來源：阿信往事  作者：尓青

小曹：

昨天，蘿卜章又高立在山巔之上，向眾生呼喊著：都別說話，都看我！！

綠色的蘿卜纓兒在蘿卜章頭上隨風(fēng)搖擺，他似春草，野火未盡，新芽已生，蘿卜的生命力有多么頑強(qiáng)，蘿卜章就有多么頑強(qiáng)，如果問這頑強(qiáng)的源頭，請(qǐng)看：冬吃蘿卜夏吃姜。

不過，今天想和你聊的不是蘿卜章，這個(gè)話題都要爛大街了，就像個(gè)穿著比基尼的美女，在你面前躥久了，你要不扯掉最后一塊遮羞布，都懶得去看。我想聊聊蘿卜章偽造的那份應(yīng)收賬款協(xié)議，為嘛？因?yàn)槲矣X得如果只是蓋個(gè)蘿卜章沒被發(fā)現(xiàn)還情有可原，但是應(yīng)收賬款是用蘿卜章偽造的就有點(diǎn)太那個(gè)了。本著自掃門前雪的原則，我聊聊我遇到的應(yīng)收賬款的事兒。

開宗明義，我先說一下我接觸應(yīng)收賬款時(shí)的四條標(biāo)準(zhǔn)：

1、應(yīng)收賬款原始合同及發(fā)票真實(shí)合法；

2、會(huì)計(jì)師事務(wù)所第三方審計(jì)；

3、應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)義務(wù)已經(jīng)履行完畢，不存在合同瑕疵；

4、應(yīng)收賬款登記系統(tǒng)未有已登記轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押的事項(xiàng)。

如果有第五條，大半夜的，別難為我，小心我打你。可即便有了這四條標(biāo)準(zhǔn)，說實(shí)話，我現(xiàn)在提應(yīng)收賬款就覺得虛，這個(gè)虛不是從腎上覺出來的，而是發(fā)自靈魂深處的虛，不是陰虛，不是陽虛，是都虛。

應(yīng)收賬款自言道：“我姓應(yīng)，名收賬款，法號(hào)空虛公子，虛是空虛的虛，不是腎虛的虛”。

我做的第一單應(yīng)收賬款是給一家藥品銷售企業(yè)做應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。這家企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是給醫(yī)院銷售藥品，醫(yī)院定期進(jìn)行結(jié)算。這個(gè)項(xiàng)目的交易結(jié)構(gòu)是向醫(yī)藥企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款，同時(shí)，企業(yè)以其對(duì)醫(yī)院的應(yīng)收賬款質(zhì)押。這種貿(mào)易類企業(yè)屬于輕資產(chǎn)運(yùn)營，也沒什么固定資產(chǎn)，更沒有土地能夠抵押給你，頂多一個(gè)廠房，其實(shí)也沒多大價(jià)值，一旦資金流斷裂，你一點(diǎn)抓手都沒有，瞬間倒閉，所以，風(fēng)控的核心就在醫(yī)院的應(yīng)收賬款上。首先，醫(yī)院的信用肯定是沒問題的，藥品，你說醫(yī)院賣不出去藥那簡直是笑話，我就知道一家醫(yī)院貸款買了一個(gè)檢查機(jī)器，結(jié)果大部分病人來了之后都要做這臺(tái)機(jī)器的檢查，貸款很快就還上了，所以，醫(yī)院的現(xiàn)金流和還款能力是肯定沒問題的。剩下的問題就是這筆應(yīng)收賬款的合法合規(guī)性和真實(shí)性。真實(shí)性上，我們聘請(qǐng)了第三方會(huì)計(jì)師事務(wù)所，這還是個(gè)一般的會(huì)計(jì)所，我以為三兩天就可以搞定，結(jié)果呢？我去，那簡直是翻了個(gè)底兒朝天，要查流水，查交易的真實(shí)性，查賬單等等等等，各種詢證函，整整兩星期啊，我進(jìn)到現(xiàn)場(chǎng)的時(shí)候感覺文件堆積的無法下腳，不管怎么樣，最后應(yīng)收賬款算是核算出來了，起碼真實(shí)性打根兒上有了保障；其次就是合法合規(guī)性，這一點(diǎn)呢，說起來也比較簡單，只要有原始的應(yīng)收賬款合同以及醫(yī)院最后的確權(quán)就可以基本搞定，可問題就出來了：第一，醫(yī)院從沒有和醫(yī)藥企業(yè)簽署過任何合同，連總包合同都沒有，那怎么確定每次進(jìn)貨的藥品呢？人家進(jìn)藥的時(shí)候，就是一張收貨單，蓋個(gè)醫(yī)院的業(yè)務(wù)章（注意，是業(yè)務(wù)章，不是公章），每個(gè)月結(jié)算一次，如果出現(xiàn)退藥的現(xiàn)象，那就是直接扣除，再出一張單據(jù)，所以，我們看不到一份合同，只能看到一張張單據(jù)，而且，這個(gè)業(yè)務(wù)章就在一個(gè)人手里，蓋章不需要走任何醫(yī)院的流程，都不用偽造蘿卜章，你估計(jì)塞點(diǎn)錢就能搞定；第二，醫(yī)院不會(huì)和你簽署債權(quán)債務(wù)確認(rèn)協(xié)議，也不會(huì)在你發(fā)的詢證函上蓋章，后來我們才了解到，如果不是這家醫(yī)藥企業(yè)和醫(yī)院關(guān)系好，醫(yī)院來讓我們看收貨蓋章的過程都不會(huì)，給你的確權(quán)文件上蓋章，簡直癡心妄想。應(yīng)收賬款沒有合同依據(jù)，第三方又沒有確權(quán)，這項(xiàng)目自然也就黃了。可是，我們黃了之后，我聽說遠(yuǎn)東租賃給他們也是同樣的模式做了一單。所以，資金總是有的，只是各家風(fēng)控的標(biāo)準(zhǔn)和尺度不一樣。

我做的第二單應(yīng)收賬款是融資租賃公司的應(yīng)收賬款。這個(gè)還不是信托公司直接放貸款，而是信托公司購買融資租賃公司的應(yīng)收賬款，而且是買斷式的。這次比較幸運(yùn)，第三方會(huì)計(jì)師審計(jì)、應(yīng)收賬款合同以及應(yīng)收賬款第三方確認(rèn)都很順利，可由于我們是買斷式的，那就要求應(yīng)收賬款債務(wù)人將應(yīng)收賬款直接支付至信托專戶，而不是先支付至融資租賃公司的銀行賬戶，再由融資租賃公司支付至信托專戶，因?yàn)橐坏┢髽I(yè)的銀行賬戶被查封，那就意味著我們的應(yīng)收賬款回款將被司法凍結(jié)，無法變成真實(shí)的現(xiàn)金流。由于上述銀行賬戶融資租賃公司不同意改變，我們最終也未做這一單業(yè)務(wù)，因?yàn)閷?shí)現(xiàn)不了這一點(diǎn)，這等于就是給融資租賃公司放的一筆信用融資，你有什么保障？

后來又做基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，做過的人都知道，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目最終要綁定政府信用，而綁定政府信用的方式就是融資平臺(tái)對(duì)政府的應(yīng)收賬款。雖然，行業(yè)都知道政府的應(yīng)收賬款都是虛構(gòu)的，但是，我們公司的風(fēng)控做的還是很嚴(yán)。嚴(yán)到什么程度呢？第一，應(yīng)收賬款必須有第三方審計(jì)，如果政府不同意做審計(jì)，這單就不做；第二，應(yīng)收賬款所對(duì)應(yīng)的工程真實(shí)存在并且已經(jīng)竣工驗(yàn)收，僅僅是簽署了BT合同是不夠的，工程必須竣工驗(yàn)收，否則這單也就不做了；第三，政府簽署債權(quán)債務(wù)確認(rèn)協(xié)議；第四，應(yīng)收賬款進(jìn)行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押登記；第五，應(yīng)收賬款應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)。說實(shí)話，就前兩點(diǎn)我們就pass了很多項(xiàng)目，因?yàn)榈胤饺谫Y平臺(tái)確實(shí)沒有那么多的應(yīng)收賬款啊，可是為了融資，地方政府也可以連夜造出來一個(gè)應(yīng)收賬款。有一次，融資方的財(cái)務(wù)報(bào)表里沒有體現(xiàn)這筆應(yīng)收賬款，企業(yè)的解釋是，他們一般把對(duì)政府的應(yīng)收賬款調(diào)在“存貨”這一欄，可是，我們不認(rèn)可，硬是讓企業(yè)給我們重新調(diào)了一次財(cái)務(wù)報(bào)表，把應(yīng)收賬款調(diào)在了“應(yīng)收賬款”一欄。另外，全行業(yè)都知道的秘密，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目里的應(yīng)收賬款基本都是信托公司業(yè)務(wù)人員配合融資平臺(tái)去包裝的，包裝成公司要求的樣子，然后公司內(nèi)部審批才會(huì)過會(huì)，你覺得這樣的應(yīng)收賬款是安全的嗎？說實(shí)話，如果不是政府信用在那兒擺著，這樣的應(yīng)收賬款白給我都不要。

后來還有企業(yè)拿著對(duì)萬科、萬達(dá)等等企業(yè)的應(yīng)收賬款前來融資的，都被我們一一拒絕，為什么？因?yàn)槿f科、萬達(dá)這些大企業(yè)不會(huì)配合審計(jì)，不會(huì)配合蓋章，更不會(huì)配合改變還款賬戶。

應(yīng)收賬款由于沒有公開的信息查詢，一女二嫁也是常事兒。我的一個(gè)哥們兒親身經(jīng)歷的一件事兒，一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目馬上就要成立了，成立前需要例行公事在應(yīng)收賬款登記系統(tǒng)再去查一下該筆融資方轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款是否正常，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這筆應(yīng)收賬款就在要發(fā)行的前一天已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給了另一家信托公司，沒辦法，只能立即停止發(fā)行，這家融資平臺(tái)也被列入了公司黑名單。而我另一個(gè)在融資租賃公司的同學(xué)就沒那么幸運(yùn)了，他給一家上市公司放完第一筆款之后，才發(fā)現(xiàn)這筆融資中質(zhì)押的應(yīng)收賬款已經(jīng)在半個(gè)月前轉(zhuǎn)讓給了另一家公司，他們公司馬上停止剩余資金的發(fā)放，同時(shí)要求立即提前結(jié)束，因?yàn)椋@已經(jīng)不是信用風(fēng)險(xiǎn)的問題，而是道德風(fēng)險(xiǎn)了，而道德風(fēng)險(xiǎn)是最不可控的。

所以，我為什么覺得應(yīng)收賬款虛，因?yàn)檫@個(gè)東西未來的現(xiàn)金流也是依賴于另一家企業(yè)，如果另一家企業(yè)也出現(xiàn)問題，那應(yīng)收賬款的意義等于零，而且應(yīng)收賬款上本身存在一些合同抗辯，比如供貨方的貨物出現(xiàn)了質(zhì)量瑕疵，施工方的施工質(zhì)量出現(xiàn)瑕疵，那這筆應(yīng)收賬款就存在瑕疵，未來的應(yīng)收賬款金額可能就要打個(gè)折扣。這是根本，此外，還有很多很難實(shí)現(xiàn)的因素，比如，你無法使付款方將還款直接還到信托專戶里，如果不能直接還到信托專戶，你即使買斷了應(yīng)收賬款，但是有什么意義呢？即使你監(jiān)管了回款賬戶，可如果那個(gè)賬戶被銀行查封、司法凍結(jié)，或者他們伙同銀行的人將資金劃轉(zhuǎn)，你有什么辦法呢？你還是沒有根本掌握現(xiàn)金流，這和信用貸款有什么區(qū)別？再比如，應(yīng)收賬款質(zhì)押，質(zhì)押的應(yīng)收賬款還款期限基本等于質(zhì)押人融資期限，都是根據(jù)交易結(jié)構(gòu)調(diào)過的，那有什么意義呢？出了險(xiǎn)，你怎么去要求應(yīng)收賬款還款方提前還款呢？你還不是乖乖的等？再比如，應(yīng)收賬款極其容易造出來，幾乎不需要什么成本，一紙合同，一次交易，一個(gè)賬單就可以，關(guān)鍵是，沒有什么處置價(jià)值，或者說根本無法處置，如果你抵押的是土地、機(jī)器、設(shè)備，你還能通過司法拍賣換回來點(diǎn)錢，應(yīng)收賬款能怎么樣？

所以說，做了這么多年業(yè)務(wù)，凡是給我講應(yīng)收賬款融資的，我基本不接，為什么要應(yīng)收賬款融資啊？因?yàn)樗掷镎娴氖裁匆矝]有，他就是一身皇帝的新裝去游泳，你看不到他華麗的外衣那是你的問題。但是裸泳似乎又實(shí)在不好看，所以找了個(gè)應(yīng)收賬款稍微包裝下，起碼別這么赤裸裸，讓人感覺吃相太難看。

我一個(gè)哥們兒特別逗，有一次他盡調(diào)回來跟我說，應(yīng)收賬款沒問題，對(duì)方負(fù)責(zé)人都見到了，也承認(rèn)了這個(gè)事兒。我問他那資料看了嗎？他說還沒有，我就特謹(jǐn)慎的對(duì)他說：應(yīng)收賬款真實(shí)性、合法合規(guī)性的行業(yè)判斷標(biāo)準(zhǔn)是資料審核，包括但不限于應(yīng)收賬款合同、第三方審計(jì)、應(yīng)收賬款登記查詢、發(fā)票、財(cái)務(wù)報(bào)表等等，而不是對(duì)人的審核，萬一這個(gè)人和你的交易對(duì)手組團(tuán)忽悠你怎么辦？他聽后，深以為然，狠狠地吸了一口煙，吐了我一老臉。打那天起，我就盼著丫不得好死。

不知不覺又過了十二點(diǎn)，必須睡覺了，否則又要習(xí)慣性失眠。

晚安。

爾青

3月26日夜