在國(guó)際銀行業(yè)中，保理業(yè)務(wù)應(yīng)用比較廣泛，模式也比較成熟，可以為中小企業(yè)提供融資便利，但也存在不足不處：

第一，保理業(yè)務(wù)中融資企業(yè)一般要承擔(dān)后續(xù)追索權(quán)，即如果買(mǎi)方未能支付全部的款項(xiàng)，保理商有權(quán)要求融資企業(yè)承擔(dān)該應(yīng)收賬款的責(zé)任。因此，在買(mǎi)方清償所有應(yīng)收賬款之前，供應(yīng)商的賬戶仍會(huì)記錄這筆負(fù)債，并且在使用這筆資金方面也有限制;

第二，由于對(duì)買(mǎi)方不了解，保理商在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要基于供應(yīng)商的信用情況，這就使得融資成本居高不下;

第三，較高的融資成本使得供應(yīng)商間接提高產(chǎn)品價(jià)格，增加了買(mǎi)家的采購(gòu)成本。

隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，另一種類型的保理業(yè)務(wù)——反向保理正逐步被引入到國(guó)際主要的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。而在國(guó)內(nèi)，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)剛剛起步，反向保理服務(wù)尚未得到廣泛開(kāi)展。

反向保理是指在供應(yīng)鏈中，一些財(cái)務(wù)能力很強(qiáng)的核心企業(yè)利用較高的信用評(píng)級(jí)，將融資成本較低的資金引入供應(yīng)鏈，降低其供應(yīng)商的融資成本，進(jìn)而使得核心企業(yè)在享受較長(zhǎng)賬期的同時(shí)，享受供應(yīng)商在短賬期情況下提供的折扣。

從業(yè)務(wù)形態(tài)來(lái)說(shuō)，反向保理和傳統(tǒng)的保理類似，但有兩點(diǎn)根本區(qū)別：第一，保理商的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估依據(jù)是作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的買(mǎi)家，而不是供應(yīng)商的信用評(píng)級(jí);第二，由于對(duì)買(mǎi)家比較了解，保理商可以選擇那些買(mǎi)家提前批準(zhǔn)表示同意支付的應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，大大降低了保理商的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)使得供應(yīng)商的融資成本降低。

反向保理融資是基于貿(mào)易的融資，每筆交易都有對(duì)應(yīng)的物流與資金流，并以此作為資產(chǎn)支持手段，這就使得風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效的控制。但由于我國(guó)企業(yè)信用體系尚不完善，銀行無(wú)法獨(dú)立完成對(duì)供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查和分析，從而不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的整體情況。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該從以下三個(gè)方面加以注意。

第一，加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)，也就是最終還款人的考察。反向保理與普通貸款的區(qū)別之一在于借款人和還款人不同，相應(yīng)地，風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)注的重點(diǎn)應(yīng)該從借款人轉(zhuǎn)移到還款人。此外，反向保理融資的信用基礎(chǔ)是核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速擴(kuò)散，與該核心企業(yè)相關(guān)的所有保理業(yè)務(wù)都會(huì)面臨著違約風(fēng)險(xiǎn)。

第二，建立供應(yīng)商的準(zhǔn)入制度。每個(gè)核心企業(yè)都有很多供應(yīng)商，如何選擇那些可以從反向保理業(yè)務(wù)中獲益且風(fēng)險(xiǎn)較低的供應(yīng)商，也是一項(xiàng)非常困難的工作。

如果供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品出現(xiàn)了質(zhì)量問(wèn)題，核心企業(yè)會(huì)退貨，那么銀行就面臨著無(wú)法收回保理資金的風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過(guò)對(duì)供應(yīng)商的科學(xué)評(píng)估，銀行可以幫助核心企業(yè)把潛在的不良成員剔除出去，保證供應(yīng)鏈的健康發(fā)展，也間接保證自己的資金安全。

第三，要加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)和供應(yīng)商之間實(shí)際發(fā)生業(yè)務(wù)的監(jiān)控?？疾旃?yīng)商貨物的運(yùn)送是否真實(shí)可靠，是否可能因?yàn)橘|(zhì)量問(wèn)題而退貨，兩者的合作關(guān)系是否穩(wěn)定。

這就需要一方面加強(qiáng)與物流公司之間的合作，利用物流公司掌握客戶及貨物的第一手資料的優(yōu)勢(shì)，對(duì)其發(fā)貨等流程進(jìn)行核實(shí);另一方面要對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，時(shí)刻關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀況等方面的變化，以及這些變化可能對(duì)兩者合作關(guān)系的影響。

與國(guó)外銀行相比，國(guó)內(nèi)銀行更關(guān)注分銷(xiāo)商而不是供應(yīng)商的融資，預(yù)付款融資是國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈金融的特色產(chǎn)品系列。而在全球產(chǎn)業(yè)鏈中，我國(guó)還處于制造階段，因此向國(guó)內(nèi)中小制造企業(yè)開(kāi)展反向保理業(yè)務(wù)有著重要的意義。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)展反向保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

由此可見(jiàn)，充分利用國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)開(kāi)展反向保理業(yè)務(wù)，一方面可以緩解中小企業(yè)融資困難，降低整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本;另一方面還可以讓銀行跳出“大客戶偏好”的激烈競(jìng)爭(zhēng)，更多地參與到貿(mào)易活動(dòng)中，開(kāi)創(chuàng)供應(yīng)鏈金融的藍(lán)海?；趯?duì)反向保理模式，以及其與訂單融資和存貨融資模式結(jié)合的分析，筆者對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)展反向保理業(yè)務(wù)提出三方面的建議：

第一，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)該明確反向保理的概念，了解反向保理與保理以及短期信用貸款的區(qū)別。反向保理將業(yè)務(wù)切入和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向核心企業(yè)，這有效地避免了實(shí)施過(guò)程中，由于核心企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款不予確認(rèn)，對(duì)保理業(yè)務(wù)不配合而采用暗保理方式所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，反向保理對(duì)于回款的控制集中于核心企業(yè)而非融資企業(yè)本身，而很多國(guó)內(nèi)銀行目前所實(shí)施的保理業(yè)務(wù)沒(méi)有對(duì)回款進(jìn)行控制，而是由融資企業(yè)還款，成為一種短期信用貸款方式，增加了風(fēng)險(xiǎn)。

第二，反向保理的實(shí)施應(yīng)從總行開(kāi)始。首先，作為一項(xiàng)與傳統(tǒng)融資不同的業(yè)務(wù)，反向保理實(shí)施的前提是總行要制定一系列的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施流程等指導(dǎo)性文件，來(lái)引導(dǎo)各分行業(yè)務(wù)的開(kāi)展與具體操作;其次，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的總部一般設(shè)在一線城市，更加接近各個(gè)行業(yè)的核心企業(yè)，由總行與核心企業(yè)進(jìn)行合作成功率會(huì)更高;

最后，反向保理業(yè)務(wù)需要銀行、第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及供應(yīng)鏈成員之間的密切合作，尤其是在與其他供應(yīng)鏈金融技術(shù)的結(jié)合方面。因此，業(yè)務(wù)的實(shí)施需要得到完善的信息平臺(tái)的支持，這就需要總行建立信息系統(tǒng)，將供應(yīng)鏈成員及其他合作伙伴聯(lián)系起來(lái)，降低信息流通成本的同時(shí)提高效率。

第三，政府應(yīng)該健全與供應(yīng)鏈融資，特別是應(yīng)收賬款融資相關(guān)的法律制度，建立完整的信用體系。沒(méi)有相關(guān)制度和信用體系的支持，銀行很難在法律制度的保障下開(kāi)展反向保理業(yè)務(wù)。因此，相應(yīng)制度的完善對(duì)改變中小企業(yè)的融資環(huán)境將起到積極的推動(dòng)作用。