洪偌馨/文

　　這個(gè)小欄目很久沒(méi)有“冒泡”了，主要是最近看過(guò)的不少創(chuàng)業(yè)公司和商業(yè)模式都還遠(yuǎn)未到值得一說(shuō)的程度。今天想來(lái)說(shuō)一說(shuō)分期租賃，雖說(shuō)“以租代售”本質(zhì)上就是消費(fèi)金融的一個(gè)分支，但若套上一個(gè)時(shí)下熱門的概念——共享經(jīng)濟(jì)，那就不一樣了。

　　租賃是一種以一定費(fèi)用借貸實(shí)物的經(jīng)濟(jì)行為，出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，承租人由此獲得在一段時(shí)期內(nèi)使用該物品的權(quán)利，但物品的所有權(quán)仍保留在出租人手中，承租人為其所獲得的使用權(quán)需向出租人支付一定的費(fèi)用（租金）。——百度百科

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是把分期購(gòu)買時(shí)支付的“利息”換成“租金”，對(duì)目標(biāo)物的“所有權(quán)”變成了“使用權(quán)”。換個(gè)角度看，租賃本身就是一種特殊的金融借貸行為，所以不管是手機(jī)、汽車或者其它物品的分期租賃，本質(zhì)上都很像一個(gè)金融產(chǎn)品。

　　對(duì)于一個(gè)連消費(fèi)分期都沒(méi)有嘗試過(guò)的人來(lái)說(shuō)，我一度很難接受日常用品以租賃的方式來(lái)獲取。但最近幾個(gè)月發(fā)現(xiàn)，我身邊有不少朋友都嘗試過(guò)以租賃來(lái)替代購(gòu)買，比如，手機(jī)、汽車、還有衣服等。

　　這是一個(gè)有意思的轉(zhuǎn)變，剛做記者時(shí)采訪銀行信用卡中心，大家都叫苦不迭，因?yàn)橹袊?guó)人沒(méi)有透支消費(fèi)的習(xí)慣，更別提分期付款了。所以，這塊信用卡最豐厚的利潤(rùn)，中國(guó)的銀行們一直吃不到。

　　現(xiàn)在不過(guò)短短幾年，信用卡儼然已經(jīng)成為了銀行增長(zhǎng)最快，最受重視的一塊業(yè)務(wù)。而中國(guó)用戶的消費(fèi)方式也完成了從一次性付款，到分期付款再到分期租賃的變遷。

　　如果要深究這種變化背后的原因，我想既得益于國(guó)人消費(fèi)意識(shí)的覺醒和消費(fèi)習(xí)慣的改變，也離不開電商等線上消費(fèi)場(chǎng)景的發(fā)展，還有信用、支付等基礎(chǔ)設(shè)施的完善。

　　1、從分期購(gòu)機(jī)到分期租機(jī)

　　每一個(gè)市場(chǎng)的興起都需要具備一些最基本的要素，比如，覆蓋面足夠廣、潛在用戶足夠多等等。而智能手機(jī)的普及和更換頻率的提升也自然而然地為分期租賃打開了機(jī)會(huì)窗口。

　　先問(wèn)大家一個(gè)問(wèn)題，你們一部手機(jī)的使用周期是多少？如果，不考慮手機(jī)丟失或損壞的情況，我差不多1年半（18個(gè)月）會(huì)換一部手機(jī)。

　　小米CEO雷軍在今年10月發(fā)過(guò)一條微博，他引用了國(guó)際調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint的報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示全球平均更換手機(jī)的周期是21個(gè)月，中國(guó)人平均22個(gè)月就要換一次手機(jī)。

　　當(dāng)智能手機(jī)的單價(jià)越來(lái)越高，使用周期又大大縮短之后，大家突然發(fā)現(xiàn)買一個(gè)手機(jī)的性價(jià)比越來(lái)越低。尤其當(dāng)iPhone X橫空出世后，手機(jī)儼然已經(jīng)從一個(gè)消費(fèi)品變成了輕奢品。

　　隨便查了一下，現(xiàn)在不少手機(jī)分期租賃平臺(tái)都接入了芝麻信用，高于550或600還可以免押金，這樣算下來(lái)，一部總價(jià)近萬(wàn)元的iPhone X（256g），每月租金499（享?yè)Q機(jī)）。

　　是不是也有一些心動(dòng)了....

　　言歸正傳，我們來(lái)說(shuō)一說(shuō)這個(gè)手機(jī)分期租賃的市場(chǎng)。我大概梳理了一下，目前涉足手機(jī)分期租賃的主要有幾個(gè)派系：

　　專注分期租賃的創(chuàng)業(yè)公司，如機(jī)蜜、趣先享、樂(lè)租；手機(jī)回收平臺(tái)，如愛回收做了手機(jī)租賃品牌享?yè)Q機(jī)；電商平臺(tái)，如今年6月京東上線的“京東保租”，8月國(guó)美推出的“國(guó)美租租”；還有傳統(tǒng)線下的手機(jī)銷售渠道，如迪信通就在線下3000多個(gè)門店推出了“小迪租機(jī)”業(yè)務(wù)。

　　直觀來(lái)看，這就是一個(gè)出租手機(jī)的業(yè)務(wù)，但仔細(xì)分析，這個(gè)業(yè)務(wù)的鏈條可不是一般的長(zhǎng)。手機(jī)分期租賃業(yè)務(wù)涉及的幾個(gè)基礎(chǔ)環(huán)節(jié)：流量（獲客）、風(fēng)控、資金、供應(yīng)鏈（采購(gòu)）、殘值處置（二手機(jī)回收、定價(jià)、處置）。

　　有些平臺(tái)是將部分環(huán)節(jié)做了外包，比如殘值處置部分（跟二手機(jī)回收平臺(tái)合作）；再比如，風(fēng)控部分（接入芝麻信用），但更多的公司選擇了把大部分環(huán)節(jié)握在自己手中。

　　據(jù)了解，通常手機(jī)租賃有幾個(gè)主要的盈利點(diǎn)：租金、維修、回收處置。“這個(gè)邏輯并不難理解，企業(yè)介入的環(huán)節(jié)越多、利潤(rùn)點(diǎn)也越多。” 一位消費(fèi)金融的從業(yè)者朋友如此總結(jié)到。

　　“這跟電商提供分期付款一樣，除了商品采購(gòu)可以賺一道差價(jià)，分期付款還可以吃一道利息。”他分析稱，相比分期付款和商品采購(gòu)的收益，這個(gè)業(yè)務(wù)鏈條中殘值處置的壁壘反而更高、利潤(rùn)更厚。

　　2、從“所有權(quán)”到“使用權(quán)”

　　簡(jiǎn)單地分析一下手機(jī)分期租賃的商業(yè)邏輯便不難理解，這是個(gè)有空間的市場(chǎng)。但很多時(shí)候，更難被改變的往往是用戶的消費(fèi)習(xí)慣而不是消費(fèi)方式本身。

　　“我相信商品使用權(quán)和所有權(quán)的分離是一個(gè)趨勢(shì)。”一位手機(jī)分期平臺(tái)的投資人在談及投資初衷時(shí)提到。在他看來(lái)，手機(jī)是一個(gè)很好的切入點(diǎn)，標(biāo)品且高頻。但理論上，現(xiàn)在所有分期消費(fèi)的產(chǎn)品都可以用租賃的方式完成。

　　事實(shí)上，市場(chǎng)上那些做手機(jī)分期租賃的平臺(tái)已經(jīng)開始嘗試拓展自己的品類，包括空氣凈化器、大疆無(wú)人機(jī)、電腦、音箱等智能終端和電子產(chǎn)品。我在機(jī)蜜的APP上甚至還看到特斯拉和私人飛機(jī)。

　　但是，如前文所說(shuō)，這種“以租代售”的業(yè)務(wù)鏈條往往都較長(zhǎng)，且回收處置是一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。相比二手機(jī)回收，凈化器、無(wú)人機(jī)，甚至特斯拉等品類的殘值處置可能還沒(méi)有形成標(biāo)準(zhǔn)化的流程和市場(chǎng)。

　　所以，這種“以租代售”的模式是不是真的可以無(wú)限復(fù)制到其它產(chǎn)品上？這種產(chǎn)品租賃集合平臺(tái)的模式“天花板”有多高？反正，我是沒(méi)有想得太明白，如果有朋友對(duì)這個(gè)問(wèn)題有自己的見解，歡迎在評(píng)論區(qū)留言分享。

　　當(dāng)然，手機(jī)分期租賃的興起只是“共享經(jīng)濟(jì)”浪潮下的一個(gè)縮影，如果大家關(guān)注馨金融的文章應(yīng)該會(huì)注意到，今年在汽車交易領(lǐng)域這種“以租代售”的模式也在快速崛起。

　　與手機(jī)分期租賃的發(fā)展路徑如出一轍，汽車分期租賃市場(chǎng)中的有力競(jìng)爭(zhēng)者一部分是來(lái)自二手車交易平臺(tái)，例如，瓜子二手車、優(yōu)信二手車等；另一部分則脫胎于汽車交易和租賃平臺(tái)，例如，神州、易鑫。

　　但與手機(jī)分期租賃不同的是，汽車的單價(jià)更高，“以租代售”的利潤(rùn)更高（汽車批量采購(gòu)環(huán)節(jié)往往有較大幅度的折扣）、行業(yè)壁壘也更高。并且，對(duì)于二手車交易平臺(tái)來(lái)說(shuō)，通過(guò)新車租賃還可以掌握一個(gè)穩(wěn)定且優(yōu)質(zhì)的二手車源。

　　扯遠(yuǎn)了一點(diǎn)，不過(guò)，也正是因?yàn)槲以谑謾C(jī)、汽車、還有衣服（比如，衣二三）的租賃產(chǎn)品上看了很多共性才猛然發(fā)現(xiàn) “以租代售”是個(gè)很有意思的市場(chǎng)。畢竟， 共享經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)本就是弱化“所有權(quán)”，強(qiáng)調(diào)“使用權(quán)”。

　　最近，這種“以租代售”模式備受關(guān)注的另一個(gè)原因可能還在于，無(wú)場(chǎng)景的借貸業(yè)務(wù)受到了監(jiān)管的整治，新一輪圍繞消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的探索又開始了。這會(huì)成為那些現(xiàn)金貸平臺(tái)一個(gè)新的轉(zhuǎn)型方向么？有待觀察。

　　只是，這次希望風(fēng)口起得慢一點(diǎn)。