保理是傳統的貿易金融產品也是新時代供應鏈金融的先鋒，而池融資正是基于傳統保理業務的金融創新。事實上，保理業務在本源上就帶有池的概念，因為真實貿易背景下的交易多數是長期穩定，這類業務也最適合保理。

一、什么是保理池融資？

保理池融資模式是與發票對應應收賬款的融資模式相對而言，即保理池融資不根據單筆發票金額及期限設定融資金額及期限，而基于賣方將其對特定買方或所有買方的應收賬款整體轉讓給保理公司、且保理公司受讓的應收賬款保持穩定余額的情況下，以應收賬款的回款為風險保障措施，根據穩定的應收賬款余額（最低時點余額），向賣方提供一定比例的融資業務。

應收賬款池余額管理是開展池融資業務的基礎也是主要風險保障手段。池融資模式下需實時監控客戶應收賬款池余額變化，保證賣方轉讓給保理公司的所有合格應收賬款余額在任何時點按融資比例進行折扣后均能足夠覆蓋賣方在保理公司的保理融資余額。

二、保理池融資業務有哪些優勢？

1、池融資模式下，如果客戶在授信有效期內任何時點均有足額應收賬款余額，客戶可持續使用融資額度，有利客戶進行靈活的資金使用計劃。在保理池融資業務中的融資期限可長于實際交易中的付款期限，原則上融資期限最長不超過一年；

2、可簡化賣方客戶應收賬款轉讓手續以及逐筆提供融資申請的相關保理業務操作手續，有利客戶獲得較靈活的操作方式；

3、池融資模式下，以控制應收賬款余額為主要風險控制手段，授信的重點不再局限于客戶財務報表，對信用風險評估從對客戶靜態的財務數據的評估轉到對整個供應鏈交易風險的評估。

三、哪些交易及企業適合采用保理池融資模式？

1、敘做保理池融資模式的交易應具備以下特點：

（1）買賣雙方建立長期穩定供貨關系；

（2）買賣雙方簽訂年度供貨合同，有明確的年供貨安排；

（3）合同結算方式為賒銷付款，付款條件簡單明確，不涉及有關安裝、調試、驗收等復雜條件，有明確的付款到期日；

（4）有持續穩定的應收賬款形成及持續現金流入，季度性銷售情況不明顯；

（5）買方付款穩定連續，無不良記錄。

2、適合敘作保理池融資業務的行業及客戶主要包括：

（1）與核心制造企業建立長期穩定供貨關系的零配件供應企業；

（2）中型生產制造企業，買方較分散且商品標準統一、同質性強；

（3）批發零售行業，與大型超市或商場建立長期穩定供貨關系的供貨商（商品不屬于寄售代銷）；

（4）醫藥行業，為醫院提供藥品銷售的藥品生產或銷售企業；

（5）其他符合前述第三條特征的相關行業和客戶。

四、保理池融資業務的盡調重點

鑒于保理池融資業務模式下對買賣雙方交易模式及其同保理公司的具體合作方面有特定要求，因此在業務調查的初期階段，須重點了解貿易交易流程，確認賣方客戶的銷售模式及合作意愿是否符合上述池融資業務模式。

在了解客戶的銷售運作模式過程中，須至少了解并確認以下內容：

1、 買賣雙方結算方式及結算周期，確定應收賬款付款期限；

2、 賣方發貨周期，以確定應收賬款形成周期以及應收賬款轉讓時限，定期轉讓（一般可按月）或根據買方付款周期轉讓；

3、 買方的付款周期及付款方式，以確定應收賬款資金回籠情況；

4、 應收賬款平均時點余額情況及應收賬款最低時點余額；

5、 確認賣方可做到針對所有買方或特定買方的應收賬款整體轉讓。

五、保理池融資業務的控制措施

1、滿足前述第三條特征的池融資交易特點的業務可開展池融資業務；

2、賣方將其對特定買方或所有買方的應收賬款整體轉讓保理公司，并在池融資業務存續期間形成的應收賬款按約定轉讓保理公司；

3、賣方原則上應將增值稅發票系統中開戶行賬號變更為保理專戶或保理監管賬戶；

4、買方付款需付至保理專戶或賣方在保理公司開立的監管賬號；

5、融資比例原則上不超過80%；

6、應收賬款付款期限原則上不超過120天；

7、對保理池融資業務進行持續的應收賬款入池管理及余額監控。

六、保理池融資業務對保理公司的優勢

1、有利于保理公司對客戶的授信評估

經由掌握客戶的買方資料，保理公司可對客戶交易對手的資信以及經營情況加以了解及核實，以利于保理公司的授信。保理公司授信不再僅針對客戶財務報表，而是配合客戶實際經營情況加以評估。

2、有利于降低對客戶的授信風險

保理池融資模式是藉由多個買方的應收賬款或一個買方在一個期間內的多筆應收賬款來降低還款風險。引入了對應收賬款的管理手段，充分發揮池融資業務的自償性特征。

3、有利于對客戶的授信后監控

藉由池融資操作模式對應收賬款余額的持續監控，即時掌握客戶的經營情況，讓貸后監控由靜態轉為動態。幫助保理公司對客戶的經營情況加深了解降低保理業務的信用風險。

來源：重慶魏橋金保