原標題：互金合規發展進程加速 將夯實網貸“二八分化”格局

　　115家接入互金披露的平臺中，前8家平臺交易額占網貸業總交易額的25%

　　■本報記者 劉 琪

　　互金行業在剛過去的2017年正式步入合規元年，監管政策不斷深入，從資金存管到限額管理，從整改到備案，合規進行不斷提速。據零壹數據統計，截至2017年12月31日，正式上線銀行存管系統的網貸平臺已有626家。

　　在信披方面，截至12月底，互金協會信披系統共接入115家P2P平臺。截至11月底，這115家平臺的貸款余額為6175億元，百億元級以上平臺數量達20家，貸款余額4539億元，20家百億元級別平臺的貸款余額占比達73.5%。網貸天眼認為，從交易規模的數據上不難發現，P2P行業已經出現“二八”分化現象，即交易數據越高的平臺越吸引投資人投資。

　　值得一提的是，2017年上半年，互金行業進入強監管，互金行業投融資有所減少。據統計，2017年上半年全行業融資不超過60億元。據零壹財經數據顯示，2017年，業內風險投資案例同比明顯下滑，融資案例同比減少66.9%至40起，融資金額僅90億元，同比減少62.1%。但是，平臺資本運作步伐并未停止。據網貸天眼統計，2017年共有7家互金機構赴海外IPO，融資總金額為205億元。網貸天眼預計，2018年互金海外IPO融資額將超過500億元。

　　626家平臺

　　上線銀行存管

　　自2017年年初，銀監會印發《網絡借貸資金存管業務指引》（以下簡稱《存管指引》）以來，銀行存管就成為了衡量一個平臺的無形標準。據零壹數據統計，截至2017年12月31日，正式上線銀行存管系統的網貸平臺已有626家。

　　統計顯示，至少有46家商業銀行與P2P網貸平臺完成資金存管系統對接并已正式上線，其中，城市商業銀行、股份制商業銀行、民營銀行、農商行和大型商業銀行分別對接了359家、137家、76家、49家和5家P2P網貸平臺。

　　具體來看，華興銀行、江西銀行、恒豐銀行、海口聯合農商銀行、浙商銀行對接P2P網貸平臺數量分別達到88家、82家、58家、44家、42家，這4家銀行合計對接314家P2P網貸平臺，占已上線存管系統平臺總量的50.1%。

　　零壹財經認為，影響商業銀行與網貸平臺合作的因素主要有三個：一是，盈利驅動。一般而言，盈利能力相對較弱的商業銀行與P2P網貸合作較積極；另一方面，商業銀行指向于與交易流水較大（通常盈利可能較大）的網貸平臺開展存管合作，以收取更高的存管服務費用。二是，技術能力?！洞婀苤敢诽貏e強調了商業銀行作為存管人的技術能力，例如，具備完善規范的資金存管清算和明細記錄的賬務體系、完整的業務管理和交易校驗功能、對接網絡借貸信息中介機構系統的數據接口、安全高效穩定運行的能力等等。三是，監管風險。在監管層尚未明確存管人權責之前，對于商業銀行而言，最大的風險可能來自于網貸機構以銀行存管為“噱頭”的增信行為。在此之后，網貸監管的地區化差異是影響存管業務的重要因素，比如上海和深圳先后明確了“銀行存管屬地化”原則，可能對部分銀行業務造成較大影響，尤其是城商行、民營銀行和農商行。

　　不過，網貸天眼研究員表示，銀行存管僅僅是P2P合規的基本條件之一，擁有資金存管并不意味著平臺絕對安全。統計數據顯示，目前至少有18家上線銀行存管的平臺出問題。因此，投資人在挑選投資平臺時，不應以存管為唯一判定依據。監管部門也要求，平臺不得以銀行存管作為宣傳和增信手段。

　　115家平臺接入

　　互金協會信披系統

　　信息披露也是網貸平臺整改合規的重要部分。2016年10月28日，中國互聯網金融協會在暫行辦法的基礎上發布《中國互聯網金融信息披露標準和配套自律制度》，首次以行業自律的方式對網貸信息披露提出具體標準。

　　去年8月25日，銀監會印發了《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引的通知》（以下簡稱《信披指引》），要求P2P網貸披露網貸機構基本信息、網貸機構運營信息、項目信息、重大風險信息等重要信息。信披指引的發布意味著，網貸行業初步建立起了“1+3”的制度框架?！缎排敢返某雠_，則是銀監會為代表的金融監管部門將信息披露正式確立為行業強制標準。

　　2017年6月5日，中國互金協會主導的全國互聯網金融登記披露服務平臺正式上線，10家平臺率先接入。截至去年12月21日，已有115家網貸機構接入。網貸天眼統計，115家平臺總交易規模高達3.3萬億元，占網貸行業整體交易規模的50%以上。交易規模最高的三家平臺分別為紅嶺創投、銅板街、宜信惠民，交易額均超過2000億元，分別為3083億元、2227億元、2073億元。另外，交易額在千億元以上的平臺除以上三家外，鑫合匯 、玖富普惠、網信、微貸網 、陸金服交易規模均達到千億元級別。千億元級別以上的8家平臺交易額占信息披露系統平臺總交易額的46%，占網貸行業累計交易額的25%；另外107家平臺成交規模達1.79萬億元，占網貸行業累計交易額的29.8%。

　　網貸天眼分析道，從交易規模的數據上不難發現，P2P行業已經出現“二八分化”現象，即交易數據越高的平臺越吸引投資人投資。行業“二八”分化格局出現后，大平臺在市場占有率上會越來越強，平臺之間的競爭將進一步白熱化。