漸后勁不足。不論入場者是誰，除了本來存在的市場、信用風險，未來政策會發(fā)生怎樣的變化，尚未可知，而這，很可能將成為這一行業(yè)的最大政策風險。