一、什么是反向保理

保理業務規范性的解釋是：以債權人轉讓其應收賬款為前提的，集應收賬款催收、管理、壞賬擔保及融資于一體的綜合性金融服務。在常規保理業務中，保理機構不僅關注買方（債務人）的還款能力，也會關注賣方（債權人）的資信情況，一般要求賣方（債權人）有足夠的經濟實力，才會對其進行保理融資服務。因此，中小企業作為供應商通常無法獲得保理機構的青睞。

反向保理作為一種新興保理業務模式，其核心意義在于針對中小供應商授信額度不高、融資規模較小的特點，利用信用替代機制，以供應鏈核心企業信用替代中小供應商信用，實現供應鏈上下游資金融通的目的。反向保理適用于供應鏈金融管理意識強且配合度高、需要加強對其上游供應商的金融支持以保障穩定安全的核心企業。核心企業一般選擇行業的龍頭企業，具有一定的資產規模、財務實力和信用實力。

對供應鏈上游的中小企業賣方（債權人）而言，反向保理模式的出現有助于緩解其流動資金壓力；對買方（債務人）而言，可以方便管理其數額龐大的應付賬款；對保理商而言，更容易獲得買方（債務人）對應收賬款的確認，由于買方（債務人）的主動參與，這種模式能夠有效降低保理機構債權退出的風險。

二、反向保理特征

（一）反保理的申請人為債務人

在一般的國內保理業務中，通常存在三方當事人，即保理商、債權人、債務人，由于保理業務是建立在應收帳款轉讓的基礎上的，因此申請敘做保理業務的往往是債權人，保理合同約束的也是保理商和債權人，對保理合同之外的第三方債務人則沒有約束力。

與此相反，反保理是由債務人作為保理申請人向保理商申請敘做保理業務，由保理商和債務人簽訂保理合同，保理合同約束的是保理商和債務人，對保理合同之外的第三方債權人則無約束力。

人們可能會感到疑惑，既然反保理也是建立在應收帳款轉讓的基礎上的，而保理合同對債權人又沒有約束力，那么應收帳款如何轉讓？保理合同又如何成立呢？反保理的第二個特征將會解答這個問題。

（二）反保理屬于公開型保理且必須經債權人同意

《中國銀行業保理業務規范》將保理業務分為三類：第一類按照基礎交易的性質和債權人、債務人所在地，分為國際保理和國內保理；第二類按照銀行在債務人破產、無理拖欠或無法償付應收帳款時，是否可以向債權人反轉讓應收帳款，或要求債權人回購應收帳款或歸還融資，分為有追索權保理和無追索權保理；第三類按照是否將應收帳款轉讓的事實通知債務人，分為公開型保理和隱蔽型保理。

反保理是債務人作為保理申請人提出敘做保理業務，但保理合同中擬轉讓的應收帳款屬于債權人所有，只有經過債權人的同意，應收帳款才能轉移，保理合同才能成立，保理業務才能完成。由此可見，反保理對債權人、債務人都是公開的，屬于公開型保理且必須經債權人同意，債權人只是在應收帳款轉讓協議中享有權利或承擔義務。

根據反保理的這兩個特征，人們可能會提出以下兩個問題：

第一個問題，保理業務能否建立在應付帳款轉讓的基礎上？

我國合同法規定債務轉讓須經債權人同意，因此只要債權人同意，應付帳款是可以轉讓的。但保理業務不能建立在應付帳款轉讓的基礎上，一是因為保理業務建立在應收帳款轉讓的基礎上是通行的做法，二是因為應付帳款的轉讓屬于義務的轉讓，受讓人和債權人之間的權利義務是單向的，即債權人只享受權利，受讓人只承擔義務，受讓人和債務人便脫離了保理業務的特色，僅存資金借貸關系，不再屬于保理業務的范疇。

第二個問題，債權人能否和債務人共同作為保理業務的申請人？

一般的保理業務是由債權人作為保理申請人申請敘做保理業務，而反保理與此正好相反，是由債務人作為保理申請人申請敘做保理業務。如果債權人和債務人共同作為保理業務的申請人，那么反保理與一般的保理業務就沒有什么區別了。因此，在反保理業務中，債權人和債務人不能共同作為保理業務的申請人，但債權人可以在保理合同中成為第三人。

一張圖告訴你反向保理怎么做

① 保理商營銷核心企業達成合作協議

② 保理商審查審批核心企業間接額度/反向額度

③ 核心企業向保理商批量推薦合格賣方（供應商）

④ 核心企業向保理商批量推送單據信息

④‘ 賣方根據資金需求向保理商提出保理業務申請，保理商通過征信調查后批復

⑤ 賣方與保理商簽署保理協議

⑥ 保理商從買方批量獲取交易數據

⑦ 賣方申請債權轉讓及提出融資申請需求，保理商審查審批后進行放款

⑧ 保理商從買方批量獲取付款信息進行自動/手動銷賬，保理商清算后將尾款支付至專指定賬戶

三、反向保理的優勢

相比于傳統保理業務，反向保理的優勢何在？

1、有效解決更多中小企業的融資需求。

規模以上工業類企業應收賬款近年來逐年增長，中小企業資金周轉不靈的問題會越來越嚴重。運用反向保理，可以依據供應鏈金融中核心企業的優勢，解決相對弱勢的上下游中小企業的融資難問題。

2、便于建立長期的戰略協作合作關系。

通過反向保理業務，解決核心企業上游中小企業的融資問題，使得供應鏈上下游的企業能夠建立持久穩定的戰略合作關系，保持供應鏈的穩定發展。

3、提高商業保理業務的工作效率。

傳統的商業保理業務是將貿易信用建立在供應商的資產負債表上，需要對供應商的財務狀況進行評估。在反向保理業務中，更關注的是核心企業的貿易背景的真實性，即核心企業認定的應收賬款就認為是有效的。簡化了通常商業保理業務中的審核流程，提高了商業保理業務的效率。

4、解決核心企業的短期付款問題，提高資金的運用效率。

通過反向保理業務，解決核心企業供應商的資金周轉問題，從而能延長核心企業的付款期限，使其資金達到運用效率最大化。同時可以對核心企業的應付賬款進行更加有效的管理，減少核心企業的財務管理成本。

近年來基于供應鏈金融反向保理業務在發展中國家得到較快的發展，與傳統的商業保量業務相比，反向保理不僅大幅度降低了保理商的風險，也為中小企業提供了更多的融資與發展機會，節約了其融資成本。

四、反向保理注意事項

保理商在做反向保理業務時要注意什么呢？

反向保理融資是基于貿易的融資，每筆交易都有對應的物流與資金流，并以此作為資產支持手段，這就使得風險可以得到有效的控制。但由于我國企業信用體系尚不完善，保理商無法獨立完成對供應鏈上所有企業的相關數據進行調查和分析，從而不能準確了解供應鏈的整體情況。為了控制風險，應該從以下三個方面加以注意。

第一，加強對核心企業，也就是最終還款人的考察。反向保理與普通貸款的區別之一在于借款人和還款人不同，相應地，風險控制關注的重點應該從借款人轉移到還款人。此外，反向保理融資的信用基礎是核心企業的管理與信用實力，一旦核心企業出現問題，風險會迅速擴散，與該核心企業相關的所有保理業務都會面臨著違約風險。

第二，建立供應商的準入制度。每個核心企業都有很多供應商，如何選擇那些可以從反向保理業務中獲益且風險較低的供應商，也是一項非常困難的工作。如果供應商所提供的產品出現了質量問題，核心企業會退貨，那么 就面臨著無法收回保理資金的風險。此外，通過對供應商的科學評估，保理商可以幫助核心企業把潛在的不良成員剔除出去，保證供應鏈的健康發展，也間接保證自己的資金安全。

第三，要加強對核心企業和供應商之間實際發生業務的監控。考察供應商貨物的運送是否真實可靠，是否可能因為質量問題而退貨，兩者的合作關系是否穩定。這就需要一方面加強與物流公司之間的合作，利用物流公司掌握客戶及貨物的第一手資料的優勢，對其發貨等流程進行核實;另一方面要對企業進行實地考察，時刻關注企業在經營狀況等方面的變化，以及這些變化可能對兩者合作關系的影響。

五、反向保理案例分析

A公司為世界500強企業，全球采購總量達100億美元。境內供應商約500戶，戶均供貨量為1億人民幣。財務管理規范，收貨及付款流程清晰、相關結算單據完善。商業信用良好，未曾出現過拖欠貨款的現象。

B公司成立于2007年，是一家電線電纜的貿易企業，生產經營情況穩定，在貿易過程中的履約記錄良好。與買方A公司合作時間長，關系穩定，結算方式為3-6個月賬期付現金。目前，B公司由于應收賬款占壓了大量流動資金，為擴大規模，盤活應收帳款，需要獲得融資支持。但無法提供合格的抵質押或保證擔保。

保理商經過調研發現，A公司的國內供應商都普遍存在3-6個月賬期的應收賬款，融資需求較大，根據以上方情況設計了如下融資方案：

1、為A公司核定反向保理額度，用于開展供應商保理融資

2、與A公司簽訂協議，配合推薦供應商，確認應收賬款，回款至指定賬戶

3、與B公司簽訂保理協議

4、B公司轉讓以A公司為買方的應收賬款，取得保理融資

5、應收賬款到期，A公司付款至浦發行指定賬號

通過反向保理，B公司獲得了保理融資，盤活了應收賬款，逐步擴大了銷售規模。A公司的其他供應商也采用該模式獲得保理融資，起到了批量融資的效果，操作手續簡便。A公司通過扶持供應商融資加強了與供應商之間的合作關系，在貨源緊張的情況下供應商優先供貨給A公司，使其有效保證產品質量與生產效率，迅速擴大市場份額，領先于競爭對手，實現共贏和發展。

六、結語

反向保理作為一種特殊類型的保理業務拓展方式，在現實生活中的需求量遠遠大于一般的保理業務，因為債務人對資金的需求要大于債權人，但在國內，由于供應鏈金融業務剛剛起步，反向保理服務尚未得到廣泛開展。因此，推動反向保理業務的發展，將為中小企業提供了更多的融資和發展機會，對中小企業的發展起到極大的推動作用。

來源：云票據（ID：cpiaoju）、天逸俱樂部