來源：中國證券網(wǎng) 記者：黃蕾

    5月21日，全球管理咨詢公司麥肯錫發(fā)布《麥肯錫中國銀行業(yè)CEO季刊》最新一期《資產(chǎn)管理與財富管理，勝利之門再度開啟—最好的時代，最壞的時代》，就資管新規(guī)落地后，中國銀行家要如何成功轉(zhuǎn)型資產(chǎn)管理、財富管理與私人銀行業(yè)務(wù)展開了深入探討。

　　2012年至2016年，中國資管市場度過了黃金五年，管理資產(chǎn)規(guī)模年復(fù)合增長率高達(dá)42%。其中銀行理財更是增長的核心驅(qū)動力，年復(fù)合增長率高達(dá)75%。但是，2017年中國“大資管”市場突然急剎車，年增速下滑到8%以內(nèi)。

　　以“回歸本源”為主旨的資管新規(guī)落地，標(biāo)志著中國過去五年建立在“監(jiān)管套利和隱性剛兌”之上的“大資管”和“大財富”行業(yè)的超常規(guī)發(fā)展將告一段落，舊模式下發(fā)展起來的百萬億級存量業(yè)務(wù)應(yīng)監(jiān)管要求需在2020 年前完成轉(zhuǎn)型。

　　與此同時，監(jiān)管并非行業(yè)面臨的唯一挑戰(zhàn)，數(shù)字化技術(shù)正在顛覆傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式。麥肯錫預(yù)計，至2025年，傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)管理和財富管理業(yè)務(wù)收入在金融科技的沖擊之下將下滑18%，資本收益率將因此下降30%。此外，非銀機(jī)構(gòu)不斷崛起蠶食市場蛋糕。對于很多銀行家而言，行業(yè)似乎正在步入一個最壞的時代。

　　“但是這個最壞的時代也可能孕育著最好的機(jī)會。”麥肯錫表示，首先，個人和機(jī)構(gòu)的財富管理和資產(chǎn)管理需求仍然強(qiáng)勁。麥肯錫預(yù)計，至2021年，中國個人財富將達(dá)到158萬億元人民幣，其中，居民非現(xiàn)金和存款的金融資產(chǎn)配置占比將不斷提升，從目前的51%左右提升到56%以上；同時，機(jī)構(gòu)投資者也在加速成長，過去五年其管理資產(chǎn)增速也達(dá)到了20%以上。

　　不僅如此，根據(jù)國際經(jīng)驗，銀行憑借其強(qiáng)大的客戶資源、完整的賬戶體系和一體化的業(yè)務(wù)能力，在資產(chǎn)管理和財富管理領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。麥肯錫表示，提前引領(lǐng)轉(zhuǎn)型的國內(nèi)銀行將很可能繼續(xù)成為未來中國“大資管”和“大財富”市場的主導(dǎo)力量。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管趨嚴(yán)也為銀行創(chuàng)造了有利的環(huán)境。因此，中國銀行家們應(yīng)該積極驅(qū)動資產(chǎn)管理、財富管理和私人銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，打開通往“最好的時代”的大門。

　　圍繞“資產(chǎn)管理回歸本源”、“財富管理重塑能力”、“私人銀行走向卓越”三大主題，麥肯錫進(jìn)行了深入探討，并分享了國際領(lǐng)先銀行案例。

　　麥肯錫全球資深董事合伙人兼麥肯錫中國金融行業(yè)咨詢負(fù)責(zé)人曲向軍指出：“銀行資管業(yè)務(wù)對于銀行具有重大戰(zhàn)略價值。放眼國際領(lǐng)先銀行，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的股本回報率（ROE）普遍在20%以上，遠(yuǎn)高于銀行業(yè)平均水平，同時其管理費模式帶來了穩(wěn)定的收入，能夠很好地護(hù)航銀行穿越經(jīng)濟(jì)周期。”

　　曲向軍表示：“在資管新規(guī)下，未來兩年中國銀行資管業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是回歸‘受人之托，代客理財’的業(yè)務(wù)本源，要做到這點，銀行必須盡快落實 ‘七個轉(zhuǎn)型’，即向全市場主動管理轉(zhuǎn)型，向凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，零售推動和機(jī)構(gòu)直銷兩手抓向協(xié)同營銷轉(zhuǎn)型，向資管子公司轉(zhuǎn)型，向市場化人才機(jī)制轉(zhuǎn)型，向獨立資管風(fēng)控體系轉(zhuǎn)型，以及向智能資管轉(zhuǎn)型。”

　　在財富管理方面，麥肯錫全球董事合伙人周寧人認(rèn)為：“中國個人財富管理市場潛力巨大。2017年中國GDP排名全球第二，人均GDP達(dá)到8800美元，個人財富總量也已達(dá)115萬億元人民幣。預(yù)計2022年，中國人均GDP將達(dá)到1.2萬美元，進(jìn)入高收入國家行列。但是目前國內(nèi)銀行的財富管理約等同于售賣‘剛兌’預(yù)期收益型理財產(chǎn)品，在資管‘回歸本源’的監(jiān)管導(dǎo)向下，這一模式將難以持續(xù)。”

　　周寧人表示：“未來國內(nèi)發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)必須擺脫以規(guī)模為導(dǎo)向的產(chǎn)品驅(qū)動模式，向真正以客戶為導(dǎo)向的投顧驅(qū)動模式轉(zhuǎn)型，因此夯實基礎(chǔ)能力就是關(guān)鍵。結(jié)合國內(nèi)外領(lǐng)先機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗，麥肯錫提出‘七大策略’驅(qū)動國內(nèi)財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，包括建立基于客戶洞見的客群深度經(jīng)營能力，打造開放式的精選產(chǎn)品平臺，建立投資咨詢?yōu)閷?dǎo)向的營銷服務(wù)模式，打造智能投顧2.0，強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)險管理，加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)，落實總分支財富管理業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化管理。”

　　私人銀行市場無疑是中國財富管理市場的皇冠。麥肯錫全球副董事合伙人馬奔指出：“如果說過去十年是中國私人銀行的跑馬圈地階段，下一個十年則將是行業(yè)洗牌的關(guān)鍵時期。只有真正建立起迎合客戶需求和行業(yè)發(fā)展趨勢的玩家才能脫穎而出，主導(dǎo)中國私行市場。麥肯錫研究認(rèn)為，下一個十年，中國私人銀行業(yè)務(wù)有六大趨勢值得高度關(guān)注：超高凈值客戶將成為下一個核心戰(zhàn)場，‘在岸+離岸’的全球資產(chǎn)配置能力逐步成為必選項，圍繞家族傳承的服務(wù)能力日益關(guān)鍵，數(shù)字化技術(shù)在私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用日益重要，人才是私人銀行業(yè)務(wù)的生命線，及協(xié)同效應(yīng)是銀行私行業(yè)務(wù)的核心優(yōu)勢。”

　　最后，曲向軍總結(jié)道：“中國銀行業(yè)正身處一個獨一無二的時代，充滿挑戰(zhàn)但更蘊(yùn)含著巨大的發(fā)展機(jī)遇。麥肯錫建議中國的銀行家們需把握五把 ‘金鑰匙’，以完成業(yè)務(wù)模式的重塑與轉(zhuǎn)型，打開勝利之門。”

　　第一， 建立全市場投資能力，加強(qiáng)主動管理，驅(qū)動開放產(chǎn)品平臺建設(shè)和凈值化轉(zhuǎn)型；第二，提升專業(yè)化咨詢顧問能力，加強(qiáng)研究和投顧團(tuán)隊搭建；第三，發(fā)揮客戶優(yōu)勢與協(xié)同潛力，依托商行的客戶基礎(chǔ)和多元化業(yè)務(wù)構(gòu)建差異化競爭力；第四，大力投入人才團(tuán)隊建設(shè)，基于以資管子公司為代表的組織創(chuàng)新，建立市場化人才機(jī)制；第五，擁抱日新月異的金融科技，強(qiáng)化智能投顧、智能投研等新技術(shù)在資產(chǎn)管理、財富管理全價值鏈的應(yīng)用。