2016年開展家族信托業(yè)務(wù)公司范圍更加廣泛，已達21家、占行業(yè)1/3左右，且各公司相應(yīng)業(yè)務(wù)能力在過去的業(yè)務(wù)實踐中得到了普遍提升。

1.家族信托業(yè)務(wù)開展主體廣泛

自2013年信托公司與銀行合作開展家族信托以來，家族信業(yè)務(wù)三年以來發(fā)展迅速，截至2016年底，中國境內(nèi)已有21家信托機構(gòu)和14家商業(yè)銀行開展家族信托業(yè)務(wù)，家族信托規(guī)模約為441.8億元。

從目前各公司家族信托實踐來看，絕大部分的家族信托業(yè)務(wù)為資金信托，且多為被動式管理模式，以依據(jù)客戶或私人銀行指令進行相關(guān)資產(chǎn)配置為主，具有一定的事務(wù)信托特征。

雖然，家族信托中以股權(quán)或房屋作為信托財產(chǎn)面臨高額交易成本問題，只有零星業(yè)務(wù)突破，但以資金信托為主的事務(wù)信托的家族信托則開展順暢，逐步獲得了客戶的認可和社會大眾的熟知。

2.家族信托業(yè)務(wù)能力普遍提升

一是客戶資源獲取上。家族信托業(yè)務(wù)以客戶為中心，理論上應(yīng)該為客戶提供高度定制化的服務(wù)，實踐中客戶多來自銀行或者保險公司合作渠道，信托公司對客戶掌控能力較弱，2016年出現(xiàn)部分信托公司通過自身財富中心大力拓展直銷客戶的現(xiàn)象，說明信托公司的客戶獲取能力在逐步提升中；

二是品牌形象搭建上。2016年各信托公司在品牌上加強了推廣，以此增加客戶的認知和認可，帶動試產(chǎn)營銷的推進，塑造家族財富管理“領(lǐng)頭羊”的優(yōu)勢，奠定了長期的市場品牌形象；

三是在資產(chǎn)配置能力上。信托公司因布局財富管理業(yè)務(wù)較早，開展家族信托業(yè)務(wù)也有幾年時間，2016年各公司都制定出了家族信托業(yè)務(wù)標準操作流程、資產(chǎn)配置授權(quán)分層決策機制、產(chǎn)品庫出入庫審查方式等，除配置自身開發(fā)的信托產(chǎn)品外，少量信托公司也在嘗試引入更多外部資管產(chǎn)品，以滿足客戶多樣需求。

3.廣義家族信托業(yè)務(wù)包含一定事務(wù)信托成分

自2013年以來，家族信托業(yè)務(wù)歷經(jīng)三年探索與實踐，進入2016年之后，該業(yè)務(wù)雖已經(jīng)開展較為普遍，但其業(yè)務(wù)實質(zhì)仍處于以資金信托為主的初級階段，主要體現(xiàn)在三個方面：

一是以被動管理為主。信托公司主要根據(jù)客戶（合作私人銀行或高凈值客戶委托人）指令，對委托的資金進行配置，也就是說目前的家族信托以被動式、標準化模式為主，而真正意義上的家族信托應(yīng)該發(fā)揮受托人主動管理能力、進行全委托式管理；

二是客戶委托資產(chǎn)額度不高、定制化程度不高。目前客戶委托資金多分布在5,000萬～1億元，最低可低至600萬，數(shù)億元以上的委托尚不多見，絕大部分家族信托都采用標準化模式，客戶個性定制程度不高；

三是收費水平較低。在與銀行合作的常見模式中，因?qū)︺y行渠道的依賴程度較高，需向銀行支付50%的顧問費用，收費合計為0.5%～1%。信托公司在目前的家族信托中更多地承擔(dān)資產(chǎn)隔離和配置來源的作用，標準化的作業(yè)形式、較為豐富的資產(chǎn)配給、IT系統(tǒng)的強力支持往往是競爭力的核心。

但從更高層次的廣義家族信托業(yè)務(wù)范圍來看，家族信托不僅僅是一種增值保值的理財工具，而且是高凈值客戶和超高凈值客戶股權(quán)/房屋等非資金資產(chǎn)信托、子女教育信托、醫(yī)療養(yǎng)護信托、婚姻財產(chǎn)安全信托及遺囑信托等委托事務(wù)等需求的重要工具和載體，而恰恰此類信托業(yè)務(wù)均具有較為明顯的事務(wù)信托特征和要素。這一態(tài)勢已在2016年家族財富管理信托的部分業(yè)務(wù)中初露端倪。

家族成員作為委托人，將合法財產(chǎn)委托給信托公司，由信托公司代為管理、處置家庭財產(chǎn)，向指定受益人進行管理財產(chǎn)或收益的分配，從而實現(xiàn)客戶財富規(guī)劃及傳承目標。

家族信托結(jié)構(gòu)主要由委托人、受托人、受益人組成。委托人，是信托財產(chǎn)的實際擁有者，家族信托行為的發(fā)起者，并指定財產(chǎn)委托人和財產(chǎn)受益人。受托人，依照委托人的意愿，對信托的財產(chǎn)進行管理和運作，按照委托人的意愿對受益者分配收益，并從中取得業(yè)務(wù)報酬的個人或組織。受益人，委托人的財產(chǎn)收益指定人，一般多為家庭成員。

家族信托對受益人的利潤分配形式多種多樣，主要包括一次性分配、定期定量分配、非定期分配、附帶條件分配等形式。一次性分配是指家族信托到期返還本金；定期定量分配是指類似于年費的固定收益比例分配；非定期分配是指按照浮動累積額度來提取收益，每年的浮動收益可以規(guī)定不按年分配；附帶條件分配是指受益人在提取大額的收益時須符合信托合同規(guī)定的條件，可以有效約束信托受益人，避免家族因繼承、分割問題引起糾紛。

作為事務(wù)信托的家族信托按標準化程度不同也有三種模式：

1）標準化產(chǎn)品。以客戶委托指令為核心，信托公司進行依據(jù)指令管理活動，通常在前端約定清楚若干要素，如產(chǎn)品規(guī)模（如1,000萬起）、期限（至少10年）、資產(chǎn)配置方向（非標比例）、信托利益分配時間和比例等，以及資產(chǎn)保護、子女教育、婚姻保障、退休贍養(yǎng)、財富傳承、全權(quán)委托等內(nèi)容。

2）半標準化產(chǎn)品。在標準化產(chǎn)品的所有要素設(shè)定中，給予客戶一定的選擇權(quán)，客戶可對核心問題根據(jù)實際情況進行勾選，客戶的指令特征更為明顯，比如子女教育中委托人可選擇信托收益向子女定期分配，也可設(shè)在子女留學(xué)、婚嫁、疾病等重大事件上向其分配。

3）定制化產(chǎn)品。完全按照事先與客戶的溝通情況，以客戶的需求來定制服務(wù)。目前國內(nèi)開展的家族信托以標準化、半標準化為主。無論是哪種模式，每單家族信托都是獨立的信托計劃（單一事務(wù)信托），獨立建賬、獨立投資運作，但實際中為滿足可操作性要求，可能將多個家族信托資金置于同一管理之下而統(tǒng)一運用。同時，所有產(chǎn)品在合同中都不承諾預(yù)期收益率，但會根據(jù)客戶實際需求、經(jīng)過測算之后，推薦相匹配可配置資產(chǎn)讓客戶選擇。

與此同時，家族信托的典型業(yè)務(wù)模式按照客戶來源分，也主要有三種常見模式：

1.私人銀行主導(dǎo)+信托通道模式

家族信托被動資金管理的模式主要通過這種通道方式實現(xiàn)。因為私人銀行部門具有客戶和渠道優(yōu)勢，能夠在現(xiàn)有金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，提供增值服務(wù)，滿足高端客戶的多元化需求。在整個家族信托交易結(jié)構(gòu)中，信托公司處于事務(wù)管理服務(wù)的地位，承擔(dān)受托責(zé)任。相對而言，信托公司在此類業(yè)務(wù)中處于比較被動的地位。

2.保險公司+信托公司合作模式

委托人購買保險產(chǎn)品之后，利用其保險賠償請求權(quán)來設(shè)立信托。該信托規(guī)定，當保險賠償真正發(fā)生后，委托人的保險賠償請求權(quán)自動轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為行使相關(guān)處理事項，保險賠償款也通過保險公司直接劃轉(zhuǎn)至受托人名下。

3.信托公司獨立客戶模式

委托人很大程度上提高了管理事務(wù)范圍，家族信托實行受托人和委托人共同管理的模式，合同期限通常設(shè)為50年。為了最大限度地保障委托人和受益人的相關(guān)利益不受損害，信托公司必須及時向委托人和受益人匯報家族信托管理和運行情況。在家族信托存續(xù)期間，根據(jù)外部情況變化，受托人可以變更信托財產(chǎn)的管理方式，但是必須先征得委托人的同意。

2016年開展家族信托業(yè)務(wù)公司范圍更加廣泛，已達21家、占行業(yè)1/3左右，且各公司相應(yīng)業(yè)務(wù)能力在過去的業(yè)務(wù)實踐中得到了普遍提升。

1.家族信托業(yè)務(wù)開展主體廣泛

自2013年信托公司與銀行合作開展家族信托以來，家族信業(yè)務(wù)三年以來發(fā)展迅速，截至2016年底，中國境內(nèi)已有21家信托機構(gòu)和14家商業(yè)銀行開展家族信托業(yè)務(wù)，家族信托規(guī)模約為441.8億元。

從目前各公司家族信托實踐來看，絕大部分的家族信托業(yè)務(wù)為資金信托，且多為被動式管理模式，以依據(jù)客戶或私人銀行指令進行相關(guān)資產(chǎn)配置為主，具有一定的事務(wù)信托特征。

雖然，家族信托中以股權(quán)或房屋作為信托財產(chǎn)面臨高額交易成本問題，只有零星業(yè)務(wù)突破，但以資金信托為主的事務(wù)信托的家族信托則開展順暢，逐步獲得了客戶的認可和社會大眾的熟知。

2.家族信托業(yè)務(wù)能力普遍提升

一是客戶資源獲取上。家族信托業(yè)務(wù)以客戶為中心，理論上應(yīng)該為客戶提供高度定制化的服務(wù)，實踐中客戶多來自銀行或者保險公司合作渠道，信托公司對客戶掌控能力較弱，2016年出現(xiàn)部分信托公司通過自身財富中心大力拓展直銷客戶的現(xiàn)象，說明信托公司的客戶獲取能力在逐步提升中；

二是品牌形象搭建上。2016年各信托公司在品牌上加強了推廣，以此增加客戶的認知和認可，帶動試產(chǎn)營銷的推進，塑造家族財富管理“領(lǐng)頭羊”的優(yōu)勢，奠定了長期的市場品牌形象；

三是在資產(chǎn)配置能力上。信托公司因布局財富管理業(yè)務(wù)較早，開展家族信托業(yè)務(wù)也有幾年時間，2016年各公司都制定出了家族信托業(yè)務(wù)標準操作流程、資產(chǎn)配置授權(quán)分層決策機制、產(chǎn)品庫出入庫審查方式等，除配置自身開發(fā)的信托產(chǎn)品外，少量信托公司也在嘗試引入更多外部資管產(chǎn)品，以滿足客戶多樣需求。

3.廣義家族信托業(yè)務(wù)包含一定事務(wù)信托成分

自2013年以來，家族信托業(yè)務(wù)歷經(jīng)三年探索與實踐，進入2016年之后，該業(yè)務(wù)雖已經(jīng)開展較為普遍，但其業(yè)務(wù)實質(zhì)仍處于以資金信托為主的初級階段，主要體現(xiàn)在三個方面：

一是以被動管理為主。信托公司主要根據(jù)客戶（合作私人銀行或高凈值客戶委托人）指令，對委托的資金進行配置，也就是說目前的家族信托以被動式、標準化模式為主，而真正意義上的家族信托應(yīng)該發(fā)揮受托人主動管理能力、進行全委托式管理；

二是客戶委托資產(chǎn)額度不高、定制化程度不高。目前客戶委托資金多分布在5,000萬～1億元，最低可低至600萬，數(shù)億元以上的委托尚不多見，絕大部分家族信托都采用標準化模式，客戶個性定制程度不高；

三是收費水平較低。在與銀行合作的常見模式中，因?qū)︺y行渠道的依賴程度較高，需向銀行支付50%的顧問費用，收費合計為0.5%～1%。信托公司在目前的家族信托中更多地承擔(dān)資產(chǎn)隔離和配置來源的作用，標準化的作業(yè)形式、較為豐富的資產(chǎn)配給、IT系統(tǒng)的強力支持往往是競爭力的核心。

但從更高層次的廣義家族信托業(yè)務(wù)范圍來看，家族信托不僅僅是一種增值保值的理財工具，而且是高凈值客戶和超高凈值客戶股權(quán)/房屋等非資金資產(chǎn)信托、子女教育信托、醫(yī)療養(yǎng)護信托、婚姻財產(chǎn)安全信托及遺囑信托等委托事務(wù)等需求的重要工具和載體，而恰恰此類信托業(yè)務(wù)均具有較為明顯的事務(wù)信托特征和要素。這一態(tài)勢已在2016年家族財富管理信托的部分業(yè)務(wù)中初露端倪。