P2P網貸行業進入“備案年”。

從2016年8月《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱暫行辦法）的出臺，到2017年12月《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱驗收通知）的下發，網貸行業的監管路徑已經基本明晰，當前，各家網貸平臺都將合規備案列為2018年工作的重中之重。

經歷了一年多的整改，平臺存量違規資產處理得如何，是否面臨壓力？合規備案又有哪些關鍵點需要解決？近日，每經新金融圓桌特別邀請到投哪網副總裁郝歌、核新產融總經理雷達、精融匯總經理王雷、e路同心風控總監吳洋、南瓜馬車總經理徐崛原、聯金所風控總監肖洋、理財農場副總裁黃蒂娟、中廣核富盈風控法務部副總經理宮卓楊，就合規備案過程中行業面臨的共性問題展開對話。

關鍵詞1：大額標的整改大限前平臺能完成清理

按照上述暫行辦法的規定，個人在同一P2P平臺的借款上限為20萬元，企業借款上限為100萬元。這一限額讓不少大額標的占比較高的平臺面臨資產清退壓力。

《每日經濟新聞》記者了解到，由于限額是暫行辦法劃定的13條紅線之一，因此該辦法出臺之后，大量平臺開始調轉“車頭”開發小額分散的資產，同時停發大額標的，在整改期限內等待大額標的自然到期，此外尋找外部機構承接大額標的需求。

“暫行辦法出臺之后平臺就較早開始進行超額資產的清理，因占比例較小、容易操作，相信在監管整改驗收之前可完成整改。同時，平臺業務也進行了調整，主要以小額分散的三農資產為主。”理財農場副總裁黃蒂娟表示。

核新產融總經理雷達也表示，在調整存量大額標的過程中，“一些是自然到期，另一些可能通過其他的方式，例如引導到產業基金，通過產業基金承接一些資產。”與此同時，做產業鏈金融的核新產融將服務對象延伸到更多的供應商，而不是像過去將資金聚焦在產業鏈核心企業之上，以此來引入合規資產。

關鍵詞2：期限錯配可用技術手段解決風險問題

除了大額標的問題，計劃類產品期限錯配的問題也是平臺在備案前需要解決的。此前，各類活期、定期等計劃類產品為出借人提供了高效便捷且風險分散的投資體驗，受到網貸平臺青睞。而按照驗收通知的規定，以活期、定期理財產品的形式對接債權轉讓標的，由于可能造成資金和資產的期限錯配，應當認定為違規。

對于計劃類產品的處理方式，聯金所風控總監肖洋指出，一種方式是讓資產方回購，但是這樣可能導致投資人資金站崗，體驗較差，又沒有別的資產可以接應上；另一種方式是資產替換，引導投資人慢慢把計劃類產品里的資金提出來，投到其他散標，“這種可能要配合平臺活動來引導。”

“監管政策禁止的是P2P計劃產品的期限錯配及拆分問題，而非計劃產品本身。防控計劃類產品違規風險的關鍵在于，產品要有真實的底層資產，足夠透明。同時，監管明確要求的不能設置資金池，也是我們重點關注的部分。”中廣核富盈風控法務部副總經理宮卓楊說。

也有平臺人士認為，計劃類產品的存在有其合理性，可以通過技術手段去解決期限錯配帶來的風險問題。

關鍵詞3：銀行存管系統應符合穿透式監管邏輯

“不知道銀行存管怎么解決，要備案首先需要銀行存管，監管又要求網貸機構與通過測評的銀行開展資金存管業務，但是現在測評結果又沒有出來。”南瓜馬車總經理徐崛原說道。

過去一年，各家網貸平臺爭相對接銀行存管。據行業第三方研究中心不完全統計，截至2018年1月8日，已有廣東華興銀行、江西銀行、上海銀行等51家銀行布局網貸平臺資金直接存管業務，共有911家正常運營平臺宣布與銀行簽訂直接存管協議（含已完成資金存管系統對接并上線的平臺），約占同期網貸行業正常運營平臺總數量的47.18%，可以看出網貸行業已有近一半平臺與銀行簽訂存管協議。

越來越多平臺上線存管的同時，“假存管”、“只存不管”等亂象也在凸顯。據行業第三方P2P網貸行業進入“備案年”。統計，截至2018年1月8日，全國共有25家平臺在上線銀行存管后停業或出現提現困難、跑路等問題，其中有21家為問題平臺。

根據驗收通知的要求，網貸機構應當與通過測評的銀行業金融機構開展資金存管業務合作。網貸專項整治領導小組辦公室已于2017年11月底下發了《關于開展網絡借貸資金存管測評工作的通知》，不過目前尚未有通過測評的名單發布。而在2017年12月7日，為規范銀行存管，中國互聯網金融協會下發《互聯網金融個體網絡借貸資金存管業務規范》和《互聯網金融個體網絡借貸資金存管系統規范》。前者規定了存管人、業務管理和業務運營等要求；后者規定了網貸資金存管系統的賬戶管理、資金管理、信息管理等功能性要求以及安全性、業務連續性等非功能性要求。

“很多銀行有自己的系統供應商，存管的模式和結構是千差萬別的，有真存管和假存管，通過測評能夠來明確一個標準，到底怎么樣的標準才是合適的。”e路同心風控總監吳洋表示。

“我們對接的存管銀行1月份在頻繁地進行系統升級，有理由相信銀行也在根據一些業務指引加強存管合規工作。”雷達認為，“從測評的角度來說，相對大的金融機構還是能夠獲得信息的優勢。”

黃蒂娟指出，監管驗收的重點應會關注銀行存管系統是否符合穿透式監管的邏輯，如是否真正做到平臺資金與用戶資金的有效隔離，能否保障用戶交易以及資金安全等關鍵點。“銀行也在不斷迭代升級，譬如以前接的系統供應商如果不符合監管的要求就需升級或更換。”