使用新型消費金融產品“螞蟻花唄”、“京東白條”等違規套現的小廣告瞄上了共享單車，給監管帶來了新挑戰，風控技術也難防。

來源 | 證券時報

作者 | 段久惠、詹晨

“我們不生產錢，我們只是人民幣的搬運工”。在深圳市，誘導使用新型消費金融產品“螞蟻花唄”、“京東白條”等違規套現的小廣告貼在十萬輛共享單車上，散向巷尾街頭。證券時報記者經過多日調查走訪發現，這背后暗藏了一個蔓延廣、涉及主體復雜的地下灰色交易鏈條。

1、當“資金掮客” 瞄上共享單車

“有什么好害怕的，我一天刷十幾單?！?月16日10時許，在深圳中心書城廣場，記者以“套現人”身份，通過隨處可見的共享單車上的“花唄、白條”套現小廣告，與一位號稱“無需任何抵押、套現秒到”的廣告主，接上了頭。據對方出示的花唄記錄，同樣的“當面交易”，僅在當日早間，就已經成交3單，金額在200元到400元之間不等。

花唄是螞蟻金服推出的一款互聯網金融消費信貸產品，用戶可獲得500——50000元不等的消費授信，享有免息期，但必須依托場景或商鋪消費使用。京東白條產品和花唄的消費信貸屬性類似，但只能在京東商城購物時使用。在灰色套現鏈條里，花唄、白條都被運作成了套利工具。

怎么做到“秒到套現”？對于記者以“套現人”身份提出的不同金額的套款需求，自稱姓李的廣告主（以下稱李生）演示了花唄、白條甚至信用卡的不同方案和手續費率選擇。

首先是通過二維碼模式。在問清楚“套現人”想套額度后，李生在手機上扒拉不到半分鐘，就生成了一個支付寶賬號二維碼；“套現人”按要求掃碼后，顯示出某款國產手機，價值7100余元，付款方式為花唄，這時，“套現人”只要點擊選用花唄支付、完成購買交易。李生即會通過現金轉賬，將扣除10%手續費后的6390元給“套現人”。整個套現完成，“套現人”不需查收所購商品。

另一種情況下，“套現人”需要查收所購商品，也即“實收模式”，在李生看來，“這更安全，但成本更高，所以手續費要收取15個點（15%）?！边@種模式下，“套現人”將在天貓或者京東上購買對方指定商品，用花唄或白條完成交易后并收取商品，然后李生再上門以“折價收貨”的方式回收該商品，并支付給“套現人”扣除手續費后的商品購價款，至此，整個套現完成。

李生稱，“我們不生產錢，我們只是人民幣的搬運工。”但某種程度上，這些提供套現的人成了各類違規助貸的“資金掮客”。

“表面上看，整個交易有先主動消費，再折價轉讓的過程，但如果穿透來看，兩個步驟結合起來，就是一個違規套現的過程?！贝蟪陕蓭熓聞账ソ痤I域的駱陽律師告訴記者。

這類灰色套現，一直被監管打擊，卻屢禁不絕，而通過城市共享單車等各類新載體，灰色套現觸至更廣泛的用戶群，也給監管帶來了新挑戰。據記者從OFO獲取的最新數據，深圳全市投放25萬輛單車、騎行數量300萬輛次/天，尤其是在一些上班族接駁需求較大的科技園區、商圈等，用戶群體和現金貸群體高度重疊。

雖然摩拜、OFO兩家公司都明確表示，單車廣告被明令禁止，但對小廣告張貼的管理，卻也遇到了城市管理出清各類墻體“牛皮癬”廣告一樣的難處——撕得沒有貼得快。

李生告訴記者，“在深圳，有自行車的地方就有‘花唄、白條套現’?！庇浾呓y計了人流量密集的中心城商圈的某個單車停放點，20輛單車里就有8個套現誘導小廣告，其中6個電話號碼都可以打通，電話那端無一不是推薦上述模式的套現取款，手續費率在8%——15%不等。

2、交雜的地下灰金鏈條

如果以套現手續費率8%——15%計算（不考慮違法成本），記者折算出“套現人”通過花唄、白條套款的資金成本的年化利率達到了104.35%——211.76%。

當前，螞蟻借唄、騰訊微粒貸等互聯網金融巨頭，以及宜人貸、玖富、趣店等知名互金平臺的小額短期現金貸產品的綜合費率，嚴格按監管的要求在年化36%以下；而據記者從現金貸業內人士處最新獲悉，部分中小型現金貸平臺綜合年化費率仍然在130%——150%左右。也即，相比之下，花唄、白條違規套現的資金成本，在行業中處于中等偏高水平。那么，還有人會鋌而走險去套現么？

在李生的花唄記錄上，記者看到，其過去兩天內套現成交單達15到20筆，除兩筆高達30030元和5790元的款項外，其它都是200元——500元之間的小額款項，其中不少是通過購買電子產品、網游設備等實現套現交易，日套現交易流水估算達到3000元到46000元。

從交易流水上的小額高頻特征看，駱陽律師分析，“這一方面有利于套現者逃避螞蟻、京東平臺監控；另一方面也說明，套現人和現金貸平臺客群很重疊，甚至是，操盤整個套現鏈條的團隊的模式和此前一些無風控體系‘裸奔’的中小型現金貸平臺，有諸多相似之處?！?/p>

李生就稱他來自一家現金貸平臺，其從2016年2月開始在朋友圈發布各類小貸套現信息，這些信息涉及到不少小微商家線上收款工具和小貸產品。比如其中的一款產品loserbank，“有身份證就能借款，一張身份證拿走五千，不看征信?；▎h、白條、信用卡、套現秒到賬?！边@款loserbank背后的公司為深圳屌絲貸網絡金融服務有限公司，其官網介紹，實繳注資5000萬元，成立于2015年，是國內首家純一對一模式網貸信息撮合平臺，備案信息里只顯示了資金存管銀行。

順著另一位打廣告支持套現的廣告主提供的線索，記者查探到其背后的公司。注冊信息顯示，其所在公司地址位于深圳福田區華強北路，注冊資本100萬元，2012年注冊，公司規模50——99人，公司營業范圍為螞蟻花唄、京東白條、信用卡提現代還。不過，記者按地址實地探訪并未找到該公司。

“有些公司可以很容易獲取商家二維碼，然后通過交易運作，多頻次有組織套現，套出的資金又流向部分P2P網站或小貸平臺，從而賺取利差?！北本┠郴ソ鹂萍脊緞撌既朔Q，互金交易匿名化，帶來了從業者魚龍混雜。部分灰色套現團隊運作，甚至其本身可能就是游走在監管邊緣地帶的現金貸平臺，業務線上線下交雜，形成了一個龐大的地下鏈條。

3、風控技術“攔不住”

這類灰色鏈條不僅僅出現在局部區域，在記者調查中接觸到的兩個“資金掮客”就把“生意”做到了珠三角地區，其直言可以通過“朋友”介紹江蘇、浙江等地的套現業務。

而且，套現業務由于開展成本低，除線下共享單車外，通過改頭換面，還發展出了多平臺的、高隱蔽的獲客方式和交易渠道。記者獲悉，在某知名二手閑置交易平臺上，就活躍著一些2——3人規模的套現小團隊。

不難發現，整個套現過程中，原本消費者、消費金融產品方、互聯網商城三方之間形成的完整交易鏈條，由于“資金掮客”的介入，套現似乎變成了一個“無本萬利”的買賣。在利益驅動下，套現灰金鏈條的“資金掮客”端往往涉及主體復雜、蔓延極廣；雖嚴令禁止、“法”字當頭，其仍然鋌而走險。

2017年12月，全國首例因為利用“花唄”進行非法套現而入刑的案件宣判。案件當事人杜某在4天時間內，在全國范圍內串通多名電商用戶虛構交易共計2500余筆，從“花唄”套現共計470余萬元，從中收取手續費共計40余萬元，構成非法經營罪，被判處有期徒刑兩年六個月，并處罰金三萬元。

對于如何防范平臺上出現套現違規，螞蟻金服和京東方面都向記者提到了其風控體系。螞蟻金服表示通過海量數據的智能風控大腦、反欺詐決策引擎以及合作伙伴的聯防聯控機制；并已攔截數十萬筆可疑交易，將絕大多數的疑似詐騙交易攔截在事前；京東方面則告知，其在技術上采取事中監控+事后管理，技術實時識別虛假及異常收貨地址，識別出參與刷單或虛假交易套現的商戶社群；一旦發現違規，關閉店鋪、凍結涉案資金。

不過，網貸之家高級研究員張葉霞分析，這類問題屢禁不絕，僅靠技術手段攔不住，“金融投機新手段產生的速度往往比監管關注到的速度快。”她分析，目前部分電商平臺對商戶資質審核管理寬松、準入門檻低；電商經營狀況監控等業務流程上存在漏洞等，都為違規套利提供了便利。

4、異化的互金風險

“花唄”、“白條”被套現，和銀行信用卡一樣，是因其免息期的設計而有了套利空間。

信用卡套現一直被嚴查，但也屢禁不絕，某種程度上，也是因其套利設計帶來了“黑產土壤”。“誰率先把套現全部打擊掉，發卡規模、貸款余額、分期轉化客戶的轉化率都會下降?！?一位資深銀行專家告訴記者， 因此誰也不敢真正打響禁絕套現這一槍，花唄、白條等產品也面臨著同信用卡一樣的問題。

社科院國家金融與發展實驗室《中國金融監管報告（2017）》分析，金融科技步入了2.0階段，呈現跨界化、去中心化、去中介化和自伺服功能：金融脫媒日益深化，傳統金融中介機構的功能弱化，或者“主動脫媒”降低監管成本，帶來金融消費者保護的新問題，挑戰傳統金融監管模式的有效性。在這一背景下，花唄、白條等消費信貸產品，因其新金融屬性、伴生場景化交易，相比銀行信用卡，平臺方對它們的套現違規處理態度更復雜。

“即使在傳統的POS機套刷時代，也難免無法辨別支付結算是基于真實的貿易場景、還是基于套現的不良目的，更不用說在互聯網時代，金融交易便民化、全民化，門檻低了，鏈接點多了，再加上交易匿名性，被監管主體更多、風險點更多?！瘪橁柭蓭熣J為，即使監管力度再大，也總會有百密一疏的時候。