一、現金流量結構分析
西安北方電器（集團）有限責任公司（以下簡稱北方公司）2001年度現金流量表結構分析，包括流入結構、流出結構和流入流出比例分析：

　　北方公司2001年現金流量統計如下表（單位：元）：

　　現金流入總量232756903.85

　　經營活動流入量226899657.52

　　投資活動流入量176636.74

　　籌資活動流入量5680609.59

　　現金流出總量214381982.13

　　經營活動流出量198160756.02

　　投資活動流出量8102698.84

　　籌資活動流出量8118527.27

　　1、流入結構分析

　　在全部現金流入量中，經營活動所得現金占97.48％，投資活動所得現金占0.08％，籌資活動所得現金占2.44％。由此可以看出北方公司其現金流入產生的主要來源為經營活動，其投資活動、籌資活動基本對于企業的的現金流入貢獻很小。

　　2、流出結構分析

　　在全部現金流出量中，經營活動所得現金占92.43％，投資活動所得現金占3.78％，籌資活動所得現金占3.79％。北方公司其現金流出主要在經營活動方面，其投資活動、籌資活動占用流出現金很少。

　　3、流入流出比例分析
從北方公司的現金流量表可以看出：
經營活動中：現金流入量226899657.52元
現金流出量198160756.02萬元
該公司經營活動現金流入流出比為1.15，表明1元的現金流出可換回1.15元現金流入。
投資活動中：現金流入量176636.74萬元
現金流出量8102698.84萬元
該公司投資活動的現金流入流出比為0.02，公司投資活動引起的現金流出較小，表明北方公司正處于發展時期。

　　籌資活動中：現金流入量5680609.59萬元　
現金流出量8118527.27萬元
籌資活動流入流出比為0.70，表明還款明顯大于借款。說明北方公司較大程度上存在借新債還舊債的現象。

　　將現金流出與現金流入量和流入流出比例分析相結合，可以發現該公司的現金流入與流出主要來自于經營活動所得，用于經營活動所支，其部分經營現金流量凈額用于補償投資和籌資支出；公司進行固定資產投資，無形資產投資等現金需要主要來源于經營活動所得，其投資活動基本上沒有產生現金流入，說明北方公司在企業資產改造方面的力度較強；而北方公司在2001年籌資活動中加大了借款以償還其原有債務同時更大一部分用于支付借款利息其不足部分使用了經營活動的現金所得，因償還債務所支付的現金為：1000000.00，補充資料中財務費用為：7116889.31，可以看出北方公司基本上沒有分配股利、利潤。

　　二、盈利質量分析

　　1、盈利現金比率 （經營現金凈流量／凈利潤）分析

　　北方公司2001年經營現金凈流量為：28738901.50元，2001年凈利潤為：48856.17元，其盈利現金比率為：588.23，此比率說明北方公司的盈利質量很高。

　　2、再投資比率（經營現金凈流量 / 資本性支出）分析

　　北方公司2001年經營現金凈流量為：28738901.50元，：2001年資本性支出7054542.70元，再投資比率：4.07，此比率說明北方公司在未來企業擴大生產規模、創造未來現金流量或利潤的能力很強。

　　綜合2001年的兩項指標可以看出北方公司在未來的盈利能力很強，且目前盈利質量很高，經營活動現金流量很充足，可根據市場情況擴大生產投資，以取得更大的利潤。

　　三、籌資與支付能力分析

　　1、外部融資比率〔（經營性應付項目增（減）凈額 + 籌資現金流入量）/現金流入量總額〕

　　北方公司2001年度經營性應付項目增（減）凈額為：10609808.45元、籌資現金流入量為：5680609.59元、現金流入量總額為：232756903.85元；其外部融資比率為：7%，說明北方公司現金大部分靠內部資金,即經營活動所得籌得，外部資金對企業經營作用很小。

　　2、強制性現金支付比率〔 現金流入總額 / （經營現金流出量 + 償還債務本息付現）〕

　　北方公司2001年度現金流入總額為：232756903.85經營現金流出量為：198160756.02償還債務本息付現為：8116889.31（因表中補充資料財務費用為：7116889.31，償還債務所支付的現金為：1000000.00，兩項相加可視為償還債務本息付現額）,其計算的此指標值為：1.17，說明北方公司2001年創造的現金流入量足以支付必要的經營和債務本息支出。

　　以上兩項指標說明北方公司在籌資能力、企業支付能力方面較強。

　　綜合以上量化分析2001年北方公司在現金流量方面得出如下結論：

　　1、獲現能力很強，但主要以經營活動獲得且獲現金額較大，其投資、籌資獲現能力為負值，這樣造成企業以經營活動所產生的現金來補償其投資、籌資所產生現金不能補償其本身支出的部分支出，給企業經營帶來一定的負擔且使企業經營業績低下，可以看出北方公司閑置資金較大。建議北方公司可將部分閑置資金用于對外對內投資和償還部分借款以獲得投資上的現金和減少借款上的現金支出；以提高企業的獲現能力。

　　2、償債能力很強，因為北方公司有充足的經營現金來源償還借款但未分配股利和利潤，說明其吸收外來投資能力很低。建議北方公司吸收部分外部投資以化解上面提到的對外對內的投資和債務支出上的支出風險。　　

　　3、北方公司盈利質量很高但存在很高的盈利質量與利潤數額的低下相矛盾的問題，建議北方公司減少舉債。

　　4、北方公司在發展能力方面由于受債務問題的影響，只能以經營活動來獲取現金且更多用于了經營支出和投資、籌資支出上，同時投資、籌資并未分擔其本身相應的支出。建議北方公司加大投資、減少舉債的同時擴大生產，加大吸收外部投資為企業更好更長久的發展奠定基礎。