近兩年來，在人民幣國際化的背景下，隨著自貿區金融改革的不斷深入，商業銀行面臨全新的貿易金融環境，取得了飛速的發展，貿易金融領域不斷拓寬的同時，產品創新也層出不窮。對此，業內專家表示，未來中資銀行國際化步伐的加快推進，必然以貿易金融為主力軍。

　　“要把交易和融資相結合，商業銀行和投資銀行業務有效聯動，海內和海外打通，實現海內外一體化經營，這樣才能更有利于貿易金融的發展。”中國銀行貿易金融部副總經理姜煦在1月23日舉行的“第四屆中國貿易金融年會”上如此表示。

　　近兩年來，在人民幣國際化的背景下，隨著自貿區金融改革的不斷深入，商業銀行面臨全新的貿易金融環境，取得了飛速的發展，貿易金融領域不斷拓寬的同時，產品創新也層出不窮。對此，業內專家表示，未來中資銀行國際化步伐的加快推進，必然以貿易金融為主力軍。

　　然而，隨著我國資本項目開放程度的逐漸提高，貿易金融產品和領域豐富的同時，相關的市場風險、信用風險、操作風險等防范措施都亟待加強。姜煦表示，“應吸取‘青島港事件’的教訓，防止‘貿易融資’變成‘融資貿易’。”

　　貿易金融迎來更大發展機遇

　　人民幣的境外流通和使用，為中國商業銀行開辟了深度參與大宗商品交易服務等新的市場領域。隨著人民幣國際化步伐的加快，長期以來制約我國商業銀行在大宗商品交易相關金融服務拓展的不利因素正逐步得到緩解。

　　隨著一帶一路國家戰略的提出，人民幣正在通過雙邊貿易、直接投資、工程承包、勞務合作等方式進入亞洲、非洲等地區的資源性商品生產國。如果未來人民幣成為他們普遍使用的幣種，那么人民幣在資源性商品中的計價結算份額有望大幅上升，我國的商業銀行可憑借雄厚的人民幣業務基礎參與到大宗商品交易服務領域，屆時人民幣計價或將進一步促進我國貿易金融的發展。

　　此外，我國現有的大宗商品交易所已經開始向國際化拓展，商業銀行伴隨著大宗商品交易所“走出去”而實現貿易金融的全球服務成為必然。據了解，近年來，我國已經建立了多個現貨和期貨的大宗商品交易所，大宗商品交易所在交易模式、產品、衍生工具創新方面已經積累了一定經驗，并積極謀求平臺參與主體的國際化以及交易所本身的國際化拓展。目前天津渤海商品交易所已引入境外交易商，開展現貨商品跨境人民幣結算。

　　與此同時，隨著資本項目管制的放松，境內人民幣利率市場化的加速，境內市場人民幣匯率波幅也在擴大，企業對利率匯率風險規避的產品需求迫切。國內金融機構在提供傳統的即、遠期結售匯和外匯買賣的基礎上，開發更多適應企業多種需求、更為靈活的遠期、期權、互換產品，并與離岸市場相關產品對接，幫助客戶鎖定和規避匯率風險的巨大市場已經形成。

　　四趨勢值得高度關注

　　隨著我國與亞太、拉美、非洲等新興市場的互動融合不斷增強，中資企業“走出去”的規模、層次和水平不斷提升，貿易金融服務成為首當其沖的業務需求。據了解，目前我國已形成了以進出口貿易、對外勞務和工程承包、股權投資、項目投資、兼并收購、境外上市、建立國際營銷網絡等多元化“走出去”格局，企業“走出去”金融需求囊括商業銀行信貸、政策性融資、直接融資、國際組織基金等。

　　與此同時，多個離岸人民幣中心的形成和人民幣國際化向縱深推進，有利于中國在國際金融體系中獲得更大話語權，但也迫切需要中資銀行發揮在人民幣業務上的天然優勢，為境外企業客戶提供人民幣國際結算和貿易融資、海外人民幣存貸款、資金清算等全方位服務。從長遠看，人民幣國際化進程的加速將促使我國境內形成一個以人民幣作為計價、結算和交易貨幣的、面向全球的、高度開放的在岸國際金融市場，這個市場將與多個離岸人民幣市場形成良性互動，貿易金融規模也將相應大幅增長。

　　此外，近年來，國際產業分工模式由企業內部分工轉變為企業間分工，對銀行圍繞產業鏈、供應鏈提供金融服務提出了新的要求。供應鏈金融突破了商業銀行傳統短期貸款對授信主體的評級要求和抵質押擔保要求，變單個企業風險管理為供應鏈的風險管理，從單個授信企業的財務報表向整個供應鏈延伸。由此，銀行在全球貿易金融業務擴容的同時，對風險的管控水平也提出了更高的要求。

　　值得關注的是，貿易金融與信息技術的結合正日趨緊密。業內專家表示，當前對信用證、托收等傳統結算工具的使用有所下降，貿易雙方對于銀行的需求從以信用支持為主逐步轉向以支付速度和效率為主，銀行傳統貿易融資的發展空間大幅縮小，銀行必須依托電子化平臺的建設，以挖掘賒銷結算項下的貿易融資機會。

　　“三跨風險”需謹防

　　盡管上海自貿區積累了眾多的金融改革經驗，天津、福建自貿區也相繼獲批，在一帶一路國家戰略和金融業全面轉型的契機下，貿易金融確實迎來了巨大的發展機遇。但貿易融資的“青島港事件”以及上海鋼貿圈的大面積違約讓銀行業不得不警鐘長鳴。

　　據了解，自貿區貿易金融業務除涉及傳統風險項下的合規風險、信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險外，隨著資本項目開放程度的提高，風險類別出現很多新的特點，反洗錢風險作為重點提上日程的同時，跨境、跨業、跨市場的“三跨風險”也開始逐步引起監管機構的關注和銀行業的重視。

　　業內專家表示，跨境跨區域造成的信息不對稱以及資金來往的過程中熱錢、洗錢包括境外融資涉及的國別風險等，這些內容都在跨境風險項下，未來會出現的越來越多，而且會交織在一起。

　　此外，盡管跨業風險目前并不特別明顯，但隨著貿易金融創新的推進，多元化的跨業風險可能會愈發突出。業內專家分析，貿易金融業務未來的發展不僅限于銀行的授信業務或者信貸業務，債券、理財和傳統的信用風險以及流動性風險會必然交織，而這部分風險在以往的風險中體現得非常少。

　　不僅如此，跨市場風險也將交織體現。年會多位與會專家表示，貿易金融服務的發展必然會涉及多項金融業務的協調配合，跨市場風險未來可能體現在跨貨幣、資金、資本、證券、黃金、期貨、外匯或者大宗商品貿易市場，這些方面的交織將呈現多樣化的市場風險特征。