2017年，對于P2P網貸行業來說是充滿變化且快節奏的一年，對于投資人來說也是不斷學習和提升自我的一年。2017年投資人數達到1713萬人，較2016年增加24.58%，網貸行業人氣增長幅度仍然較大。同時，2017年是網貸行業“合規規范年”。各類監管文件的密集出臺，尤其是銀監會在2017年2月和8月分別下發的《網絡借貸資金存管業務指引》和《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》，標志著網貸行業銀行存管、備案、信息披露三大政策悉數落地，并與2016年8月24日發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》共同組成網貸行業“1+3”制度體系。

網貸投資人是P2P網貸行業的主要參與者。在當前的市場環境下，對網貸投資人群體特征進行研究，有助于提升行業整體健康程度，幫助投資者樹立正確的投資理念，引導投資者群體走向成熟。同時，有助于平臺及時了解投資人動向，為其決策提供參考，此外還為政府相關部門、行業學者、媒體等提供研究材料。

由網貸之家發起的2017年網貸投資人問卷調查活動順利落下帷幕。本次線上合計收到問卷3840份，剔除重復提交等無效問卷，篩選出最終問卷樣本共計2515份。本次調查報告將從五個維度（投資人屬性、投資人投資現狀、投資人選擇平臺因素、投資人選擇項目偏好、投資人對行業的認知態度）對網貸投資人群體特征進行統計分析。在此，感謝投資人的熱情參與以及對我們調查的支持！

本次調查體現出的主流投資人畫像如下：

他們以70、80后為主，投資風格穩健中帶著些許保守，在堅守本金安全的底線同時適當追求較高的收益回報；他們多為工薪階層，投入較多個人積蓄并適當分散；他們業余會保持對網貸行業足夠多的關注，比起公眾廣告更愿意參考具有一定專業性的行業報告和監管政策，在獨立思考的大前提下去自主選擇網貸平臺與投資項目；他們在網貸投資中獲得了物質、精神上的雙重豐收，對網貸前景充滿樂觀態度。

一、網貸投資人的屬性分布

1.1性別：男性投資人仍占據主導比例

2017年，男性投資人依舊是P2P網貸的主要投資群體，占比達78.01%。相比2016年，女性投資人數量占比有所下降，僅為全部投資人總數的21.99%。

1.2年齡：70后取代80后成為主導

2017年，70后投資人群數量激增，占比由2016年的21.09%激增至29.3%，取代80后成為第一大投資群體。80后降至第二大投資群體，但占比與70后相差不大，為28.27%。此外，50后、60后的投資比例也有所上升。隨著移動支付、互聯網金融的不斷普及，中老年投資群體對互聯網渠道的接納程度不斷變高；同時，風險承受能力較低的中老年投資人數占比上升，也體現出網貸行業逐步合規，未來向好的發展趨勢。

1.3學歷：本科以上學歷投資人占比近半

根據調查，投資人樣本中學歷占比最多的為本科，為41.35%，其次為大專、專升本學歷，占比為31.29%，二者合計占比超過七成。博士以上學歷的投資人占比最少，僅為1%。小學初中畢業、高中畢業以及碩士畢業的投資人比例分別為4.45%、14.43%和7.24%。

1.4職業：退休群體微升，工薪階層占主力

職業方面，退休群體從上一年度占比5.49%上升到7%，學生群體占比則大幅度下降，自2016年的3.27%降至0.72%，與調查樣本中70后投資群體的上升存在一定關聯。網貸投資自始就頗受工薪階層追捧：事業單位、國有單位、政府機關、協會四個分類合計占比近半，占比最多的分類為私營企業/個體工商戶，達32.88%。網貸投資人職業多樣化的分布，再次表現出P2P網貸投資的普惠性。

1.5固定收入：投資人月收入保持穩定

與2016年對比，參與調查的網貸投資人月收入分布變化不大。其中，高收入群體占比有微降，月收入5000-10000元水平仍占據主流，比例為45.41%。此外，月收入10000元以上的群體一年間微升，從2016年的19.73%上升至19.8%。

1.6信源：網貸第三方門戶占據支柱地位

2017年，網貸投資人進一步呈現出理性態勢，不再簡單依靠網絡搜索或朋友推薦獲取網貸信息。網貸第三方機構成為投資人獲取網貸信息的主要來源，超90%的投資人會參考網貸之家等行業垂直門戶網站提供的信息。此外，互聯網、新媒體渠道也成為投資人關注的主要方式，占比均超過三成。此外，投資人還會從社交群組、親戚朋友、傳統媒體等途徑獲取信源。

1.7冒險態度：極端情況較少

調研統計結果顯示，超過半數投資人選擇“在特定情況下，我也做一點點冒險的事情”，比例為56.5%。非常喜歡冒險的激進型投資人僅占比0.52%，而不喜歡任何冒險的保守型投資人占比達10.5%。由此可見，網貸投資人群體整體投資風格以穩健、保守為主。

1.8股票承受虧損能力：近四分之一不炒股

作為主流投資方式之一，股市一直吸引著大眾目光。根據統計，接近四分之一的網貸投資人表示“我不炒股”。在其余約四分之三的群體中，承受損失能力的主流區間落在10%-20%，占比為30.46%；有20.6%的投資人可接受10%以內的短期虧損。此題與前文中的冒險態度相對應，展示出目前網貸投資人群體仍以穩健、保守的風格為主，可接受較小幅度的投資損失。

二、網貸投資人的投資現狀

2.1投資金額：投資金額保持樂觀增長

2017年，網貸投資人持有的網貸產品總金額相比2016年大幅上升。持有網貸產品總金額在10萬-100萬的投資人比例從40.13%上升至57.5%，持有網貸產品總金額在100萬-1000萬的投資人比例從8.41%上升至13.08%；2016年持有網貸產品總金額低于1萬元的投資人占比為14.6%，2015年超20%，而2017年這一比例降至4.93%。各項數據表明，投資大戶對網貸行業抱有樂觀期望。

2.2投資收益：收益率偏好區間在8%-15%

2017年網絡借貸行業總體綜合收益率為9.45%，相比2016年網絡借貸行業總體綜合收益率下降了1個百分點。隨著網貸行業收益率的逐年下行，多數投資人的收益率預期也有所下降。主流收益率偏好區間延續了2016年的調查結果，仍舊為8%-12%，但其占比迎來大幅度上升，從54.75%上升至70.22%。與此相對，12%-15%收益率區間偏好則從2016年的30.77%下降至2017年的19.76%。從中可以看出，隨著網貸行業的不斷規范，網貸投資人投資理念逐漸趨于理性，投資收益與風險比對認知逐漸深化。

2.3投資損失：絕大多數投資人未“踩雷”

2017年，退出行業的平臺數量相比2016年大幅度減少，全年停業及問題平臺數量為645家，而在2016年為1713家。根據調查結果，絕大多數投資人在網貸的投資過程中未“踩雷”：84.65%的投資人一年間未遇到問題平臺。2016年，該項比例僅為68.28%。在“踩雷”群體中，“踩雷”5家及以上的比例從2016年的2.17%下降至2017年的0.87%。以上數據表明，網貸行業監管卓有成效，未來行業發展環境將愈加健康。

2.4網貸投資占比：超五成投資人投入過半資產

根據調研結果顯示，56.74%的投資人群體將半數以上的資產投入P2P平臺，僅有13.6%的投資人選擇投入不到四分之一的資產。這表明投資人對網貸行業的充滿信心，愿意將網貸投資作為個人資產配置的優先方案。

2.5投資渠道：移動端成為主要投資渠道

隨著移動互聯網的不斷發展，移動端已經成為投資人投資網貸產品的主要渠道。2017年調查問卷結果顯示：選擇手機APP作為主要投資方式的投資人數，占比高達85.57%，延續了2016年手機投資的主流趨勢，而PC端為主的投資選擇占比為33.76%，微信僅為6.72%。與PC端相比，移動端的操作更方便、更快捷，投資人可以輕松進行理財投資，未來，P2P網貸平臺將不斷開發和優化移動端口，為用戶提供更為優質的投資體驗。

2.6關注頻率：對網貸行業保持高度關注

根據調研統計結果顯示，47.4%的投資人表示每天都會關注網貸資訊、投資人交流群等信息，為本項調查中占比最多的群體；45.21%的投資人會在自己有空的時候保持關注，二者合計占比超過九成。選擇很少關注的投資人，僅占比0.48%。這充分表明，網貸投資人對網貸行業及所投資產保持高度關注。

2.7打新觀點：偏好通過正規渠道

2017年，羊毛黨話題引起投資人熱議。本次調查結果顯示，23.18%的投資人不會去薅羊毛；而愿意獲取更高收益承擔一定風險的群體僅占比3.78%；希望通過風險觀察、考察測評等方式對平臺加深了解后再做打新決策的投資人合計占比超過七成。數據表明，“為薅而薅”、高風險偏好的羊毛黨群體仍是少數，多數投資人仍保持理性態度。

三、網貸投資人選擇平臺的因素

3.1基本原則：投資人分散投資意識進一步加強

2017年，投資人選擇平臺的分散度進一步加強。僅在1家平臺投資的投資人占比下降至4.49%，近半投資人投資平臺數量在2-5家之間，占比達49.38%，而分散投資到6-10家平臺的投資人占比大幅上升至28.83%。分散到11-20家及21家平臺以上的投資人占比則分別達到了12.68%和4.61%。

3.2側重因素：資金安全是選擇平臺的首要因素

資金安全一直是投資人選擇P2P網貸平臺的首要考量因素，2017年占比高達90.62%。排位第二的是收益率水平，占比過半。平臺的風控能力、合規性也是投資人選擇平臺的重要考慮因素，占比分別達到47.12%和43.62%。隨著合規備案的檢查辦法及更多細則的出臺，平臺之間的競爭更顯白熱化。未來，在保證安全的大前提下，收益率具有一定優勢的平臺將成為投資人青睞的對象。

3.3第三方影響力：評級榜單獨占鰲頭

除了自身對平臺的選擇偏好，外部第三方的各類信息也是投資人密切關注與參考的對象，例如第三方評級榜單、預警名單、平臺考察測評等。

在本次調查結果中，評級排名因素獨占鰲頭，有93%的投資人選擇將評級排名等榜單作為最具影響力的參考因素；其次則是平臺的測評考察；公眾廣告則以5.17%的占比墊底。值得注意的是，接近四成的投資人認為，其他投資人的口碑評價相當重要。以上數據說明，網貸投資人對公眾廣告、推薦類信息的敏感度不高，而是更加關注榜單、考察、輿情等專業化的信息，網貸投資群體的日漸成熟化、理性化特征可見一斑。

3.4透明度影響：最關注平臺的運營信息披露

信息披露一直是P2P網貸投資人進行決策的重要參考依據，根據調研統計結果顯示，投資人最為關注的信息披露內容是平臺運營信息與借款項目信息，占比分別達到46.08%和31.25%，與2016年調研結果基本保持一致。隨著2018年3月銀監會《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》文件中規定的整改期臨近，未來半年內，網貸平臺的信息披露水平將會有大幅提升。

3.5背景影響：上市系最受歡迎

2017年，隨著網貸平臺境外“上市熱”，偏好上市公司背景的投資人占比最多，達62.86%，為所有背景類型中最高。其次是風投系，占比為44.85%。不看重平臺背景的投資人比例也占據了相當比例，為36.82%。銀行系、國資系則處于底部位置，比例分別為34.87%與34.35%。

3.6合規影響：信息披露、存管為重要因素

在平臺合規性方面，認為“不合規也會投”的投資人僅占比1.31%；其次是關注“借款人借款是否超過限額”的投資人，占比為9.9%；信息披露（透明度）與銀行存管成為了投資人最為看重的兩項因素，二者合計占比接近九成。

監管政策密集頒布的近兩年來，網貸投資人對監管動向、平臺合規意愿等表現出高度關注。2018年，網貸合規備案即將落地，由銀監會構建的監管“1+3”體系正成為網貸投資人心目中最具分量的合規準繩。

3.7投資黏性：背景實力占支柱地位

在投資黏性方面，僅有3.98%的投資人表示沒有長期投資的平臺。占比最多的選項為“大平臺，實力雄厚”，可見背景實力因素在網貸投資人心目中的首要地位。其次則是收益率方面的考量，占比為16.38%，與前文中3.2的結果相互照應，表明網貸投資人在保證資金安全的大前提下，盡可能尋找收益較高的平臺項目作為長期投資的對象。

四、網貸投資人選擇項目的偏好

4.1選標邏輯：安全底線，兼顧收益

根據調研統計結果顯示，在單個平臺選擇投資項目時，84.77%的投資人表示在投資過程中，首先會研究借款標的收益率，隨后再研究其他的信息，最后決定是否進行投資，這一數據相比2016年有小幅上升；表示研究標的沒用的投資人合計占比僅為15.23%，其中追逐高收益而忽視項目信息的投資人僅占比2.15%，相比2016年大幅度縮水。整體來說，大部分投資人對投資標的保持相應關注。

4.2項目期限：中期成為主流，長期漸受關注

2017年，有三分之一的投資人依然偏好短期投資項目，投資期限在3個月以下的投資人合計占比32.68%，與2016年相比大幅下降。2017年偏好6-12個月期限項目的投資人占比達31%，成為最受投資人熱捧的投資期限。不過偏好12個月以上長期項目的投資人群占比也開始逐年增多，從2015年的5.2%、2016年的7.6%上升到2017年的13.84%。

值得注意的是，5%的投資人表示偏好可隨時退出的產品，這一比例相比2016年有所上升。伴隨著監管對網貸活期產品態度的明晰，未來這部分投資人或轉向其他類型的活期項目。

4.3項目類型：抵押類資產最受投資人熱捧

P2P網貸平臺有多種業務類型，其中汽車抵押類資產最受投資人歡迎，調查樣本中60.04%的投資人偏好此類標。有53.44%的投資人選擇偏好房產抵押業務為主的平臺，還有約三成左右的投資人會偏好個人及企業信貸。此外，有13.04%的投資人不關注平臺的業務類型。

2017年，網貸平臺中的供應鏈金融項目逐漸受到行業關注，在投資人偏好的比例中占比為22.39%。

4.4投資方式：投資人更喜歡計劃類產品

根據調研結果統計顯示，投資人更加偏好理財計劃類產品，占比達44.61%。近年來，理財計劃類產品由于投資方便快捷、退出、計息方式靈活等特征，受到廣大投資人的歡迎。但由于不少計劃類產品涉及到資金分拆、期限錯配等問題，被監管部門列為重點整改內容。

除此以外，有33.48%的投資人選擇散標手動投資，這一比例相比2016年有所下降；有10.06%的投資人選擇自動投標工具投資。散標手動投標的自主性更強，對投資人的投資素質要求較高；而一些自動投標工具需要自行設置多項參數，部分平臺的自動投標排隊等待時間過長，因此只有10.06%的投資人表示會選擇。還有約12%投資人對投資的方式表示無所謂。

4.5項目屬性：投資人更關注

在同等安全性和收益率的前提下，投資人最為關注項目的流動性。調研報告前文顯示，投資人偏好6-12月的中期標的，因此在投資過程中如何應對緊急資金需求成為了投資人關注的對象。根據調研結果顯示，過半投資人關注提現時間和費用，比例分別為61.11%與55.47%。關于項目是否設置自動投標功能，投資人則顯得不那么敏感，這一比例僅為5.77%。

五、網貸投資人對行業的認知態度

5.1輿情態度：仔細識別，日趨理性

在過去幾年中，網貸行業不時爆出一些負面事件，類似國資雷等負面事件也一定程度上打擊了投資人的投資積極性，但總體來說影響不大。在遇到負面消息時，不論消息真假，加速撤離的投資人占比14.71%，而作為平臺死忠粉的投資人的占比僅1.19%，表明負面輿情將會給帶來一定影響。不過，占據主要比例的仍為理性投資人，超過八成投資人表示會仔細識別、多渠道分析驗證消息來源是否可靠。

5.2暴力催收態度：對投資人投資影響不大

過往歷史中，網貸行業不時爆出一些資產端的暴力催收事件。根據調研結果，僅一成不到的投資人表示會遠離此類暴力催收平臺，而接近四成投資人則會表示“只要能維護投資人的本金安全，暴力催收也是一種剛性手段，支持”。

約五成投資人則認為網貸平臺應當適當考慮柔性方法，注重品牌形象維護。2017年，伴隨畸高利率、暴力催收等關鍵詞的現金貸業務迎來重大整頓，如何在合規、公司利潤及投資人本金安全之間做到平衡，對于擁有現金貸乃至以現金貸業務為主的平臺而言任重而道遠。

5.3監管政策態度：“1+3”體系獲七成以上支持率

根據調研統計結果顯示，投資人認為已出臺的監管細則中最有效的措施是資金存管，占比達79.2%；備案管理以及信息披露則相差不大，占比約72%。此外，“13條紅線”、借款限額和個人信息保護，分別獲得了32.13%、15.23%和12.05%的支持率。

5.4現金貸態度：合規項目，可以考慮

現金貸作為合規備案中重點關注整治的業務類型，2018年成為各界關注的對象。根據調研結果顯示，投資人對平臺的現金貸業務，持有較高的合規意識。明知不合規還會進行選擇的投資人，僅占比1.05%；有20.56%的投資人表示，堅決不投資有現金貸業務的平臺；有接近三成的投資人表示理解平臺具有現金貸業務，但不會選擇投資現金貸項目。另有近半投資人表示，對于合規的、借款利率不超標的現金貸項目，會考慮選擇投資。

5.5備案態度：優先備案，綜合考量

2018年上半年，各地將會陸續落實網貸平臺的合規備案。投資人對待備案態度如何？本次調查結果顯示，對合規備案表示不在意，“并不能成為影響自己選擇投資的因素”的投資人占比僅為3.58%；超九成則認為，合規備案將會對投資選擇帶來一定影響。其中，14.91%的投資人表示，經過監管部門認可的平臺，可以放心投資。而占比高達81.51%的投資人將優先考慮備案平臺，再結合實力、知名度等，最終決策是否投資。

5.6去剛兌態度：理解并認可

2017年底，去剛兌在行業間掀起熱議。此前，監管層多次在不同文件中強調，禁止網貸平臺宣傳本息保障。在2017年12月P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發的《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》文件中，明確風險備付金的保障方式被禁，鼓勵第三方擔保。

本次調查中，對去剛兌產生否定態度的投資人占比27.79%；而充分理解去剛兌，并認為網貸投資人應當風險自擔的，僅占比12.76%。另有59.44%的投資人表示，雖然去除平臺自身的風險金等擔保方式，但網貸平臺可以通過引入第三方代償等其他方式，總體而言影響不大。

5.7投資態度：看好網貸未來，加倉投資

隨著網貸行業監管日益趨嚴，投資人表示仍然看好網貸行業的未來，87.47%的投資人表示將維持或者追加投資，剩余12.53%的投資人則表示將減少或撤出投資。值得注意的是，2016年減少或撤出的投資人占比僅為5.49%；這一比例的變化或與持續下行的網貸收益率存在關聯。

強監管背景下，問題平臺數量逐步減少，行業已經進入優勝劣汰的階段，未來合規將持續成為主旋律。但收益率作為投資人關注的重點對象，未來將會作為網貸投資性價比衡量的重要標桿，在各類理財方案的比較中被重新審視。

5.8投資收獲：精神、物質大幅提升

盡管網貸投資以較高的年化收益率以及便捷的投資方式逐步獲得市場口碑，但不可避免的是，一些問題平臺不斷爆出，使得投資人遭受物質和精神方面的雙重打擊。網貸投資人的物質、精神變化總體如何？

調查結果顯示，84.65%的投資人表示投資網貸后，物質方面有所提升，為四項中占比最多；其次為精神提升，有44.89%的投資人認為，投資網貸以后，多了一些研究的樂趣，認識了不少志同道合的人。網貸帶來的負面影響依舊存在，有4.41%的投資人表示網貸投資風險大，投資后精神狀態下降；1.83%的投資人則坦承投資網貸經歷過踩雷且收益覆蓋不了虧損，經濟狀態下降。