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大部分的投資者在遇到交易虧損后，總結(jié)其原因時(shí)總會(huì)歸為心態(tài)不好、操作策略上止損、止贏，制定有誤、嚴(yán)格執(zhí)行不力等，其實(shí)都不盡是。值得注意的是投資者盈虧最關(guān)鍵是在于如何更好地運(yùn)用資金管理。

投資其實(shí)是個(gè)系統(tǒng)工程。投資的成功與否，除了對(duì)行情分析的判斷是否準(zhǔn)確外，資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)驗(yàn)、交易技巧以及運(yùn)氣，都是很重要的因素。特別是在國(guó)際貴金屬市場(chǎng)，其交易機(jī)制是杠桿放大(即保證金交易)，投資者可以交易其本金50倍乃至幾百倍的交易金額，這決定了保證金交易是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資。如果沒有完善的資金與風(fēng)險(xiǎn)管理，一次交易的失敗，就有可能讓投資者前功盡棄或血本無(wú)歸。

所謂“系統(tǒng)工程”的另一理解是，投資者投資外匯市場(chǎng)，一次交易的盈虧不代表什么，投資者追求的應(yīng)是穩(wěn)定持續(xù)的盈利，因?yàn)榧词挂婚_始交易獲得了暴利，最終還是要還給市場(chǎng)，甚至連本錢都虧進(jìn)去。外匯市場(chǎng)不是賭場(chǎng)，投資者不是賭徒，所做的投資更不能等同與賭博。這類人的失敗正是由于不明了這些，也沒有學(xué)會(huì)在這一市場(chǎng)生存的經(jīng)驗(yàn)和技巧。

根據(jù)大多數(shù)人的經(jīng)驗(yàn)和對(duì)一些成功的同行了解，投資者如果想在外匯市場(chǎng)獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利，行情分析的對(duì)錯(cuò)與否至多只能在各項(xiàng)成功因素中占30%，資金與風(fēng)險(xiǎn)管理絕對(duì)占了50%以上。

資金管理即如何在投資中分配資金，最大限度地利用資金，以獲取最大可能的利潤(rùn)；而風(fēng)險(xiǎn)管理，就是考量交易的風(fēng)險(xiǎn)程度、投資者承受能力，以求最小化投資風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的內(nèi)容就是如何止損，次之是如何止贏。正如人們通常所理解的，“收益與風(fēng)險(xiǎn)是孿生兄弟”，資金管理與風(fēng)險(xiǎn)管理也需要巧妙結(jié)合，以達(dá)到收益最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化的平衡。接下來筆者結(jié)合圖形先介紹幾種常用的資金管理與運(yùn)用的方法，各種方法各有長(zhǎng)短，關(guān)鍵還是在于投資者如何靈活運(yùn)用。

我們以貴金屬為例，資金管理方法因市而異：

第一種資金運(yùn)用的方法就是通常所說的金字塔加碼法。假設(shè)投資者本金有10萬(wàn)美元，投資者在某點(diǎn)，如黃金(1271.80,1.10,0.09%)1400時(shí)，買入3萬(wàn)美元的；待黃金漲到一定點(diǎn)，如黃金1500時(shí)，投資者認(rèn)為黃金還將繼續(xù)上漲，但已經(jīng)有一段的漲幅了，后面的上漲空間可能比較有限，因而再次買入時(shí)資金量減少到2萬(wàn)美元；到黃金1550時(shí)，投資者仍認(rèn)為將繼續(xù)上漲，則再加碼買進(jìn)，而因?yàn)楝F(xiàn)在的漲幅比第一次加倉(cāng)時(shí)更大了，上漲空間可能更小，所以投入比第一次加倉(cāng)更少的資金，比如1萬(wàn)美元。

第二種方法叫倒金字塔加碼法。有了上面我們對(duì)金字塔加碼法的理解，我們對(duì)倒金字塔加碼法的理解就簡(jiǎn)單多了。同樣以上面的例子為例，倒金字塔加碼法就是在買入1萬(wàn)美元，再買入2萬(wàn)，再到買入3萬(wàn)，每次加倉(cāng)的資金越來越多，因而叫倒金字塔加碼法。

此方法與金字塔加碼法的不同在于投資者對(duì)行情上的判斷。在1萬(wàn)美元的黃金的那個(gè)點(diǎn)，投資者尚不能很有把握黃金漲勢(shì)，因此小資金介入；到2萬(wàn)買入的那個(gè)點(diǎn)對(duì)行情的趨勢(shì)更確定，則加大投入的資金；而到3萬(wàn)買入的點(diǎn)時(shí)，投資者認(rèn)定漲勢(shì)還將繼續(xù)，更有把握，就投入更多的資金。投資者對(duì)行情的把握程度決定投入資金的規(guī)模，把握越大，投入資金越多。

由此可以看出，此方法相對(duì)金字塔加碼法更為激進(jìn)，以投資者對(duì)行情的把握程度為準(zhǔn)繩，相對(duì)主觀判斷的成分多些，可能的利潤(rùn)空間大，當(dāng)然可能遭受的損失也大。

資金管理，是所有投資中非常重要的一部分，確保每一顆子彈的有效性，是每一位狙擊手的追求。投資本身就是狙擊，你的每一顆子彈對(duì)你整個(gè)投資規(guī)劃都非常重要。