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互金平臺備案的生死大關正在逼近。

1月8日，上海市金融監管部門下發了《上海市網絡借貸信息中介機構合規審核與整改驗收工作指引表》，并規定擬繼續從事網貸業務并申請備案登記的機構，原則上應于2018年3月底前完成規范整改工作、向注冊地所在區整治辦提交整改完成情況報告。

在多位上海互金平臺人士看來，一旦互金平臺順利通過整改驗收，等于獲取了申請備案的“鑰匙”。

1月9日，上海一家大型互金平臺業務主管陳剛（化名）告訴21世紀經濟報道記者。上周起，督導業務合規整改的律師多次提出，需對定期自動投標理財產品進行調整，原因是這類理財產品存在期限錯配問題。

“部分互金平臺自認為業務規模大，備案不存在大問題。事實絕非如此，比如現金貸歷史遺留問題，定期自動投標理財產品所隱藏的資金流向不明、期限錯配、資金池風險隱患，都可能導致備案申請無法獲批。”一家熟悉P2P平臺（注冊領紅包）備案審核流程的律師向記者坦言。

21世紀經濟報道記者多方了解到，目前上海多家大型互金平臺正加大力度清理現金貸等業務的歷史遺留問題，力爭業務合規操作。而眾多中小平臺則在提升業務合規性同時，想盡辦法獲取放貸資質。

“若沒有互聯網小貸（或小貸）牌照，整改驗收難以通過，留給我們的選擇，要么關閉，要么轉型為導流平臺。”上海一家中小型互金平臺人士坦言。

歷史遺留問題成“絆馬索”

一些互金平臺人士認為，盡管《指引表》共設168項整改驗收科目，但部分業務環節的整改備案要求相比以往，反而給予了適度放寬。

比如在第三方資金存管領域，《指引表》一方面要求存管銀行必須滿足兩大條件——通過中國互金協會測評、在上海市開立客戶資金存管賬戶；另一方面考慮到平臺更換存管銀行需花費一段時間，允許互金平臺在備案登記后的規定時間內整改到位。《指引表》的168項整改驗收科目，主要延續了以往相關部門對互金領域的監管措施，多數互金平臺對此早已開展合規運營，尤其是加強機構股東情況與治理機構、實際控制人、貸款息費不超過年化36%、運營信息披露、內部風控制度等方面。

“現在最大的不確定性，是部分互金平臺的歷史遺留問題。”上述律師直言，包括如何壓縮現金貸業務占比，調整定期自動投標理財產品業務架構等。

陳剛直言，他所在平臺針對現金貸業務做了兩項調整，一是將所有P2P業務單筆放貸額度提高至3000元以上，并拉長分期還款期限；二是將現金貸業務包裝成“生活類通用目的消費金融貸款”，削減現金貸業務占比。

為了避免陷入“校園貸”漩渦，陳剛所在的互金平臺還特別規定，只針對23周歲以上的人士提供借款服務。

21世紀經濟報道記者了解到，華南地區某城市監管在抽查當地平臺業務合規性時，會通過客服隨機向借款人了解借款用途，并要求借款人出具相應消費憑證作為依據。

而平臺的另一大顧慮是，少數借款人以利率超過年化36%為由拒絕還款，導致平臺逾期率抬高，這很可能影響備案成功率。

上述律師對此直言，互金平臺也采取了相應措施，比如與借款人談判，通過分期還款并將利率調整至年化36%以內等。

而另一問題是定期自動投標理財產品，投資者將資金投向這類理財產品，平臺通過智能化風控體系與投資決策，投向P2P資產端。這種業務模式看似分散風險，但由于資金流向不清晰，加之存在期限錯配與流動性風險，一直被監管部門高度關注。此前，全國網貸整治辦出臺的57號文就存在這個爭議點，即借助債轉方式退出的定期自動投標理財產品是否合規。

陳剛透露，上周以來律師一度建議下架這類產品，但遭到管理團隊拒絕，因為這是他們最主要的投資端獲客工具。

《指引表》提出，這類定期自動投標理財產品只需滿足兩大條件：一是借款、出借期限相匹配；二是產品標明到期可轉讓、出借人書面確認流動性風險，即視為合規。

“有個別平臺暫停了相關違規業務，準備待完成整改備案后再伺機重開，這種做法反而得不償失。”上述律師強調。上海金融監管部門規定，經辦律師事務所在互金平臺備案登記后，依然需履行持續督導責任，若平臺出現違規操作，相關律所有責任向監管部門匯報。

中小平臺難獲放貸資質

相比大型平臺，中小型平臺主要著力于獲取放貸資質。

上海一家中小型平臺人士直言，若在3月底整改驗收工作完成前拿不到互聯網小貸（或小貸）牌照，只能做好關門準備。

“一個月前，我們聽說有家機構有意出售互聯網小貸牌照。對方提出先支付3億元保證金，當時我們覺得價格偏高，但考慮到業務合規與備案資格，管理團隊決定盡早付款。”上述人士透露，但在付款前一周，相關部門暫停了新的互聯網小貸牌照發放，相關地方金融辦也隨即叫停了互聯網小貸牌照轉讓審批，這筆收購半途夭折。

華南地區一家互聯網小貸公司負責人告訴記者，近期地方金融監管部門對互聯網小貸牌照的審批門檻日益嚴格，發起方必須是上市公司、注冊實繳資本需超過3億元、且擁有豐富小貸業務場景與多位資深金融風控管理人員等。

“一些互金平臺即便找到上市公司合作，也可能等不到政策放寬，就因為無法通過整改驗收而關門。”上述負責人直言。