來源：華爾街金融內(nèi)參

要了解信托和私募的區(qū)別，我們先要知道信托和私募的定義以及他們的特點。

信托和私募的定義：

信托就是信用委托，信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

私募又稱為私募基金，是指通過非公開方式面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。對沖基金一般是按照私募基金的方式運作的。

信托和私募的區(qū)別：

私募基金本身是一個標(biāo)準(zhǔn)化的信托產(chǎn)品，但與私募基金相比，信托有以下幾個優(yōu)勢：

首先信托公司受到人民銀行的嚴格監(jiān)管，其機構(gòu)的設(shè)立、運行都須依法行事，而私募基金只是一個地下機構(gòu);其次，信托向委托人的募集資金雖是一種私募行為，但信托產(chǎn)品的制作過程要遵循許多條件，如資金信托管理辦法中規(guī)定有風(fēng)險提示等十幾條必須列明的事項，在信托產(chǎn)品的運行過程中還須定期向銀行報告，而私募基金的設(shè)立和運行沒有明確的法規(guī)約束;再次，兩者對風(fēng)險責(zé)任的承擔(dān)能力是不同的，一般來說信托公司都由一定規(guī)模的真實的資本金組成，信托的管理辦法規(guī)定，對于未能履行受托人義務(wù)而給受益人造成損害的要用自有資金進行賠償，且信托公司也確實有一定的賠償能力，私募基金就很難說了;第四，在操作過程中，信托設(shè)立后它是一個固定的信托池，這些信托資金沒有放大的功能，但有些私募基金就不同了，可能它自己原來只有100萬，向投資人承諾有10%的收益后就可以獲得1000萬，再拿著1000萬的資金去找1個億、10個億，通過這種方式它可以無限放大?？傊?，就受托人來看，信托的風(fēng)險要小于私募基金。

信托產(chǎn)品和私募基金的區(qū)別

信托公司產(chǎn)品：信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率跟投資期限都固定的產(chǎn)品，跟銀行存款、國債等類似，屬于固定收益類產(chǎn)品中的一種。信托公司主管部門是中國銀監(jiān)會，屬于非銀行金融機構(gòu)。

信托產(chǎn)品特點：收益穩(wěn)定，投資期限1-3年，投資門檻高(100萬起),發(fā)行規(guī)模大，常見起步都在1億以上。目前國內(nèi)信托產(chǎn)品的規(guī)模：15萬億。

購買的方式及原理：因為信托產(chǎn)品的高門檻，導(dǎo)致我們很多小老百姓根本沒有機會接觸，今天我們用眾籌的模式，大家合伙籌錢去購買一份份的信托產(chǎn)品，就跟網(wǎng)上合伙購買彩票的原理一樣，讓每一個人都有機會去購買到過去只有那些“高富帥”才能夠買到的產(chǎn)品，讓我們也變成高富帥。

基金產(chǎn)品按照投資標(biāo)的分類有：

貨幣市場基金：僅投資于貨幣市場工具，風(fēng)險非常小，如目前網(wǎng)上最火的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品支付寶旗下的余額寶就是天弘基金發(fā)行的貨幣基金，百度的百發(fā)、蘇寧的零錢寶、網(wǎng)易的收益寶也同屬于貨幣基金，當(dāng)然還有各個基金公司自己網(wǎng)站或者通過銀行網(wǎng)站系統(tǒng)銷售的貨幣基金。

債券基金：80%以上的債券基金均投資于債券，比如國債、企業(yè)債、政府債等，收益低但是非常穩(wěn)定。

股票型基金：投資于股票市場的基金，風(fēng)險大，收益可能很高也可能虧損，適合于追求高收益且能夠承受高風(fēng)險的人群。

混合型基金：不符合上述標(biāo)準(zhǔn)的基金如保本基金、平衡配置基金。

信托型基金：投資于實體企業(yè)、政府基建和重大設(shè)施的建設(shè)，是近年興起的一種基金投資方向，風(fēng)控方式和市場均跟目前的部分信托產(chǎn)品一樣，擁有債權(quán)，風(fēng)險控制好，收益穩(wěn)定且收益高。適合追求穩(wěn)定高收益的人群。

信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品區(qū)別在哪？

信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品在過去有著非常明顯的區(qū)分界限，但隨著有限合伙私募的興起，越來越多的人將信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品混淆。所以分享有關(guān)信托和私募的區(qū)別在哪以及一些有效的區(qū)別方法。 

最明顯的區(qū)別——產(chǎn)品管理人

信托產(chǎn)品的管理人是信托公司，私募產(chǎn)品的管理人是私募投資公司，這是兩類產(chǎn)品最本質(zhì)的區(qū)別。當(dāng)然私募產(chǎn)品有的時候會以很多形式出現(xiàn)，比如過去大家耳熟能詳?shù)年柟馑侥歼@類產(chǎn)品，由于通過信托平臺募集，所以有些產(chǎn)品的名稱中會帶有信托字樣，但它的管理人是私募投資公司。另外就是一些有限合伙私募，它們可能會以券商資管產(chǎn)品或是單一資金信托的形式出現(xiàn)，但券商和信托公司在這里也只起到通道作用，產(chǎn)品的管理人還是私募投資公司。

所以不管私募產(chǎn)品以何種名稱何種形式出現(xiàn)，只要找到管理人那一欄，看看到底是信托公司還是私募投資公司投資者，就很容易區(qū)分出二者。

最容易混淆之處——產(chǎn)品投資方向

集合信托產(chǎn)品基本都是投資實體經(jīng)濟項目，這一設(shè)計特點多年未變，但近幾年市場中也涌現(xiàn)出一批以有限合伙形式投資實體經(jīng)濟項目的。私募產(chǎn)品從產(chǎn)品投資方向?qū)用鎭砜?，很容易將它們和信托產(chǎn)品混淆，但這類私募產(chǎn)品與信托產(chǎn)品也有較為明顯的區(qū)別。

信托產(chǎn)品和私募產(chǎn)品的區(qū)別大家可能了解了，可是類信托產(chǎn)品是什么呢？信托產(chǎn)品與類信托產(chǎn)品有什么區(qū)別呢？

首先我們解釋一下信托產(chǎn)品和類信托產(chǎn)品的概念。什么是信托產(chǎn)品？信托產(chǎn)品是指有信托公司發(fā)行的一種為投資者提供了低風(fēng)險、穩(wěn)定收入回報的金融理財產(chǎn)品。什么是類信托產(chǎn)品呢？類信托產(chǎn)品，是指基金子公司、證券資管、私募等公司模仿信托制度的紅利優(yōu)勢，發(fā)行的交易結(jié)構(gòu)類似于信托的產(chǎn)品。

介紹完了信托產(chǎn)品是什么，類信托產(chǎn)品是什么，那么類信托產(chǎn)品與信托產(chǎn)品有什么區(qū)別呢，請接著往下看:

類信托產(chǎn)品與信托產(chǎn)品的區(qū)別：

一、發(fā)行機構(gòu)

信托產(chǎn)品：信托公司

類信托產(chǎn)品：基金子公司（主要對比方）、證券資管、私募

二、產(chǎn)品收益

信托產(chǎn)品：目前多在7%―12%

類信托產(chǎn)品：達到9.5%―13%

三、兌付問題

信托產(chǎn)品：剛兌基本屬于約定俗成的行規(guī)

類信托產(chǎn)品：少有剛性兌付的規(guī)定

四、抵押情況

信托產(chǎn)品：主要以實物抵押為主，多重擔(dān)保和控股為輔，一般有三重以上的風(fēng)險控制，如：土地抵押、第三方擔(dān)保、法人無限連帶擔(dān)保等。

類信托產(chǎn)品：更注重“增資入股”，抵押股權(quán)往往是其最主要的風(fēng)控形式，有時候也有抵押實物。

五、投資門檻

信托產(chǎn)品：一般只有50個100萬元投資門檻以下的名額

類信托產(chǎn)品：200個100萬元投資門檻以下的名額

六、項目方向

信托產(chǎn)品：房地產(chǎn)、基建、工商企業(yè)等

類信托產(chǎn)品：房地產(chǎn)、基建類較多

七、投資方式

信托產(chǎn)品：多為銀銀行信托合作

類信托產(chǎn)品：銀行基金公司合作，少了銀信合作的監(jiān)管限制