以房貸為主力的信貸零售化潮水退去后，消費貸款迅速崛起，銀行業(yè)零售格局正在重塑。2017年半年報顯示，信貸資源向個貸傾斜明顯。但受房貸“拖累”，以往按揭業(yè)務(wù)大戶——四大行個貸占比在25家上市銀行排名均有所回落，而浦發(fā)、平安、中信等憑借消費金融迅速發(fā)展實現(xiàn)“超車”。

目前來看，多數(shù)股份行將“金融科技”(Fintech)作為零售業(yè)務(wù)的核心推動力，希望通過移動互聯(lián)網(wǎng)入口實現(xiàn)場景化批量獲客、降低獲客成本；借助大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能實現(xiàn)客戶深度經(jīng)營和風(fēng)險控制。分析人士指出，客戶使用場景的日益線上化使得競爭發(fā)生了維度上的變化，“彎道超車”在金融科技快速發(fā)展的現(xiàn)在變成了可能。

個貸占比排名“大挪移”

同業(yè)業(yè)務(wù)壓縮之下，商業(yè)銀行紛紛搶食個人零售的“蛋糕”。華創(chuàng)證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年上市銀行貸款擴張7.32%，明顯高于總資產(chǎn)4.14%的增速。其中，信貸資源向個貸傾斜明顯，上半年個人貸款較年初增長8.35%，高于對公貸款6.50%的增速；期末個貸占比35.3%，環(huán)比年初提高了0.3個百分點。

某大型股份制券商分析師告訴中國證券報記者，過去為銀行主要收入來源的公司業(yè)務(wù)正受到金融脫媒的影響，同時面臨利差收窄、企業(yè)信用風(fēng)險增加等方面壓力；另一方面，上半年銀行同業(yè)業(yè)務(wù)“縮表”嚴重，貢獻的利息差凈收入持續(xù)下滑。這種情況下，零售銀行逐漸成為銀行收入增長的重要引擎。

從個貸余額(含信用卡)絕對數(shù)值來看，四大行優(yōu)勢依然明顯。數(shù)據(jù)顯示，四大行個貸余額一直穩(wěn)居行業(yè)前列，2017年6月末四大行個貸余額占25家上市銀行個貸總額約為63%。從個貸(含信用卡)占貸款總額的比例來看，四大行個貸占比較去年同期均有所增長，但在行業(yè)增速明顯的情況下，四大行的排名卻出現(xiàn)回落。

據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，建設(shè)銀行2017年6月末個人貸款余額為48855億元，個貸占比為39.06%，在25家上市銀行中排名第四，較去年同期下降一位。中國銀行上半年個貸增速為9.28%，較上年同期下降7.7個百分點；個貸占比為34.54%，在上市銀行中排名第11，較去年同期下降三位。農(nóng)業(yè)銀行上半年個貸余額為36849億元，個貸占比同比增長2.9%，排名下跌三位至第十名。工商銀行上半年個貸余額為45751億元，個貸占比較去年同期增長2.46%，由去年第十跌至第十二位。

與之形成對比的是，今年上半年，部分股份制銀行重點發(fā)展零售業(yè)務(wù)，個貸占比迅速提升，甚至在排名上實現(xiàn)“反超”。其中排名提升最明顯的為平安銀行，2016年6月末其個貸占比為33.63%，這一比例在今年上半年迅速提升為41.21%，排名也由去年第六躋身第三名，僅次于招商銀行和常熟銀行。

排名躍升最快的是浦發(fā)銀行，去年上半年其個貸占比為30.00%，在上市銀行中排名尚未進入前十名，今年上半年該比例迅速提升為38.60%，排名上升7位；一直以對公見長的中信銀行的個貸占比躍升速度僅次于浦發(fā)銀行，由去年的第14位上升至第8位，今年上半年其零售貸款增量達到公司貸款增量的18.41倍。

而信貸占比最高的仍舊是招商銀行和常熟銀行，今年上半年信貸占比分為48.08%和45.45%，穩(wěn)居第一和第二名。

消費金融強勢崛起

“就大行零售業(yè)務(wù)而言，其按揭貸款的占比明顯要高于其他類型的銀行。去年建行的按揭占比達到82%，其余三大行均為77%左右。個貸占比排名下降主要還是跟房貸增速放緩有關(guān)，去年房貸超高速的增長是不正常的現(xiàn)象，今年以來房貸增速逐漸回歸到正常水平?！鄙鲜龉煞葜沏y行分析師指出。

作為佐證的是，支撐四大行個貸迅速增長的個人住房按揭貸款業(yè)務(wù)，上半年增速出現(xiàn)明顯下滑。中國銀行上半年個人住房貸款增長9.28%，較去年同期下降了7.7個百分點。而農(nóng)業(yè)銀行上半年個人住房貸款增速為11.6%，同比下降4.5個百分點。工商銀行比年初新投放了3746.9億元按揭貸，同比增長11.6%，較去年13.7%的增速下降了2.1個百分點。建行業(yè)績報告中也指出，個人住房貸款增幅為9.50%，增速較上年同期放緩。

以房貸為主力的信貸零售化潮水退去后，消費金融迅速崛起，成為股份行零售占比快速提高的驅(qū)動力。以排名提升最為明顯的平安銀行為例，中報數(shù)據(jù)顯示，截至6月末其零售貸款余額6570.35億元，較上年末增長21.46%；利潤的構(gòu)成中，上半年零售金融業(yè)務(wù)利潤總額占比從去年的29%提升至64%。具體來看，消費貸款和信用卡業(yè)務(wù)成為拉動零售業(yè)務(wù)兩大“引擎”。上半年平安信用卡貸款余額較上年末增長14.84%，消費金融上半年新發(fā)放貸款同比增長255.49%。

排名飆升最快的浦發(fā)銀行，上半年消費及小微金融貸款余額為8182.04億元，較上年末增長10.50%；該行同時也在大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，2016年信用卡新發(fā)卡量達1602萬張，在上市銀行中新發(fā)卡量排名第一，今年上半年信用卡業(yè)務(wù)總收入同比增長94.05%。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2017年6月末，招商銀行、中信銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行信用卡應(yīng)收賬款余額分別為4562億元、3025億元、2477億元、2080億元、958億元，占個人貸款的比重分別為26.81%、26.72%、33.10%、31.65%、34.02%；除平安銀行外，均出現(xiàn)上升。

“股份制銀行個貸占比排名快速提高主要由消費信貸拉動，從宏觀角度來看，經(jīng)濟增長驅(qū)動力發(fā)生變化，過去經(jīng)濟增長依靠投資、出口、消費‘三駕馬車’，現(xiàn)在消費對GDP貢獻就超過60%，在這個背景下，零售業(yè)務(wù)發(fā)展面臨比較好的契機；此外，經(jīng)濟下行區(qū)間，公司貸款風(fēng)險相對較大，信貸資源會重點向資本占用及風(fēng)險相對較低的個人貸款傾斜?！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼指出。

華創(chuàng)證券分析師認為，信用卡業(yè)務(wù)相較經(jīng)營性貸款，收益率沒有明顯劣勢而風(fēng)險更低，是近年來快速發(fā)展的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。股份行在這方面相較城商行、農(nóng)商行占比明顯要高很多，主要原因包括：股份行在核心城市布局廣泛，營銷能力與客戶基礎(chǔ)更好；信用卡業(yè)務(wù)具有規(guī)模效益，發(fā)卡量盈虧平衡點較高，相比之下，小型銀行缺乏經(jīng)濟性。

“消費金融快速發(fā)展的一個原因是隨著新一代年輕人成長起來，消費信貸市場空間巨大，此外伴隨中國征信體系不斷完善，貸款風(fēng)險整體可控?！蹦炒笮凸煞葜沏y行零售負責(zé)人表示：“在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的助推下，能夠有效控制運營成本，以前我們做一單五千塊錢的消費貸款，背后的成本要遠遠超過收益。現(xiàn)在通過大數(shù)據(jù)支撐，至少是風(fēng)控識別和管控上做了很多工作?！?/p>

金融科技打造零售銀行“4.0時代”

雖然個貸占比位次出現(xiàn)“挪移”，但從零售業(yè)務(wù)整體貢獻度來看，中小行收入和利潤貢獻仍偏低，四大行和少數(shù)股份行仍占據(jù)優(yōu)勢。

根據(jù)2016年年報，從零售業(yè)務(wù)收入的占比來看，國有四大行及招行、民生、中信、平安、光大占比均超過30%。而其他銀行的收入占比相對較低，大部分在20%以下。從零售業(yè)務(wù)的利潤貢獻率看，四大行2016年零售利潤貢獻率相應(yīng)較高，平均達到34.8%。

華創(chuàng)證券分析師指出，幾乎所有已公布中報的股份行不約而同的將“金融科技”作為零售業(yè)務(wù)的核心推動力，希望通過邊際成本低、客戶體驗好、覆蓋面廣泛的(移動)互聯(lián)網(wǎng)入口來解決零售的獲客高成本問題，通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等來解決零售風(fēng)控的高成本問題。

從發(fā)展空間及我國金融市場的發(fā)展趨勢來看，中小銀行也因其更全面的理財產(chǎn)品和更貼心的客戶服務(wù)，逐漸贏得消費者的信賴，互聯(lián)網(wǎng)工具的普及更有利于中小銀行快速、低成本的彌補網(wǎng)點渠道的劣勢，與大行的差距在逐步縮小，市場份額穩(wěn)步提升。金融科技的快速發(fā)展使得“彎道超車”在當(dāng)下變成了可能，客戶使用場景的日益線上化使得競爭發(fā)生了維度上的變化，銀行的資金端、客戶端的優(yōu)勢與互聯(lián)網(wǎng)渠道力量的結(jié)合有可能創(chuàng)造新的競爭格局。

麥肯錫今年在“關(guān)于中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新系列白皮書”中提到，2016年開始，隨著利率市場化、對公不良信貸激增和互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，零售銀行正在全面邁入由全渠道銀行、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的數(shù)字化銀行，即進入零售銀行“4.0時代”，集約化、智能化、數(shù)字化成為零售銀行新趨勢。場景化批量獲客模式幫助零售銀行實現(xiàn)客戶的規(guī)?；鲩L，智能化、精細化的大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來新的客戶深度經(jīng)營和風(fēng)險控制，數(shù)字化和金融科技打造全新客戶體驗，新電子賬戶體系助力零售銀行推動數(shù)字化和全渠道戰(zhàn)略。

董希淼指出，在新的競爭格局下，四大行在零售方面?zhèn)鹘y(tǒng)優(yōu)勢仍然難以撼動，競爭會更多在股份行之中展開，脫穎而出的主要因素包括零售戰(zhàn)略整體規(guī)劃、資源投入程度、金融科技等手段的運用。