來源：中國國際電子商務網

供應鏈金融作為B2B平臺的標配，無論任何一個盈利點的“故事”或者是B2B的實際發展中，早已被視作為供應鏈的重要一環。 

但B2B的供應鏈金融并不如想象中那么好做，為了業務增長而做金融，自身認知不足的情況下，實現起來較難。要么精心設計的金融產品客戶不買賬，要么資金不足，要么風控薄弱導致壞賬頻發，要么干脆不知道該怎么做，久試而不入門。 

B2B與產業集群 

中國存在著大量的產業集群。以前我們最大的問題是企業分散化，沒有競爭力。怎么能夠通過有效的機制、運營方式和信息化，把原來小散亂的產業集群帶動起來，形成協同共享共贏的平臺，這就是產業供應鏈的任務。 

現代供應鏈是一種新型組織方式。傳統產業鏈是局域網絡系統，現代供應鏈是開放平臺；傳統產業鏈是線性單鏈協同，現代供應鏈是大規模網鏈協同。

在產業供應鏈協同前提基礎上，供應鏈金融主要是解決上下游的資金問題，穩定交易關系，這是最初的目標。 

而目標的信息化要求是什么，就是B2B的供應鏈信息互聯，這是供應鏈金融第一層的目標。這個目標可能產生的風險在哪兒，就是鏈上的交易對手的風險，信息不完整，和業務不穩定都有可能對供應鏈金融產生危害。 

第二層目標目標不僅是解決上下游資金問題，還要降低整個產業的交易成本。 

一些大型企業自己做供應鏈金融，一方面在占用供應商的資金，另一方面以供應商的名義在占用資金，這就是流氓行為。 

而產業協同一定是建立產業鏈思維上的，如果核心企業只想著自己舒服，擠壓上下游的資金，而不能把合理的利潤分配在產業鏈上下游，很難帶動產業鏈的整體發展。 

比如在后汽配市場，中國目前大概有44萬家維修廠，但是真正正規的維修廠，大概不到4萬家。就是40萬家都是街邊店，而這個后汽配市場的SKU有多少，大概1000多萬個。 

這樣的市場就造成了整個產業的交易成本非常高，實際上后汽配市場都被傳統的落后的汽配城控制了，所以怎么利用供應鏈金融的手段優化交易成本非常重要。 

第三個層面是要重塑產業競爭力，實現產業有序可持續的發展。 

比如說中馳車福，它是基于云平臺直接連接企業以及終端的維修廠，從而擠出了不規范的中間商。通過企業間信息化的連通，在減少部分不必要中間環節的同時，增加了終端的品類，提供了產業鏈S2b賦能的基礎能力。 

基于線下物流體系，庫存管理體系還有風控體系。把原來的訂單聚合了以后形成一個穩定的廠商的訂單，每天連續滾動實施計劃，這樣使廠家的計劃做到穩定性，優化了產業過程。 

這個過程當中就是從供應鏈中的信息流、倉儲物流、到供應鏈金融為產業鏈上下游服務。 

行業信息化（資產數據化） 

據說，美國和中國同樣擁有3000萬家需要信息化服務的中小企業，但是美國的B2B企業市值已突破1700億美金，而中國只有35億美金左右。 

而中國的化工、煤炭、農產品、食材、紡織，電氣，物流、零售等各個細分行業的全行業信息化水平很低。傳統的產業信息化局限于企業內部，供應鏈的協同內含邏輯圍繞著產業核心企業的上下游發展。 

國內很多行業的產業信息化還有極大待挖掘的空間。各類B2B，包括企業內B2B和平臺型B2B正是利用物聯網、大數據、云計算、人工智能和區塊鏈產生的信息化連通，實現產業資產數據化，從而實現金融生態有機有序有效的發展體系的一個過程。 

B2B電商作為企業間信息化實現的重要方式之一。做的最成功的鋼鐵行業也僅達到15%-20%的電商交易滲透率，很多行業的電商交易滲透率都低于5%，有些行業甚至連1%都不到。

其實，對B2B平臺來說，最重要的是想盡一切辦法做高業務滲透率。 

B2B電商的核心是“降本增效”，這和供應鏈國家戰略一致。SaaS服務、B2B電商實際上推動了行業信息化發展，圍繞產業服務的供應鏈金融正是基于產業供應鏈信息化邏輯來解決產能過剩、成本上升、融資成本高、環保壓力大、信息不透明等行業問題。 

例如，摩貝MOLBASE未來計劃把自己變成一個超級數據中心，與所有外部供應商共享自己的IT系統，進一步打造供應鏈支撐體系。這個思路本質就是成為數據樞紐，通過數據打通交易、營銷、信息、SaaS服務、供應鏈金融、物流倉儲等行業各環節。

B2B本來一部分是從交易切入產業鏈的，逐漸演變成為企業間信息的連通，這種類SaaS包括了前臺的CRM和后臺的ERP等，是全要素的打通。如果能把B2B電商的流程嵌入企業端的工作流程里去，再加上整個行業的供應鏈，這將是壁壘非常高的解決方案。

例如，賣好車整合線上和線下資源，汽車流通領域中的“車源、金融、物流、倉儲”等基礎供應鏈服務，規劃汽車供應鏈中四流，構建電子商務采購和銷售平臺。，在供應鏈金融領域大放異彩，獲得多家資方大額授信，號稱實現“百億交易無風險”。

同時，賣好車通過應用條碼技術、EDI技術、電子貨柜系統、POS數據讀取系統等信息技術，幫助供應鏈成員及時有效地獲取需求信息并及時響應以滿足汽車經銷商的需求。

數據化信息連通的方式多樣，難點不在技術。而在于如何撬動產業核心節點的認同，或者自身成為產業鏈的核心節點，這是模式探索的核心要點。 

供應鏈信用 （數據資產化） 

先有供應鏈管理，后有供應鏈金融。按照SCS-SCM-SCF的邏輯，形成有效可信的供應鏈數據資產，將可以進一步實現數字資產化的過程。 

B2B圍繞產業供應鏈，從交易流量，發展物流運輸，組織供應鏈金融。集中于產業的供應鏈流程再造，通過技術提升供應鏈效率，和產業資源的高效再分配。

圍繞產業資源整合，向產業兩端（生產商／核心流通商和終端）演進，通過股權形式的融合，打破這些產業鏈核心節點的信任障礙，實現產業鏈高勢能節點的連接。通過電商交易、SaaS、ERP連通等各類信息化方式，來改造產業鏈，實現產業供應鏈的資產數據化。 

有了數據以后，可以做什么？很多人還沒搞明白，大數據的時代不是白叫的。有了產業大數據以后，就有了產業鏈的底牌，有了優化改造產業鏈的基礎，有了實現數據資產化的依托，有了將人工智能，區塊鏈技術進一步發揮作用的空間，真正有了產業供應鏈賦能的基石。 

作為2B的產業鏈大數據的價值，遠遠高于2C個人大數據的價值，國家支持以供應鏈革新為核心進行產業升級，產業供應鏈大數據的價值就體現在其中。 

B2B平臺供應鏈金融類型 

B2B平臺的供應鏈金融業務模式大致可以分為兩種類型：一種是自營批發模式；一種是導流助貸模式；部分平臺依據客戶屬性不同，二者兼有。 

自營批發模式是B2B平臺自建金融團隊自主制定金融產品和風控規則，承擔兜底責任風險。目的主要是依托供應鏈金融強需求擴大交易，做高客戶滲透率，同時獲取一定的息差，獲取一定盈利。 

此種模式主要考驗的是平臺兜底能力、風險定價能力、資金二次分發能力、合理成本資金的獲取能力、依托供應鏈的風控能力、以及貸后管理能力。 

撮合導流主要是推送客戶融資需求給資金方。根據不同的資金方的風控要求和定價推送客戶，進行分潤不承擔金融風險。此模式平臺提供的是一種金融的增值服務，賺取1-3%左右的導流費。 

此種模式主要考驗的是平臺的客戶及交易流量、供應鏈信息的可信完備程度，以及打造適應本行業交易場景需求的供應鏈金融產品。 

自營還是助貸，取決于不同行業的特征，不能說哪一種模式更好。就像B2B的自營和撮合，并不能說哪種模式一定更優。

部分SaaS類平臺通過提供軟件服務的獲得持續穩定的供應鏈信息，并以此開展供應鏈金融業務的模式雖不算成熟，也是一條可以嘗試的路。 

大宗類的產品，天然就具有較強的金融屬性，結合存貨貨權和核心企業信用的模式更為常見。而能為大宗產品提供融資的，卻、需要流通領域的基礎設施支持和更強有力的產業資本支持。

物流平臺如果沒有較重較強的供應鏈管理能力，依托平臺信用獲得主體授信，結合加油卡定向支付、ETC數據，LBS定位數據等開展運費金融，亦是常見方式。 

通過資產數據化，實現數據資產化。不同的行業生態需要有針對性的玩法，沒有對或錯，只有打法適合與否。

B2B平臺供應鏈金融現狀

目前來說B2B主要有幾種資金類型，小額高頻的P2P資金，較大額低頻的保理公司資金，需要尋求匹配度的小貸資金，大額難搞的銀行資金。對接的難度從低到高，成本從高到低。 

對于頭部的少數大平臺來說，經過多輪融資后，信用是比較占優勢的。而對于天使、A輪、B輪的B2B平臺來說，平臺本身的信用往往還不足以支撐的銀行授信模式下對平臺主體信用的評價。 

這是無奈的現狀，真正缺錢的中小微企業的流動性資金，無法從銀行獲得，只能繞道其他金融機構。 

而作為B2B平臺對接最多的P2P、保理和小貸來說，也有不同的適用場景。大致可以分為應收、預付類，結合存貨的類型相對較少。受限于存貨管理的環節多，困難大，通常偏貿易融資類型大宗類結合存貨較多。

產品類型有小貸類的企業白條、應收賬款保理以及平臺進行資金二次批發的類型。企業白條的借款人和應收賬款的借款人都是平臺用戶；平臺二次批發，可以理解為平臺增信擔保或反向保理，授信對象主要是針對平臺本身。 

額度方面，P2P的貸款限額企業是100萬，法人是20萬。保理公司風控額度的計算邏輯基本上是按采購的百分比來計算。小貸的額度，要看能否找到體量匹配的資方了。 

B2B平臺在多數情況下要求平臺提供相應的擔保保證責任，期限和利率可以根據不同的資金方類型進行不同的設計，小額高頻的業務，操作方面通過線上金融系統操作盡量減少線下環節。

同時B2B平臺通過提供客戶基于平臺交易的供應鏈信息，將交易、物流、資金數據提供給資方，一方面是為B2B平臺提供的資產增信，一方面也是小貸白條類產品結合供應鏈信息的借貸基礎。 

成本方面，供應鏈金融模式范圍在12%-18%/年，部分白條模式會到18～24%／年。今年的資金面緊張，受金融強監管的影響，合規性要求在提高，募資的能力確受各方面影響。 

金融本就是逐利的，低成本資金來之不易，做B2B平臺不得不忍受較高的成本來擴張業務，做大做強以后，才有更好的談判空間。

如何應對？ 

供應鏈金融看似簡單，真正做好的平臺屈指可數。 

為什么做不好？對B2B平臺來說，最大的問題還在于眼高手低。 

供應鏈金融看似簡單，考驗的卻是平臺對供應鏈的理解和信息化實現方式，對金融資源獲取能力，深度結合行業的供應鏈金融風控邏輯理解，以及內外部環節的多方協同，缺一懷都沒法做好。 

B2B作為產業供應鏈信息化實現的一種重要補充形式，如何探索供應鏈金融業務發展，圍繞的還是真實可信的閉環供應鏈信息。雖供應鏈信息尚未能成為供應鏈金融的主要貸款依據，這方面的探索仍不能停止，這是平臺未來最有價值的部分。 

歸根結底，面對再多困難，業務需要發展，仍需要解決供應鏈金融業務的問題。