2017年，中國的汽車金融市場可謂是風(fēng)云變幻，筆者看來，中國的汽車金融市場主要分為長期被銀行和主機(jī)廠壟斷的二手車的抵押貸款市場、以及新車按揭貸款市場，但隨著眾多的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、P2P平臺、二手車商、保險(xiǎn)公司以及更多的中小城市商業(yè)銀行加入汽車消費(fèi)金融市場，中國的汽車金融呈現(xiàn)了更加多樣的變化，競爭格局也在不斷的調(diào)整。

資金流向：機(jī)構(gòu)資金與P2P平臺資金的你進(jìn)我退

長期以來，由于中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，中國老百姓的消費(fèi)金融需求一直都沒能夠得到充分的滿足，在民間金融高度活躍的大背景下，過去的五六年里，P2P等新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式得到了爆發(fā)式興起。拋開其經(jīng)營的合規(guī)性不談，它確實(shí)一定程度滿足了部分征信不良的次級客戶群體的金融需求，相對于民間的、線下的小貸公司和典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)，其融資成本和用戶體驗(yàn)具備明顯的優(yōu)勢，但募集資金的渠道和獲客能力注定了該模式的資金成本永遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。一旦傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加大對汽車消費(fèi)金融的滲透，P2P資金在汽車消費(fèi)金融領(lǐng)域的成本優(yōu)勢就會逐漸喪失，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資金會進(jìn)一步蠶食次級客戶市場，而P2P資金想在汽車消費(fèi)金融市場上想有更大的作為必定會愈加困難。

2017年上半年，各種新公司和新產(chǎn)品層出不窮，但息費(fèi)是不出所料的一降再降，汽車抵押貸款市場可謂混亂且慘烈。眾多的P2P平臺資金從汽車金融市場撤走，投入更加激進(jìn)，回報(bào)更加豐厚的“現(xiàn)金貸”市場體現(xiàn)了P2P平臺資金的困局，資金永遠(yuǎn)是逐利的，這種資金的流向一個(gè)層面是P2P平臺的主動求變，另一個(gè)層面也可謂是這些平臺的被動選擇，但17年年底“現(xiàn)金貸”的狂歡之勢戛然而止，又讓市面上上千億P2P資金的走向在18年充滿了變數(shù)。

機(jī)構(gòu)資金的成本最低這是不爭的事實(shí)，越來越多銀行資金、險(xiǎn)資甚至信托資金的進(jìn)入給汽車金融市場注入一支支的強(qiáng)心劑，17年在這些資金的步步逼近之下，P2P資金可謂節(jié)節(jié)敗退。這種趨勢從微貸網(wǎng)、人人聚財(cái)?shù)纫攒嚨仲J為主要資產(chǎn)的P2P平臺業(yè)務(wù)增長出現(xiàn)乏力，對比平安、易鑫等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資金加持的平臺業(yè)績飄紅能夠得以體現(xiàn)。筆者在日常的工作過程中會遇到很多正在苦于尋找資金方的中小資產(chǎn)端汽車金融機(jī)構(gòu)，同他們的交流過程中，他們都已經(jīng)明白，P2P資金在汽車金融市場已經(jīng)沒有太大的舞臺，他們需要的是與更低資金成本的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作。

政策：你方唱罷我登場

在中國，所有的金融活動都會受到政府的監(jiān)管，只是時(shí)間和強(qiáng)度問題。這一點(diǎn)，在2017年的互金行業(yè)和汽車金融行業(yè)得到了很好的詮釋。從年初的P2P延遲備案政策到年中的銀監(jiān)對銀行系業(yè)務(wù)瘋狂拓展的適度打壓再到年底對“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的“斬立決”，無一不影響著汽車金融行業(yè)的發(fā)展之路。

P2P的延遲備案給了很多平臺以喘息之機(jī)，一些平臺充分利用這一年的時(shí)間規(guī)范經(jīng)營模式，朝著合規(guī)和長期發(fā)展的道路步步前行；一些平臺則是抓住時(shí)日不多的機(jī)會盡快攫利，力求盆滿缽滿、全身而退；還有一些平臺則是在重壓之下鋌而走險(xiǎn)或桃之夭夭，令人唏噓不已。這種影響在2017年年底更是進(jìn)一步發(fā)酵，各大平臺都在競相備案，各地金融辦嚴(yán)格控制P2P平臺的業(yè)務(wù)規(guī)模，使得整個(gè)行業(yè)大為受傷，相信這會是P2P行業(yè)黎明前最后的渾沌期。

年中銀監(jiān)會對浙江工行等機(jī)構(gòu)的政策約束則使得擔(dān)保系的業(yè)務(wù)發(fā)展受到了全面的控制，擔(dān)保系的規(guī)模、資金的體量都使得按揭分期類的汽車金融業(yè)務(wù)的增速階段性放緩，但好在大勢不可逆轉(zhuǎn)，銀監(jiān)會的這個(gè)新政現(xiàn)在看起來更像是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)部的鋤強(qiáng)扶弱，使得更多的內(nèi)地銀行、中小商業(yè)銀行能夠參與到汽車消費(fèi)金融的盛宴中來，而不是讓浙江擔(dān)保系的主子們幾家獨(dú)大，這不央行在年底接年出臺了《關(guān)于調(diào)整汽車貸款有關(guān)政策的通知》《汽車貸款管理辦法(2017年修訂)》兩部新規(guī)，這預(yù)示著汽車金融的好戲肯定還在后頭。

12月1日，央行聯(lián)合銀監(jiān)會共同下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)做出了一系列非常嚴(yán)苛的約束，讓這場持續(xù)一年多的盛世狂歡快速謝幕，進(jìn)入凜冽的寒冬，對于汽車金融行業(yè)而言，會不會意味著大量資金的回流，讓我們拭目以待。

融資租賃：敲鑼打鼓慶元年

筆者從2008年接觸以租代購，所以認(rèn)為這并不是一個(gè)腦洞大開、徹徹底底的汽車金融新玩法，但也認(rèn)同2017年是中國汽車融資租賃這一行業(yè)元年的普遍共識，我想這是大搜車和易鑫的功勞。“彈個(gè)車”鋪天蓋地的廣告和易鑫的快速上市，使得全民都認(rèn)為似乎融資租賃才是汽車金融的未來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和眾多資本浪潮的涌入讓這個(gè)行業(yè)遍地開花，歌舞升平；京東、趣店、神州、花生好車，還有按捺不住的瓜子、優(yōu)信陸續(xù)粉墨登場；另外，筆者因?yàn)楣ぷ鞯囊蛩貢樵L各地汽車金融機(jī)構(gòu)，所訪之處，融資租賃無一不是最火熱的話題，大家討論的不是做不做，而是如何做的問題。

個(gè)人認(rèn)為，模式的好壞在于在合適的環(huán)境下做了對的事情，隨著“彈個(gè)車”“淘車”等廣告不斷的教育市場，90后等新生代的汽車消費(fèi)需求被一定程度的快速催化，成為汽車消費(fèi)的主力，他們本身就有著新的消費(fèi)理念，這讓融資租賃這種在歐美發(fā)達(dá)國家已經(jīng)非常成熟的消費(fèi)方式快速成長成為可能。

元年的融資租賃才剛剛開始，坑可能還沒來得及踩到，一切有太多的未知，但唯一可以確定的是融資租賃的從業(yè)者們后續(xù)面臨的必然同樣是血海一樣的競爭格局，中小公司如何活下來并脫穎而出，肯定是要大費(fèi)腦筋的，車源、獲客能力、資金成本、風(fēng)控水平不管從哪個(gè)維度來看，似乎都是大的互聯(lián)網(wǎng)公司更具優(yōu)勢，找準(zhǔn)自己的優(yōu)勢方向進(jìn)行突破才是王道，不然何不避其鋒芒，另辟蹊徑？

二手車金融：很快就輪到我們了

年初筆者去拜訪了一家知名的二手車電商平臺，當(dāng)時(shí)感覺公司氛圍不是很理想，可謂冷清，遠(yuǎn)沒央視廣告給大家腦補(bǔ)的那種該有的印象。從與該司員工的交流過程中，甚至能體會到對方對公司發(fā)展信心的不足，不甚感慨，后續(xù)兩個(gè)月整個(gè)二手車行業(yè)的廣告宣傳也陸續(xù)變少，讓人感覺二手車電商是不是提前進(jìn)入了寒冬，這種感覺在隨后的幾個(gè)月，被幾大二手車平臺陸續(xù)獲得投資之后鋪天蓋地的廣告拂散而去，這也預(yù)示著短暫的困難并不影響資本對二手車市場的判斷和信心。

有機(jī)構(gòu)預(yù)測，2017年二手車交易總量將突破1200萬輛，增幅達(dá)到15%-20%，而到2020年交易總規(guī)模有望突破2000萬。二手車市場空間巨大，相對于新車的消費(fèi)金融，筆者始終認(rèn)為二手車的金融才應(yīng)該是眾多汽車金融創(chuàng)業(yè)者們應(yīng)該重點(diǎn)研究的領(lǐng)域，相對于國外高度發(fā)達(dá)的二手車交易和金融體系，國內(nèi)的二手車金融還有很長的路要去走，二手車領(lǐng)域充滿了機(jī)會。

二手車不管是交易還是金融，對二手車源的掌控一定是最核心的一個(gè)環(huán)節(jié)，誰有二手車源誰將擁有話語權(quán)，這也是二手車電商平臺發(fā)力最多的地方。但就目前來看，大部分優(yōu)質(zhì)的二手車源還是在二手車商手中，他們現(xiàn)在是電商平臺最為倚重的渠道，二手車電商平臺想消滅二手車商，但現(xiàn)實(shí)又不得不跟他們合作，這是一場線上線下的競合關(guān)系。

從另外一個(gè)角度來看，二手車非標(biāo)的特點(diǎn)注定了線下環(huán)節(jié)的價(jià)值，同時(shí)也增大了線上二手車電商平臺快速推廣復(fù)制的難度，這無疑也給了其他汽車金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入二手車金融領(lǐng)域的機(jī)會，一個(gè)剛剛起步的、離不開線下的、非標(biāo)的、越來越大的二手車金融市場，一定會吸引更多的汽車金融機(jī)構(gòu)參與。

結(jié)語：煙波浩渺有大魚 城頭變換大王旗

當(dāng)汽車這一高價(jià)值與老百姓出行息息相關(guān)的消費(fèi)品和金融相結(jié)合，必定造就一個(gè)大的行業(yè)，而且在中國這個(gè)汽車消費(fèi)高速發(fā)展的巨大市場，汽車金融孕育著巨大的發(fā)展空間，無論新車、二手車，都吸引著越來越多的資本和創(chuàng)業(yè)者涌入，一場汽車金融的饕餮盛宴正在上演。

作為汽車金融行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，我們努力的洞察著行業(yè)里面的瞬息變幻，尋找著適合自己的創(chuàng)業(yè)機(jī)會，好在汽車金融的蓬勃發(fā)展之勢不可逆轉(zhuǎn)，留給了我們足夠時(shí)間去把握。在浮躁和激進(jìn)的汽車金融創(chuàng)業(yè)洪流之中，每一年似乎都有引領(lǐng)風(fēng)騷的不同主角，而我們只要做到不以物喜，不以己悲，認(rèn)清形勢和自己的目標(biāo)，找準(zhǔn)自己的定位，扎扎實(shí)實(shí)的耕耘，就一定會有所斬獲。筆者一直認(rèn)為，資金或者說機(jī)會的把握只能幫助你形成短期的競爭優(yōu)勢，無論是汽車金融機(jī)構(gòu)還是第三方的行業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，高水平的經(jīng)營管理以及優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)塑造才是汽車金融行業(yè)創(chuàng)業(yè)長期的生存能力，而這些都需要我們靜下心來，用時(shí)間去打造。