來源：華爾街見聞

中國22年來最重要的稅制改革——“營改增”改革已于三日前在全國正式推開。在國金證券電話會議上，來自四大會計師事務所的稅務專家表示，本次稅改擴大試點后，將對地產、建筑、交運、金融、生活服務業、娛樂業，以及小規模納稅人造成不同程度的影響。

此次改革首先要明確的重點:

1.嚴守“只減不增”的原則(5000億是政府根據反饋數據做出的推斷，實際規模可能多于也可能少于該數據)；

2.最重要的改革變化是：把不動產納入了抵扣范圍；

3.增值稅的影響不光是收入端，還有支出端。

對于不同納稅人受此次改革影響的獲益程度，原本增值稅納稅人和小規模納稅人受益較大；另一方面，按行業領域來分，受益程度由大到小排列：生活服務類>房地產業>金融業>建筑業.

逐個分析來看：

針對第一點，由于進項抵扣范圍擴大，原來的增值稅納稅人受益擴大。

針對第二點，生活服務類的企業，尤其是小規模納稅人，稅負將降低。

對中小微企業，更多的會適用小規模納稅人，應稅服務收入未達500萬，企業可以選擇小規模納稅人的身份，選擇簡易征收，按照收入的3%來繳納，這樣不用管理進項，把人力物力用在業務拓展上。有一點值得注意，一個企業從小規模納稅人轉為一般納稅人后，不可以再轉回去，所以企業對納稅人的身份要審慎考慮。

營改增對知識型服務企業傾向減稅。對技術服務領域企業，增值稅關心的是收入和相應進項扣減，一個企業的銷項小于進項的話，就不用交增值稅了，可以留著以后再抵。對于有大量收入，沒有盈利的企業來說，是能夠很好管控增值稅并從而受益。

針對第三點，行業受益程度分析。他認為：房地產企業會比較受益。比如：企業材料采購，銷售房屋銷項稅是11%，精裝修房購置的家電、家具、材料，可按17%的進項稅抵扣。其次是建筑業和金融業：金融的管控、合規要求較高，對金融業的進項管理會比較嚴格，對銷項的管理話語權會大一些。對于要做大做強的建筑企業，如果盡量減少人工作業，多用自動化的機械替代，在營改增之后會受益較大。因為人工費用不可抵扣，機械購買、維修、保養等支出可以抵扣，因此對該行業，營改增促進行業內企業規模擴大，令企業與下游客戶談判空間和能力更大。但對小規模企業來說，營改增之后面臨的壓力更大，總的來講，建筑業受益程度較小。

不難發現，對于勞動密集型企業，營改增可能會促使其朝著“減少勞動密集強度”的方向，在經營模式上做出調整。

因為人工支出不能抵稅，營改增鼓勵資本開支、采購設備，或者說在一定程度上支撐機器替代人工。而對于人工費用很高的企業，可以選擇購買勞務派遣服務的方式，來作為勞動力支出。但這種方式要符合勞務部門相關的規定才可以。

具體行業影響：

房地產行業

(收入)稅率從5%上升到11%。雖然收入稅率提高，但收入端有一些優惠政策以及專門針對行業的優惠政策，可以降低整體稅負。比如土地款可以在計稅的銷售額中扣減，土地款在一二級城市的成本中的占比相當高，約達30%——40%，甚至50%。抵扣后稅基減少很大一部分。另一方面，房地產業預售繳稅稅率從5%降低到3%。

整體來說，營改增利好房地產業現金流。

在收入端來說，房地產行業的產品特點是周期長，存在大量的跨期項目，有新項目老項目之分。本次營改增也有相關的規定，給予老項目簡易征收的優惠，簡易征收的稅率是5%，且該優惠是可選的，主要根據項目的情況選擇更加有利的處理方式。對于支出端，因為房地產業存在一定的銀行貸款，在本次規定中，貸款利息不可以抵扣進項，這對于房地產業的支出確實有一定影響。這也解釋了營改增是環環相扣的，貸款利息不能抵扣相應也會影響金融業利率的制定，需要考慮這一因素。

建筑行業

行業本身難點在于支出的很大一部分拿到進項的可能性比較小，尤其像沙石泥土。對于支出方而言，可能更多得選擇功能性比較大的建材供應企業。另外，地方也在給這個行業做營改增后的支持，比如代開3%的進項發票。還有就是是否可以考慮允許它們用地方上的協會的價格優惠。建筑業有較多選擇權力。

交通運輸業

本身就是增值稅納稅者，最大影響就是進項抵扣的范圍擴大了。不動產的支出里面還包括一些達到標準的在建工程，要分兩期進行抵扣，第二期13個月。我們可以看到營改增政策方面對房地產產業和建筑業等監管上的要求要細致和復雜的多。另一點我們需要注意的是，整個36號文，是把融資性售后回租，調入了貸款服務中的一項，這是需要注意的。為什么我們強調這一點呢？是因為貸款利息不可抵扣，但是融資性售后回租中的獲得方是可以解除利息以后計稅，可以想象下游在接受的過程中是有一定談判空間的。因為融資性售后回租和貸款其實本質上都是融資方式，這就給了企業一個選擇的空間。

金融保險業

可以說在這次的政策中，為了體現“只減不增”的宗旨，原來營業稅的優惠直接平移到了增值稅，只是對有一些行業口徑嚴格一些，利息下游是不能抵扣的。

金融服務業同業往來業務以前原則上在營業稅中有相關減免，但在增值稅體系中口徑有所收窄。

從支出方看，比如：若有不動產購入支出，包括購買設備和軟件，都可以抵扣。金融商品的轉讓也是平移了營業稅的要求。即買入賣出之后的差額才需要交稅，前提是在同一個會計年度。

其它行業

其他行業變化比較大的，例如生活服務業，娛樂業。原來最高的是20%，現在可能統一稅率是6%，這部分減免很大。

來源：華爾街見聞