超九成平臺或?qū)⑼耸?現(xiàn)金貸寒冬已至

　　文|王倩

　　一紙《通知》，讓曾打擦邊球的現(xiàn)金貸平臺成為過去式，現(xiàn)金貸寒冬已來。

　　暴力催收、超高利率、“奪命連環(huán)call”、言語辱罵、威脅催收……提起現(xiàn)金貸，不少人首先想到的是這些。

　　2017年12月1日晚間，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（以下簡稱《通知》）， 游走在法律法規(guī)邊緣的現(xiàn)金貸平臺，終于迎來了監(jiān)管的落地。如果說2017年11月21日監(jiān)管部門發(fā)放的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》是前兆，那么12月1日《通知》的發(fā)放則標(biāo)志著監(jiān)管正式開展對網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作。緊接著，12月8日，銀監(jiān)會發(fā)布《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險專項整治實施方案》，細化了12月1日《通知》的內(nèi)容。

　　《通知》中“統(tǒng)一的年化率、持牌經(jīng)營、無場景消費、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款禁止發(fā)放”等內(nèi)容的規(guī)定，像一道道緊箍咒，牢牢地戴到了現(xiàn)金貸平臺頭上。曾經(jīng)打擦邊球的現(xiàn)金貸平臺成為過去式，現(xiàn)金貸寒冬已來。

　　超九成平臺或?qū)⑼耸?/p>

　　魚龍混雜是眼下國內(nèi)現(xiàn)金貸市場的主要特征。所謂現(xiàn)金貸，是小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的簡稱，具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性。從2015年開始，現(xiàn)金貸作為消費金融一個重要的分支在中國開始強勢崛起。

　　自2017年10月底到11月初，趣店、和信貸、信而富、融360、拍拍貸紛紛赴美上市。美國資本市場何以向諸多國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺伸出橄欖枝？

　　曾經(jīng)以“校園貸”起家的趣店上市之后引發(fā)了輿論各方的口誅筆伐。數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，該公司實現(xiàn)了18.33億元的營收和9.84億元的凈利潤，凈利潤率達53%；拍拍貸2017年上半年的凈利潤高達10.486億元。

　　高額的凈利潤，讓資本競相追逐。除了上述赴美IPO的互聯(lián)網(wǎng)金融公司外，據(jù)網(wǎng)貸之家的不完全統(tǒng)計，截至2017年11月22日，目前從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺多達2693家，但全國共批準了254家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照（含已獲地方金融辦批復(fù)未開業(yè)的公司），其中有189家完成工商登記。

　　12月1日發(fā)布的《通知》，要求所有從事現(xiàn)金貸的公司必須持牌經(jīng)營，這意味著90%的平臺屬于違規(guī)經(jīng)營，是在“裸泳”。

　　2017年11月，湖南一家名為“融e富”的貸款公司推出“佳麗貸”業(yè)務(wù)，只面向女性發(fā)放，聲稱只要“顏值夠高，即可貸款，不需要任何抵押物。”該公司已經(jīng)被湖南執(zhí)法人員依法查處。據(jù)了解，這家貸款公司并不在湖南持牌經(jīng)營的小貸公司之列。

　　監(jiān)管加碼，但現(xiàn)金貸平臺依舊前赴后繼，就如互聯(lián)網(wǎng)分析師錢皓所說，現(xiàn)在大家都看到這個掙錢機會，很多人都想從中分得一杯羹。“監(jiān)管雖然收緊，短期對于網(wǎng)絡(luò)小貸平臺來講是一個利空，未來牌照將會限制供給，網(wǎng)絡(luò)小貸的準入門檻將大大提高。監(jiān)管不僅僅是對新準入平臺進行限制，對已經(jīng)存在的平臺也將進行監(jiān)管。”錢皓說道。

　　正如錢皓所說，在《通知》中規(guī)定，小額貸款公司監(jiān)管部門暫停新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司；暫停新增批小額貸款公司跨省（區(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。已經(jīng)批準籌建的，暫停批準開業(yè)。對于不符合相關(guān)規(guī)定的已批設(shè)機構(gòu)，要重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著大量不合規(guī)“現(xiàn)金貸”企業(yè)退出，共貸風(fēng)險將逐漸降低，行業(yè)進入良性發(fā)展。

　　利率調(diào)整

　　從“校園貸”轉(zhuǎn)型到“現(xiàn)金貸”，趣店的上市在引發(fā)了人們對現(xiàn)金貸平臺道德的拷問之外，也引發(fā)了人們對現(xiàn)金貸“超高利率”“暴力催收” 的擔(dān)憂。據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計計算，23家主流現(xiàn)金貸平臺（借款期限在30天內(nèi)）的平均借款綜合年化利率高達197.1%。事實上，不僅僅是趣店，2017年以來，從“校園貸”到“現(xiàn)金貸”，在社會各界引起巨大爭議，被詬病最多的是這些平臺“畸高的利率”。

　　最高人民法院《關(guān)于民間借貸的司法解釋》中顯示，民間借貸的規(guī)定為上限是年化24%，而業(yè)內(nèi)一直執(zhí)行36%的利率標(biāo)準。一些現(xiàn)金貸平臺，在執(zhí)行36%的年化利率外，巧借各種名目的手續(xù)費、管理費等，綜合計算利率遠高于36%。

　　《通知》中規(guī)定，各類機構(gòu)以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合違反法律有關(guān)利率規(guī)定的貸款。各類機構(gòu)向借款人收取的綜合資金成本應(yīng)統(tǒng)一折算為年化形式，各項貸款條件以及逾期處理等信息應(yīng)在事前全面、公開披露，向借款人提示相關(guān)風(fēng)險。自此，監(jiān)管部門對于“現(xiàn)金貸”平臺費率規(guī)避將成為過去式。

　　《通知》一出，截至美國時間2017年12月1日收盤，信而富（NYSE： XRF）暴跌18.87%，報6.02美元；宜人貸（NYSE： YRD）跌6.07%，報37.44美元；和信貸（NSDQ：HX）跌5.83%，報11.64美元；簡普科技（NYSE： JT）跌4.21%，報5.00美元。之前飽受爭議的趣店集團（NYSE：QD），股價盤前一度下挫9%，美國時間12月4日，趣店股價再度下挫，最低至12.20美元，僅次于11月24日的最低報價12.03美元。

　　《通知》發(fā)出之后，現(xiàn)金貸平臺紛紛下調(diào)自己的借款利率，玖富、掌眾金融等紛紛下調(diào)綜合息費至36%以下。趣店也宣布下調(diào)其在支付寶端口的現(xiàn)金貸產(chǎn)品年利率不超過24%。

　　在拍拍貸第三季度財報中顯示，拍拍貸于12月初停止在所有平臺上收取前期交易費用，將其更改為每月收取的方式，并于12月13日全線下調(diào)其借貸產(chǎn)品的綜合息費至36%以下。

　　支付寶相關(guān)負責(zé)人告訴《商學(xué)院》記者，支付寶要求所有入駐商家的貸款產(chǎn)品綜合費率不能超過年利率24%，芝麻信用取消了與部分利率過高和催收不當(dāng)?shù)默F(xiàn)金貸企業(yè)合作。

　　《商學(xué)院》記者在一個名叫現(xiàn)金巴士的現(xiàn)金貸平臺體驗借貸，在監(jiān)管以前，不需要身份驗證、輸入消費場景、提供職業(yè)信息即可借款，而在監(jiān)管以后，必須輸入真實的姓名以及身份證號，同時需要提供職業(yè)信息以及消費場景。一個明顯的變化是，在該平臺上，之前的平臺管理費等費用消失了，代之以綜合費用。以借款1000元為例，借款12個月，需要綜合費用200元，年化率為超過35%，低于36%。

　　在該平臺，借款1000元，在監(jiān)管之前，只有借款7天和借款14天的兩種短期借款方式；而監(jiān)管之后，只有借款12個月一種選項。

　　下調(diào)利率成為現(xiàn)金貸平臺解決燃眉之急的主要措施。《商學(xué)院》記者了解到，在已經(jīng)上市的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中，除了趣店作為專門的現(xiàn)金貸平臺上市之外，其他公司主要以P2P業(yè)務(wù)為主，理財、互聯(lián)網(wǎng)消費金融為其主要業(yè)務(wù)營收。下調(diào)利率，對他們整體的業(yè)務(wù)影響并不大。

　　在拍拍貸第三季度財報中，拍拍貸首席財務(wù)官何德亮表示，年度總借款成本的36%限制只會對拍拍貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生很小的影響，因為它主要影響到的便利現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)，只占到2017年前9個月總收入的7%。

　　“監(jiān)管這次的動作蠻大的，從長期來看，是比較有利的，特別是對現(xiàn)在頭部的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來講，從某種程度上說是上岸了。”錢皓說。

　　信息共享降低風(fēng)險？

　　使用現(xiàn)金貸的用戶，遇到過暴力催收問題，不少是因為自身采取了“多方借貸”的形式，最終無力償還，引發(fā)悲劇。

　　“以貸養(yǎng)貸”“多方借貸”是眼下很多不成熟的現(xiàn)金貸用戶普遍采用的方式，有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，假如某一客戶在一兩家平臺上借錢，還有償還的可能甚至是有利可圖，但是當(dāng)他在三家及以上平臺上借錢，還款能力可能會大打折扣。

　　事實上，如果某客戶存在多頭借貸的情況，按照傳統(tǒng)金融風(fēng)險防控體系，很可能被金融機構(gòu)懷疑資金有困難，懷疑其還款能力。

　　目前，我國最權(quán)威的信用審查是央行的征信系統(tǒng)，而目前央行的這套征信系統(tǒng)尚未與第三方機構(gòu)相連。也就是說，現(xiàn)金貸平臺只能采取自建風(fēng)控系統(tǒng)，或者與芝麻信用等第三方信用機構(gòu)合作。

　　目前，現(xiàn)金貸平臺在放貸過程中，大多數(shù)采取自建風(fēng)控系統(tǒng)的模式，像拍拍貸、宜人貸等頭部企業(yè)，通過多年積累的數(shù)據(jù)，能夠建立起自身的風(fēng)控系統(tǒng)，而更多的現(xiàn)金貸平臺，由于沒有足夠的數(shù)據(jù)，且成本極高，一般采取人工審核，簡單粗暴，風(fēng)險極高。

　　運用這種人工審核的方式，更多的將資金借給無力償還的人。北京大學(xué)國家發(fā)展研究院黃益平教授認為，雖然現(xiàn)金貸具有普惠金融的特性，但是把資金借給缺乏償還能力的人，就是不負責(zé)任的表現(xiàn)。

　　黃益平認為，現(xiàn)金貸公司往往強調(diào)自己的風(fēng)控優(yōu)勢在于使用 “數(shù)據(jù)驅(qū)動”模型，但是這類模型所采用的多維度“大數(shù)據(jù)”的獲取過程可能侵犯客戶隱私，并且傾向于忽視金融規(guī)律，導(dǎo)致出現(xiàn)用歷史數(shù)據(jù)預(yù)測效果較好，但是實際運用效果差的問題。

　　此次《通知》中對風(fēng)控業(yè)務(wù)做了明確規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)與第三方機構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)的，不得將授信審查、風(fēng)險控制等核心業(yè)務(wù)外包，銀行業(yè)金融機構(gòu)不得接受無擔(dān)保資質(zhì)的第三方機構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機構(gòu)不得向借款人收取息費。

　　不得將授信審查、風(fēng)控控制等業(yè)務(wù)外包，就意味著平臺低成本獲客優(yōu)勢消失了。平臺成本大大提高，也將極大限制現(xiàn)金貸平臺的業(yè)務(wù)。近日，拍拍貸平臺的借貸信息已全面接入各大權(quán)威征信平臺，包括芝麻信用、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會“信用信息共享平臺”以及中國人民銀行征信系統(tǒng)。

　　而眼下盡快建立信息共享機制，央行征信系統(tǒng)向持牌平臺開放，防范多頭借貸，化解債務(wù)爆炸的風(fēng)險，在黃益平看來是當(dāng)務(wù)之急。