日前，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于享受稅收政策的創(chuàng)業(yè)投資基金標準及申請流程》的私募基金監(jiān)管問答，該問答明確了《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收政策的通知》財稅〔2018〕55號文（以下簡稱55號文）和《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人所得稅政策問題的通知》財稅〔2019〕8號文（以下簡稱8號文）等文件中能夠享受稅收優(yōu)惠的創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)具備的條件，還對于符合條件的創(chuàng)投企業(yè)取得證券監(jiān)管部門出具的相關(guān)證明文件的流程進行了細化。結(jié)合該問答的主要內(nèi)容，以及先前財稅部門發(fā)布的相關(guān)稅收文件，本文對合伙制創(chuàng)投企業(yè)（以下簡稱“創(chuàng)投企業(yè)”）個人合伙人（以下簡稱“合伙人”）的相關(guān)稅收政策進行梳理，旨在幫助相關(guān)人士正確理解納稅規(guī)則，充分享受政策紅利。

　　1.創(chuàng)投企業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策應(yīng)符合的標準

　　在《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》以及《關(guān)于享受稅收政策的創(chuàng)業(yè)投資基金標準及申請流程》的私募基金監(jiān)管問答中，對于符合條件創(chuàng)投企業(yè)（基金）的標準均有明確規(guī)定，且基本一致。

　　上述規(guī)定中，關(guān)于符合稅收優(yōu)惠條件創(chuàng)投企業(yè)的具體標準如下：

此外，由于8號文中對于享受優(yōu)惠政策的主體限定為創(chuàng)投企業(yè)中的個人合伙人，因此該文件的適用范圍僅限于合伙制的創(chuàng)投企業(yè)。相比較而言，55號文對于創(chuàng)投企業(yè)的適用范圍更廣，只要符合上述標準，無論公司制或合伙制創(chuàng)投企業(yè)的自然人或法人投資者均可享受實繳投資滿2年抵扣相關(guān)應(yīng)稅所得額的稅收優(yōu)惠。

　　2.創(chuàng)投企業(yè)合伙人主要所得納稅分析

　　一般情況下，創(chuàng)投企業(yè)的主要收入來源為投資后權(quán)益持有階段被投資企業(yè)分回的股息、紅利，閑置資金投資固定收益類證券所得收益以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得等。

　　01.利息、股息、紅利所得納稅分析

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局2001年下發(fā)的《關(guān)于<關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》國稅函〔2001〕84號文第二條的相關(guān)規(guī)定，“個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨作為投資者個人取得的利息、股利、紅利所得，按“利息、股息、紅利”所得應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅。以合伙企業(yè)名義對外投資分回利息或者股利、紅利的，應(yīng)按《通知》所附規(guī)定的第五條精神確定各個投資者的利息、股利、紅利所得，分別按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅。”

　　根據(jù)8號文第三條第二款的規(guī)定，“單一投資基金的股息紅利所得，以其來源于所投資項目分配的股息、紅利收入以及其他固定收益類證券等收入的全額計算。個人合伙人按照其應(yīng)從基金股息紅利所得中分得的份額計算其應(yīng)納稅額，并由創(chuàng)投企業(yè)按次代扣代繳個人所得稅。”

　　根據(jù)《個人所得稅法》第九條，“個人所得稅以所得人為納稅人，以支付所得的單位或者個人為扣繳義務(wù)人。”

　　綜合上述條文，創(chuàng)投企業(yè)無論是否符合前述稅收優(yōu)惠條件，選擇何種核算方式，在取得利息、股息、紅利時，其個人合伙人均需根據(jù)財稅〔2008〕159號（以下簡稱159號文）第四條所規(guī)定的原則，按“利息、股息、紅利所得”項目適用20%的稅率計算繳納其應(yīng)承擔的個稅。另外，由于投資的直接主體為創(chuàng)投企業(yè)，被投資企業(yè)很難有完整的創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人的身份信息，且并無義務(wù)知曉合伙人之間關(guān)于所得收益的分配比例，因此由被投資企業(yè)在股息、紅利分配環(huán)節(jié)代扣代繳個稅存在較大的操作難度。盡管從稅源控制角度，被投資企業(yè)所在地稅務(wù)機關(guān)更傾向于由被投資企業(yè)直接進行扣繳，浙江省地稅局在2012年就曾出臺過相關(guān)文件，規(guī)定“對個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)（以下簡稱“投資企業(yè)”）因直接投資于我省各類企業(yè)（以下簡稱“被投資企業(yè)”）取得的利息、股息、紅利所得，被投資企業(yè)應(yīng)按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目計算扣繳個人所得稅，所扣稅款應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)向被投資企業(yè)主管地稅機關(guān)申報繳納。”但根據(jù)8號文第三條第二款“個人合伙人按照其應(yīng)從基金股息紅利所得中分得的份額計算其應(yīng)納稅額，并由創(chuàng)投企業(yè)按次代扣代繳個人所得稅。”明確了在單一基金核算方式下，該類所得的扣繳義務(wù)人為創(chuàng)投企業(yè)，該規(guī)定也可成為稅務(wù)機關(guān)對其他合伙企業(yè)利息、股息、紅利所得個人所得稅進行征管的參考。

　　02.股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得納稅分析

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局2011年下發(fā)的《關(guān)于切實加強高收入者個人所得稅征管的通知》國稅發(fā)〔2011〕50號文第二條第三款的相關(guān)規(guī)定，“對個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)從事股權(quán)（票）、期貨、基金、債券、外匯、貴重金屬、資源開采權(quán)及其他投資品交易取得的所得，應(yīng)全部納入生產(chǎn)經(jīng)營所得，依法征收個人所得稅。”因此在一般情況下，創(chuàng)投企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)與當期除利息、股息、紅利外的其他所得合并后，再根據(jù)稅法的規(guī)定扣除成本、費用以及損失，并彌補以前年度虧損后，根據(jù)159號文第四條所規(guī)定分配原則確定的應(yīng)納稅所得額，按經(jīng)營所得項目適用5%-35%的超額累進稅率計算應(yīng)繳納個人所得稅。

　　03.不同核算方式下納稅差異比較

　　但根據(jù)8號文的規(guī)定，符合條件的合伙制創(chuàng)投企業(yè)可以選擇年度所得整體核算或單一投資基金核算方式，計算其合伙人就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納的個人所得稅，與利息、股息、紅利所得不同，上述兩種核算方式在適用稅率、計稅依據(jù)、虧損彌補、費用扣除以及55號文優(yōu)惠政策的適用上均存在差異，具體如下：

04.案例分析

　　案例1：假設(shè)某創(chuàng)投企業(yè)在納稅年度內(nèi)取得被投資企業(yè)分回的股利10萬元，取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得120萬元，已轉(zhuǎn)讓股權(quán)原值及合理稅費為60萬元，管理人的管理費、業(yè)績報酬及其他費用20萬元，可彌補的以前年度虧損為10萬元。假設(shè)該創(chuàng)投企業(yè)均為個人合伙人，且無其他所得，不同核算方式下該企業(yè)合伙人應(yīng)繳納個人所得稅金額如下：

案例2：假設(shè)某創(chuàng)投企業(yè)在納稅年度內(nèi)取得被投資企業(yè)分回的股利10萬元，取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得200萬元，已轉(zhuǎn)讓股權(quán)原值及合理稅費為60萬元，管理人的管理費、業(yè)績報酬及其他費用20萬元，可彌補的以前年度虧損為10萬元。假設(shè)該創(chuàng)投企業(yè)均為個人合伙人，且無其他所得，不同核算方式下該企業(yè)合伙人應(yīng)繳納個人所得稅金額如下：

　　從上述案例中可以看出，選擇單一基金核算方式未必會降低合伙人稅負。因此，創(chuàng)投企業(yè)還需結(jié)合自身所處成長階段、收益結(jié)構(gòu)、費用構(gòu)成等因素綜合考量，選擇稅收成本最優(yōu)化的核算方式。

　　3.結(jié)語

　　綜上，財稅部門已經(jīng)對于合伙制創(chuàng)投企業(yè)合伙人的個稅優(yōu)惠條件和政策給予了明確和細化，也賦予了創(chuàng)投企業(yè)更大的稅收籌劃空間，使其能夠根據(jù)自身特點，選擇稅收成本最優(yōu)化的核算方式，合理安排投資項目退出時點，充分享受政策紅利。