網(wǎng)貸之家訊 近日，人人貸發(fā)布公告稱，自2017年11月30日(下稱“基準(zhǔn)日”)起(含基準(zhǔn)日，下同)，人人貸平臺(tái)的用戶利益保障機(jī)制取消。也就是說(shuō)，人人貸取消了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。網(wǎng)貸之家從人人貸方面獲悉，此舉是為了滿足監(jiān)管合規(guī)的要求。

又一家平臺(tái)取消風(fēng)險(xiǎn)保證金

人人貸在《用戶利益保障機(jī)制調(diào)整公告》中表示，借款人與出借人在基準(zhǔn)日及其后通過(guò)人人貸平臺(tái)的居間撮合服務(wù)達(dá)成的借貸交易(下稱“新發(fā)生借款”)，不再適用用戶利益保障機(jī)制;針對(duì)人人貸的合作機(jī)構(gòu)友眾信業(yè)金融信息服務(wù)(上海)有限公司(“友眾信業(yè)”)及其關(guān)聯(lián)方(包括人人貸金融信息服務(wù)(北京)有限公司、北京好還科技有限公司)推薦、管理的借款人，友眾信業(yè)不再計(jì)提和支付保證金。

對(duì)于新發(fā)生借款，當(dāng)其借款人發(fā)生逾期時(shí)，公告稱，“如有其他第三方愿意為借款人代償逾期款項(xiàng)，人人貸可代理您接受該等第三方代償，第三方代償后相應(yīng)債權(quán)即自動(dòng)轉(zhuǎn)讓給該等代償?shù)牡谌健！?/p>

據(jù)介紹，人人貸的用戶利益保障機(jī)制取消后，該平臺(tái)借款人與出借人在基準(zhǔn)日以前(不含基準(zhǔn)日)的存量借款不受影響，繼續(xù)按照原用戶利益保障機(jī)制的規(guī)定用于存量借款逾期時(shí)的償付。

根據(jù)民生銀行出具的保證金存管報(bào)告，截至2017年11月8日，人人貸的風(fēng)險(xiǎn)保證金共計(jì)人民幣7.16億元。其中保證金專戶余額為3.46億元，屬于保證金性質(zhì)的到期后只能回到保證金專戶的結(jié)構(gòu)性存款資金為3.70億元。

網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金(又稱風(fēng)險(xiǎn)保證金、風(fēng)險(xiǎn)備付金、質(zhì)保服務(wù)專款、安保金等)，是從借款人借款項(xiàng)目中收取一定比例的金額以及平臺(tái)自身的投入構(gòu)成，在出現(xiàn)較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或逾期時(shí)，平臺(tái)可以啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金對(duì)投資人進(jìn)行先行賠付，保障投資人的投資本金和利息。

網(wǎng)貸行業(yè)的準(zhǔn)備金是由傳統(tǒng)金融演變而來(lái)。在銀行業(yè)中，準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行庫(kù)存的現(xiàn)金按比例存放在中央銀行的存款。實(shí)行準(zhǔn)備金的目的是為了確保商業(yè)銀行在遇到突然大量提取銀行存款時(shí)，能有相當(dāng)充足的清償能力。

雖然是從傳統(tǒng)金融演變而來(lái)，但是P2P網(wǎng)貸的準(zhǔn)備金，與商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金還是有較大的差別。

紛紛更名或取消風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

值得一提的是，此前，宜人貸和拍拍貸已分別于去年8月17日、9月29日宣布將風(fēng)險(xiǎn)備用金更名為質(zhì)保服務(wù)專款，其理由分別為“依照監(jiān)管與稅務(wù)部門規(guī)范性要求”、基于“網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則”出臺(tái)后的合規(guī)要求，同時(shí)為了促進(jìn)在賠標(biāo)審核時(shí)提高服務(wù)能力和質(zhì)量。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，“其實(shí)，愛(ài)錢進(jìn)、玖富等平臺(tái)也都已經(jīng)默默地取消了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制。從響應(yīng)監(jiān)管政策與合規(guī)的趨勢(shì)看，那些將風(fēng)險(xiǎn)備用金更名為質(zhì)保服務(wù)專款的平臺(tái)，可能也快要取消了。”

今年3月，有投資者在相關(guān)論壇上發(fā)帖稱，“愛(ài)錢進(jìn)、PPmoney平臺(tái)低調(diào)取消質(zhì)量保證金墊付規(guī)則，但沒(méi)有看到后續(xù)有關(guān)如何保護(hù)投資者措施”。對(duì)投資者的疑問(wèn)，PPmoney理財(cái)CEO胡新表示，在《網(wǎng)貸借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中明確禁止了平臺(tái)自身提供擔(dān)保。因風(fēng)險(xiǎn)備付金的所有權(quán)或支配權(quán)屬于平臺(tái)本身，若平臺(tái)將其用于風(fēng)險(xiǎn)處置，會(huì)有“平臺(tái)擔(dān)保”的嫌疑。“因此PPmoney理財(cái)決定取消風(fēng)險(xiǎn)備付金制度。”

網(wǎng)貸之家注意到，PPmoney理財(cái)已于今年4月起，停止對(duì)平臺(tái)新增項(xiàng)目計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)備付金。其官網(wǎng)上披露的信息顯示，當(dāng)借款項(xiàng)目出現(xiàn)逾期，借款人不能按時(shí)歸還本息，將由第三方合作機(jī)構(gòu)先行代償。

此外，網(wǎng)貸之家從愛(ài)錢進(jìn)方面獲悉，該平臺(tái)確實(shí)已經(jīng)取消了風(fēng)險(xiǎn)備付金。

監(jiān)管不斷喊話去擔(dān)保

由于監(jiān)管政策把P2P網(wǎng)貸平臺(tái)界定為信息中介，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金因?yàn)榫哂凶該?dān)保的嫌疑而被質(zhì)疑為違規(guī)。2016年《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》發(fā)布之后，因風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金涉嫌為平臺(tái)自身增信，關(guān)于其合規(guī)與否的討論就一直存在。

今年3月份網(wǎng)傳的北京監(jiān)管部門下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介機(jī)構(gòu)事實(shí)認(rèn)定及整改要求》中，就禁止平臺(tái)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金、準(zhǔn)備金、備付金等提供擔(dān)保，或者以此進(jìn)行宣傳。

不過(guò)，今年4月21日，北京市金融工作局副巡視員沈鴻在發(fā)言時(shí)明確指出，“網(wǎng)貸平臺(tái)可以設(shè)置‘風(fēng)險(xiǎn)緩釋金’，但不能叫‘風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金’或‘風(fēng)險(xiǎn)備付金’。”未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須更名，且這筆資金應(yīng)該從平臺(tái)盈利中提取，而不是從交易額中劃出來(lái)，且不能對(duì)外宣傳以強(qiáng)調(diào)“平臺(tái)安全”。

北京網(wǎng)貸協(xié)會(huì)相關(guān)人士表示，風(fēng)險(xiǎn)緩釋金并不帶有擔(dān)保的色彩，也并不需要全部覆蓋風(fēng)險(xiǎn)數(shù)額。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)緩釋金只是平臺(tái)自愿設(shè)置的、當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)做緩沖使用的一部分資金。這部分資金不需要進(jìn)入銀行做存管。

雖然北京監(jiān)管層要求對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”進(jìn)行整改，并設(shè)置了一些具體的條件，但具有類似功能的風(fēng)險(xiǎn)緩釋金卻被保留了下來(lái)。

除了北京，深圳、上海兩地的整改文件中，也紛紛要求取消風(fēng)險(xiǎn)備付金。網(wǎng)傳的《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)事實(shí)認(rèn)定與整改工作指引表(2017年5月)》中，也明確提出，禁止變相承諾保本保息，包括在官網(wǎng)、APP等對(duì)外宣傳及相關(guān)合同協(xié)議中明確表示設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、備付金、客戶質(zhì)保款等各類客戶風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。

需要說(shuō)明的是，早期，由于國(guó)內(nèi)個(gè)人征信體系的建設(shè)相對(duì)落后，P2P網(wǎng)貸在引入中國(guó)后遭遇了因個(gè)人信用不足而導(dǎo)致的高違約率等一系列問(wèn)題。在經(jīng)歷水土不服后，P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)了一些進(jìn)化和演變，部分平臺(tái)通過(guò)探索引入資金墊付、擔(dān)保制度或準(zhǔn)備金等方法，來(lái)保障出借人(投資者)利益。

而其中，利用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式，因降低了平臺(tái)的剛性兌付風(fēng)險(xiǎn)，也順應(yīng)了監(jiān)管層“去擔(dān)保”的要求，成為不少P2P平臺(tái)采用的墊付模式。隨著近年來(lái)網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展與市場(chǎng)洗禮，投資人已逐漸能夠理性地看待剛兌這一問(wèn)題。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，P2P備案在即，且在去擔(dān)保化與合規(guī)的大趨勢(shì)背景下，取消風(fēng)險(xiǎn)備付金或成為趨勢(shì)。（網(wǎng)貸之家 文/牧晨）