來源：管理觀察  作者：徐曉東

整理：天逸俱樂部

商業保理，是指基于買賣雙方的交易關系，賣方將其現在或 將來與買方訂立的貨物或服務貿易合同所產生的或將要產生的應收賬款轉讓給保理商，并由保理商為買賣雙方提供包括貿易融資、商業資信調查與信用評估、應收賬款管理、賬款催收和壞賬擔保等內容的綜合性貿易金融服務。本文著重從商業保理企業為中小企業提供融資服務這一方面去闡述。

一、商業保理運行模式

目前我國商業保理通常有兩種運行模式，

一種是由賣方發起的保理，其目的是對資金來源加以掌控。而這種保理模式控制流程與銀行保理一定相似性，盡管保理商會對賣方信息進行核定，但卻不能充分確保每個買方均有支付意愿及能力，據此，為消除個別買方存在的不確定性，保理商就必須從其他買方回款中來確保賬款自償性，以平衡或抵消個別買方的損失。

第二種模式則是由買方發起的保理，這種保理模式在銀行十分常見，很多銀行稱之為“反向保理”，這種模式比較容易控制銀行貸款的風險，不僅滿足了中小企業短期資金的需求，增強了中小企業的生產穩定性和品質保證，而且有利于整個供應鏈的持續高效運作和價格競爭力。

3.企業缺乏可抵押的資產

三、商業保理企業服務中小企業融資存在的問題 

1.財務管理不健全

許多中小企業受其規模影響，企業組織架構不合理，人員配置不健全，財務管理不規范。一些常見的問題有，財務與出納崗位不分離，許多中小企業由于規模限，一人多崗，付款等所有環節均由一人操作，企業印章及網銀盾均由財務一人保管；財務人員專業能力不足以勝任崗位要求，企業財務賬目混亂，如需要了解企業的財務狀況需要花很大精力去整理財務資料。

一些中小企業經營者為了避稅，要求客戶將公司貨款全部打入其個人賬戶，也給財務管理工作造成一定的困難。

中小企業財務管理不健全，會產生很多隱患。比如財務付款崗位不分離，公司資金很容易被惡意轉移；財務人員專業能力不足以勝任崗位要求，制作的財務報表亂，給商業保理企業盡調和了解企業真實狀況帶來不少麻煩；企業許多收款被導入到企業經營者私人賬戶，對商業保理企業來說存在不合規風險和無法控制回款風險。

2.經營不規范

許多中小企業缺乏專業的工作人員，以至經營過程中很多事情規范性不足。比如沒有專門的法務崗位，其對外經營許多沒有簽訂正式合同，有些簽了合同的，也存在很多不規范之處。

有些特殊行業，需要取得政府許可，或行業準入。一些中小企業沒有意識到這些問題，和商業保理企業合作，就會存在轉讓資產不合法的問題。總之，由于中小企業自身經營過程中的一些不規范，可能會直接導致轉讓的應收賬款不合法。

3.應收賬款分散，核算工作量大

中小企業應收賬款的主要特征是：小額，多筆，客戶數量大。例如，一些房屋租賃企業，應收賬款非常分散，租客大多為個人，且單筆租金并不高，租客退租現象普遍，今日過來融資，幾個月后租客退租，這筆應收賬款融資就結束了，新的租客住進來，又產生了一筆新的應收賬款，這給商業保理企業日常核算和管理帶來很大挑戰。

4.公司資金易被挪用

大部分中小企業都無可以抵押的固定資產或動產。且公司資金又很容易被經營者或實際控制人挪用。一旦企業發生違約，無法向中小企業追償。

四、商業保理為中小企業融資對策分析 

1.規范中小企業的財務管理

商業保理企業為控制和中小企業的合作風險，在與中小企業合作的過程中，應達成相關協議，要求中小企業財務規范化。與中小企業簽訂銀企互聯協議，將中小企業銀行賬戶與保理公司銀行賬戶互聯，商業保理公司可以通過網銀實時監控中小企業的資金流動。

目前， 國內很多商業銀行都推出這種業務，比如工商銀行、招商銀行、中國銀行、建設銀行等等，他們各有特色。商業保理公司內部設有專門的財務專業人員，對中小企業財務數據進行分析。商業保理要求融資的應收賬款全部回流到公司賬戶，不得打入個人賬戶。

2.規范中小企業經營

就中小企業經營不規范問題，商業保理公司內部專業人士可以對中小企業進行規范化培訓；對中小企業的不合規合同，重新梳理，制定合法合規的合同。一方面規范中小企業的經營，一方面使保理資產合法化。對一些中小企業未取得政府許可，或行業準入，商業保理企業幫助或提醒中小企業合法經營。

3.開發智能應收賬款管理系統

對中小企業應收賬款分散、核算量很大等問題。靠傳統的人力去核算，成本高，效率低，且極易出錯。近幾年，互聯網技術興起，商業保理企業可以通過開發專門的應收賬款管理系統，把中小企業申請授信、盡調、資料審核、放款、款項回收、利息核算、手續費核算及尾款清分等全部放到互聯網線上執行。全程實現自動化，減少人工核算。

4.提供個人擔保或抵押

由于中小企業規模小，輕資產，高度靈活性，且公司資金易被經營者或實際控制人挪用。商業保理公司對其控制有限，為了更好地合理控制風險，應要求實際控制人或經營者提供無限連帶責任擔保或個人名下固定資產抵押，以達到更好地保護保理資產安全。

5.為保理資產購買保險

目前國內一些保險公司已推出關于應收賬款方面的保險，商業保理公司為更好地規避壞賬風險，可以和相應的保險機構洽談購買保險事宜。國內一些地方政府也出臺了相關規定，鼓勵保理公司投保。

例如上海市浦東新區人民政府浦府【2015】152 號文，規定「為增強商業保理重點企業風險控制能力，支持商業保理重點企業購買適用的責任保險、信用保險等產品。對其支付給保險公司的最終保費給予最高不超過 50% 的補貼」。

6.政府應激勵商業保理企業為中小企業融資

中小企業在我國經濟中占有很大比重，發展前景事關國家總體經濟發展趨勢，中小企業發展好了，會為國家經濟做出巨大貢獻。目前為中小企業融資的商業保理企業也是少數，大部分保理企業還是做類似于銀行保理。

希望政府能夠出臺更多激勵措施，鼓勵商業保理企業為中小企業提供融資等一系列金融服務，對于在為中小企業融資中具有重大貢獻的，每年給予一定補助，激勵商業保理企業更好地為中小企業服務，為中小企業提供更好的發展支持，解決中小企業的融資難、融資貴問題。

五、商業保理為中小企業融資的美好前景 

商業保理為大量中小企業提供保理服務，填補了市場一大空白，為中小企業發展增添了巨大動力，為社會發展做出了巨大貢獻。相信不久的將來，商業保理企業會以更多的業務創新模式，為中小企業提供更好、更優質、更便利、更低成本的服務。

為改善存在的諸多問題，為規范中小企業經營，商業保理企業應采取一些必要措施保護資產安全，政府應激勵商業保理企業為中小企業融資，中小企業自己也要通過與商業保理企業合作，規范經營，只有通過不斷的創新和改進，企業才能順應社會潮流發展，解決內部因素與外部因素產生的諸多問題，才能實現各方面利益的最大化。