日前，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)》的通知，多頭借貸與侵犯用戶隱私、畸高利率、不當(dāng)催收等一起被點(diǎn)名。

11月底，中國(guó)互金協(xié)會(huì)與8家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)一起決定成立市場(chǎng)化個(gè)人征信機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱“信聯(lián)”），注冊(cè)資本10億元。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，成立“信聯(lián)”，實(shí)現(xiàn)行業(yè)信息共享，有利于解決“多頭借貸”等問(wèn)題。

麻袋理財(cái)研究院認(rèn)為：“信聯(lián)由中國(guó)互金協(xié)會(huì)發(fā)起成立，而中國(guó)互金協(xié)會(huì)很早就發(fā)起成立了信用信息共享平臺(tái)，有望成為繼央行征信中心之外中國(guó)第二大征信平臺(tái)，但是，這條路任重而道遠(yuǎn)，面臨著信息共享、如何盈利、利益分配、牌照獲取等諸多挑戰(zhàn)。”

信聯(lián)之前的類似機(jī)構(gòu)發(fā)展怎么樣？

事實(shí)上，在信聯(lián)之前，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)發(fā)起成立了“小微金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享平臺(tái)”（簡(jiǎn)稱：風(fēng)險(xiǎn)信息共享平臺(tái)），中國(guó)人民銀行控股公司上海資信牽頭上線了“網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)”（英文簡(jiǎn)稱：NFCS）。

其中，前者僅互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)就接入了100多家，包括京東金融、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等。后者，截至2017年9月30日，累計(jì)簽約機(jī)構(gòu)1,079家，收錄自然人3,580萬(wàn)人，其中有借貸記錄的自然人1,492萬(wàn)人；累計(jì)借貸賬戶總數(shù)為6,544萬(wàn)筆，累計(jì)借貸金額5,412億元，累計(jì)成功入庫(kù)記錄數(shù)9.1億條。

但是，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露：“不管是NFCS還是小微金融風(fēng)險(xiǎn)共享平臺(tái)，雖然一定程度上規(guī)避借款人多頭借貸，但是效果仍然比較有限。事實(shí)上，目前市場(chǎng)上眾多消費(fèi)金融平臺(tái)都面臨著借款人多頭借貸而無(wú)法發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題 。”

為什么NFCS和小微金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享平臺(tái)效果有限？

不管是NFCS，還是小微金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享平臺(tái)都對(duì)接入平臺(tái)的申請(qǐng)單位有一定要求，比如后者要求申請(qǐng)成為會(huì)員的單位具有如下資質(zhì)：

（一）有健全的組織機(jī)構(gòu)、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施和內(nèi)部控制措施；

（二）有符合要求的技術(shù)設(shè)施，相關(guān)程序符合平臺(tái)接口標(biāo)準(zhǔn)，并保證信息安全；

（三）高級(jí)管理人員中有從事過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和信息技術(shù)行業(yè)的人員；

（四）沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)兌付危機(jī)或重大違規(guī)事件；

（五）協(xié)會(huì)認(rèn)為需具備的其他條件。

在這些條件下，截止到2016年12月底，河南省僅一家平臺(tái)接入小微金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享平臺(tái)，可想而知，成為小微金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享平臺(tái)會(huì)員有多難。

麻袋理財(cái)研究院認(rèn)為：“為了盡可能提高接入個(gè)人借款信息質(zhì)量，各大征信共享平臺(tái)提高會(huì)員接入標(biāo)準(zhǔn)無(wú)可厚非。但是，這些征信共享平臺(tái)主要目的是防止多頭借貸，降低風(fēng)險(xiǎn)，而高標(biāo)準(zhǔn)恰恰起到相反作用。”

因?yàn)槎囝^借貸經(jīng)常發(fā)生在收入較低或者不穩(wěn)定的借款人身上，而這群借款人在借唄、微粒貸等優(yōu)質(zhì)平臺(tái)可能無(wú)法獲取貸款，因此偏好低標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金貸平臺(tái)。而這類平臺(tái)往往由于標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題又無(wú)法接入到各大征信共享平臺(tái)。這就導(dǎo)致大量多頭借貸客戶的借款信息無(wú)法上傳到各大征信共享平臺(tái)。因此，當(dāng)平臺(tái)通過(guò)查詢各大征信共享平臺(tái)無(wú)法發(fā)現(xiàn)申請(qǐng)人在部分現(xiàn)金貸平臺(tái)的借款信息、逾期信息等，從而了解并防止多頭借貸的作用不明顯。

那么，信聯(lián)有沒(méi)有解決這些多頭借貸的潛力？

信聯(lián)的最大單一股東是中國(guó)互金協(xié)會(huì)，該協(xié)會(huì)擁有眾多互金會(huì)員，因此，在個(gè)人征信方面擁有獨(dú)天得厚的優(yōu)勢(shì)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2017年10月底，中國(guó)互金協(xié)會(huì)擁有477個(gè)法人會(huì)員，幾乎囊括了排名前100的網(wǎng)貸平臺(tái)，以及包括騰訊、阿里、京東、百度等知名互聯(lián)網(wǎng)公司在內(nèi)的互金平臺(tái)。

中國(guó)互金協(xié)會(huì)利用這些會(huì)員的資源發(fā)起設(shè)立了信用信息共享平臺(tái)，供會(huì)員單位使用。該平臺(tái)由數(shù)據(jù)采集和共享查詢兩大部分組成。其中數(shù)據(jù)采集由各大會(huì)員單位（不含銀行）按月自主上傳報(bào)送，信息包括借款客戶姓名、證件類型、證件號(hào)碼、業(yè)務(wù)發(fā)生機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)號(hào)、業(yè)務(wù)類型、業(yè)務(wù)種類、開(kāi)戶日期、到期日期、授信額度、業(yè)務(wù)發(fā)生日期、余額、當(dāng)前逾期總額、本月還款狀態(tài)。

因此，擁有信用信息共享平臺(tái)，中國(guó)互金協(xié)會(huì)牽頭成立的信聯(lián)解決多頭共債的潛力非常大。

但是，信聯(lián)面臨的挑戰(zhàn)比之前的兩大共享信用機(jī)構(gòu)都要大，包括如何共享信用信息、能否盈利、利益如何分配以及牌照獲取。

（1）信息共享

雖然中國(guó)互金協(xié)會(huì)成立的信用信息共享平臺(tái)收集了大量的個(gè)人信用信息。但是芝麻信用和騰訊征信背靠阿里和騰訊，擁有大量的個(gè)人信息，而他們之間卻是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，是否愿意全部拿出來(lái)分享給大家，值得考究。

（2）能否盈利及如何分配

截止到目前，各大征信公司為了獲取客戶信息，投入源源不斷，卻還沒(méi)有一家征信機(jī)構(gòu)宣布實(shí)現(xiàn)盈利，信聯(lián)能否盈利值得商榷。

此外，芝麻信用、騰訊征信等八大征信機(jī)構(gòu)各家僅持股8%，意味著未來(lái)一旦盈利，可能僅獲得8%左右的收益，這點(diǎn)收益是否滿意，有待驗(yàn)證。

（3）牌照問(wèn)題  

《征信業(yè)管理?xiàng)l例》規(guī)定：“未經(jīng)國(guó)務(wù)院征信業(yè)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)。”而八大個(gè)人征信機(jī)構(gòu)至今未獲得個(gè)人征信牌照，說(shuō)明央行對(duì)征信標(biāo)準(zhǔn)之嚴(yán)格，而中國(guó)互金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)來(lái)源于各大會(huì)員單位上傳，數(shù)據(jù)質(zhì)量良莠不齊，更是無(wú)法比芝麻信用等征信機(jī)構(gòu)相比，想要獲得征信牌照難度可想而知。

總之，信聯(lián)擁有解決多頭借貸的潛力，這個(gè)潛力能否得到釋放值得進(jìn)一步觀察。