（原標(biāo)題：金融科技跑得快 監(jiān)管腳步不能慢）

科技應(yīng)用可以提升金融效率和能力，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)還可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)金融科技監(jiān)管時(shí)，要堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則，保持監(jiān)管一致性，壓縮監(jiān)管套利空間。監(jiān)管層應(yīng)采用綜合的、穿透式監(jiān)管等手段，積極地運(yùn)用現(xiàn)代科技手段提升監(jiān)管和合規(guī)的效率

近年來，金融科技在提高資源配置效率和服務(wù)能力的同時(shí)，也給金融業(yè)帶來了新的變化和挑戰(zhàn)。特別是金融科技的快速發(fā)展，跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度增強(qiáng)，如何進(jìn)一步完善對(duì)金融科技的監(jiān)管，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)和遏制金融亂象，考驗(yàn)著監(jiān)管能力和智慧。

隱藏風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

“早前的‘e租寶’非法集資案、最近的‘ICO（首次代幣發(fā)行）’被叫停，以及各類P2P公司跑路事件等，所有這些都是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或金融科技的熱點(diǎn)，作為非法集資或其他違法行為的一種偽裝，并最終釀成了風(fēng)險(xiǎn)事件。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛表示，在金融科技快速發(fā)展的大背景下，這類金融亂象需要嚴(yán)加防范。

實(shí)際上，除了各類非法金融亂象外，金融科技的發(fā)展也給整個(gè)金融業(yè)帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮說：“在過去，金融風(fēng)險(xiǎn)受當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件約束，很多都是局限于某一個(gè)地區(qū)和單位，但是現(xiàn)在通過互聯(lián)網(wǎng)（特別是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的條件下），這種風(fēng)險(xiǎn)因素可能迅速地傳播到其他機(jī)構(gòu)和關(guān)聯(lián)行業(yè)，容易交叉感染。”

他表示，當(dāng)前如果證券業(yè)或保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，肯定會(huì)影響到銀行業(yè)，因?yàn)樗鼈円ㄟ^銀行來作為資金的存、貸、匯通道，是“一榮俱榮、一損俱損”的關(guān)系，這種“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的風(fēng)險(xiǎn)特征在過去金融業(yè)務(wù)還是手工操作和電算化的時(shí)代是無法想象的。

從金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來看，曾剛認(rèn)為，科技應(yīng)用可以提升金融的效率和能力，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)的存在，有時(shí)還可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。比如，與支付掛鉤的貨幣市場(chǎng)基金創(chuàng)新（即各種“寶”類產(chǎn)品），在很大程度上提升了客戶的體驗(yàn)以及收益水平。但從另一方面來看，它也造成了整個(gè)金融體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化等問題，需要加以防范。

從金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)來看，金融產(chǎn)品需要有合格投資人制度，以確保將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。“在借貸方面，要確保信貸對(duì)象和信貸條件的合理，不能搞掠奪式貸款。但在過去一段時(shí)間里，部分互聯(lián)網(wǎng)‘現(xiàn)金貸’和‘校園貸’產(chǎn)品，明顯違背了消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的要求，并造成了嚴(yán)重的社會(huì)影響。”曾剛說。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示，在金融科技助推下，大數(shù)據(jù)與金融行業(yè)深度融合，數(shù)據(jù)資源成為金融科技新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，有些企業(yè)逐漸發(fā)展成具有數(shù)據(jù)壟斷性質(zhì)的公司，存在數(shù)據(jù)泄露、疏于管理造成的系統(tǒng)性數(shù)據(jù)安全隱患；另一方面，在缺乏法律規(guī)范和監(jiān)管的情況下，金融科技涉及對(duì)個(gè)人各種信息的搜集和處理，容易侵犯?jìng)€(gè)人隱私和其他利益。

完善監(jiān)管刻不容緩

當(dāng)前，由金融科技產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)較以前大不相同。因此，如何處理好金融效率和金融安全之間的關(guān)系，建立健全金融科技的風(fēng)險(xiǎn)防范體系變得尤為重要。

曾剛認(rèn)為，從現(xiàn)有的監(jiān)管架構(gòu)來看，在對(duì)金融科技監(jiān)管時(shí)，首先是要堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則，保持監(jiān)管一致性，壓縮監(jiān)管套利空間。“對(duì)依托金融科技的金融創(chuàng)新，應(yīng)按照其本源的業(yè)務(wù)性質(zhì)，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)執(zhí)行相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。比如，基于互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)貸款（包括聯(lián)合貸款等），其風(fēng)險(xiǎn)控制流程、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)以及撥備計(jì)提要求等，都應(yīng)納入銀行統(tǒng)一的信貸管理要求。否則，會(huì)留下監(jiān)管套利空間，不利于監(jiān)管政策的落實(shí)。”

曾剛還表示，要堅(jiān)持宏觀審慎原則，監(jiān)管時(shí)要保持公平性。“現(xiàn)有金融監(jiān)管政策可以分為兩大類，一類是為了維護(hù)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，對(duì)其業(yè)務(wù)實(shí)行的微觀審慎監(jiān)管；另一類則是為了落實(shí)國(guó)家政策和維護(hù)整個(gè)金融體系穩(wěn)定而實(shí)施的宏觀審慎監(jiān)管。比如，銀行業(yè)的法定存款準(zhǔn)備金率，以及信貸投放方向的限制，都是基于宏觀審慎的監(jiān)管要求。但目前許多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，在對(duì)標(biāo)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)時(shí)，并不承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管的成本。”

他以各種“寶”類基金產(chǎn)品為例，認(rèn)為其在微觀上對(duì)銀行活期存款形成直接替代，宏觀上也提高了貨幣乘數(shù)，影響與存款接近。在這種情況下，如果不將其納入宏觀審慎監(jiān)管框架，實(shí)施與銀行存款相類似的準(zhǔn)備金要求，一方面會(huì)不利于公平競(jìng)爭(zhēng)，另一方面則會(huì)進(jìn)一步加速存款向貨幣市場(chǎng)基金的轉(zhuǎn)化，削弱宏觀審慎監(jiān)管的效果。

董希淼則認(rèn)為，在深入挖掘金融科技發(fā)展、帶動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí)，還應(yīng)該合理借鑒“監(jiān)管沙箱”（sand box）等國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，允許在可控的測(cè)試環(huán)境下對(duì)金融科技產(chǎn)品或新服務(wù)開展真實(shí)或虛擬測(cè)試。此外，金融科技行業(yè)積累了大量客戶個(gè)人信息，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)完善客戶信息保護(hù)規(guī)定，最大限度保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

與此同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層應(yīng)采用綜合的、穿透式監(jiān)管等手段，積極地運(yùn)用現(xiàn)代科技手段提升監(jiān)管和合規(guī)的效率。對(duì)于存在巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患或者有重大公共影響的技術(shù)創(chuàng)新，則應(yīng)保持足夠的審慎監(jiān)管態(tài)度，并及時(shí)介入。

金融機(jī)構(gòu)因時(shí)而變

在監(jiān)管不斷強(qiáng)化的背景下，作為中介機(jī)構(gòu)的銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融類公司等也需要提高防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和自身處理風(fēng)險(xiǎn)的能力，保護(hù)好金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

董希淼認(rèn)為，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，一是需要進(jìn)一步強(qiáng)化銀行數(shù)據(jù)安全意識(shí)，加強(qiáng)銀行數(shù)據(jù)中心和災(zāi)難恢復(fù)能力建設(shè)；二是要深入研究和解決災(zāi)難備份系統(tǒng)建設(shè)方面存在的突出問題和技術(shù)難點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破；三是加強(qiáng)與國(guó)際先進(jìn)機(jī)構(gòu)和同行在金融科技風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)交流，提升銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控水平。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融類公司而言，狐貍金服創(chuàng)始人兼CEO何捷認(rèn)為，首先應(yīng)該利用技術(shù)創(chuàng)新構(gòu)建高水平風(fēng)控系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)授信，切實(shí)提升服務(wù)客戶的能力和水平；其次還應(yīng)該在數(shù)據(jù)利用與數(shù)據(jù)保護(hù)之間尋求平衡，有效保護(hù)客戶的隱私和資金安全；再次是加強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)，提高員工自律意識(shí)。

對(duì)于金融消費(fèi)者而言，董希淼認(rèn)為，需要進(jìn)一步了解金融科技，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等新金融業(yè)態(tài)的運(yùn)營(yíng)模式和商業(yè)模式加強(qiáng)認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在遇到風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，充分利用法律等手段保護(hù)自身合法權(quán)益。

何捷則表示，投資者應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，了解投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，了解所選擇機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品，并且要有隱私意識(shí)，防止個(gè)人信息泄露。 （經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 何 川）