一、概述

　　保理融資,是指賣方申請由保理銀行購買其與買方因商品賒銷產生的應收賬款，賣方對買方到期付款承擔連帶保證責任，在保理銀行要求下還應承擔回購該應收賬款的責任，簡單的說就是指銷售商通過將其合法擁有的應收帳款轉讓給銀行，從而獲得融資的行為。

　　保理業務分為有追索權和無追索權兩種：索權的保理業務，是指銀行購買由根據其與買方訂立的商品銷售或服務合同產生的應收賬款。一旦買方到期不付，賣方有義務對銀行購買的應收賬款進行回購。

　　無追索保理業務，則是指銀行買斷賣方的應收賬款，在買方不履行付款義務時，銀行作為債權人向買方進行追索。

　　保理業務因其適應了提高國內、國際貿易競爭力的需要，已成為新興的貿易融資工具，近年來取得了迅速發展，與信用證業務、信用保險一并成為貿易債權保障的三駕馬車。

　　二、保理融資流程（無追索權保理業務）

　　第一，業務申請與受理。賣方資料：賣方申請保理授信額度，除向保理銀行提交符合一般授信調查要求的正常授信審批資料以外，還須提供上季度末應收賬款明細表和與買方貿易背景說明。應收賬款資料：賣方對買方的交貨記錄；買方的結算周期和付款記錄；如曾遇買方退貨，須提供退貨原因和糾紛解決的辦法；買方與賣方簽訂的商務合同、交易發票原件、貨運單據（若有）、買方收貨證明等能證明應收賬款存在和確定金額的材料，可在放款環節提供。

　　第二，合同簽訂。賣方保理額度批復后，保理銀行應與賣方簽訂《無追索權國內保理業務合同》。

　　第三，應收賬款轉讓與受讓。經營單位與賣方簽訂保理合同后，賣方如須額度支用，應向經營單位提交《保理額度支用申請書》，經供應鏈金融中心審核同意后，在應收賬款轉讓日前五個工作日將應收賬款轉讓事項通知買方。轉讓通知方式一般要求采用主動送達方式。

　　主動送達方式應由賣方（或經營單位和賣方）向買方寄發一式三份《應收賬款轉讓確認函》或《應收賬款全部轉讓確認函》，并取得買方確認蓋章的回執，回執蓋章為公章、合同專用章、財務專用章等買方在業務中使用的具有法律效力的對外用章，回執交供應鏈金融中心。

　　在債權的具體數額以及債權是否存在權利瑕疵方面必須通過其他有效方如買賣雙方定期對賬單等）確認，并且要求賣方在商務合同中明確回款賬戶為保理專戶或由賣方通知買方將回款賬戶變更為保理專戶。

　　采用《應收賬款全部轉讓確認函》通知買方的，應要求賣方在訂立的商務合同中明確回款賬戶為保理專戶，并將保理專戶在出具給買方的每張發票上注明。

　　第四，賬戶管理。保理合同簽訂后，銀行以自己的名義或賣方的名義開立保理專戶，用于回收應收賬款。保理融資發放后，凡收到買方劃入資金，應與賣方立即進行賬務核對；每月月末，對有業務發生的保理專戶，應與賣方進行賬務核對。

　　三、保理融資的優勢和風險

　　辦理保理業務，不僅可以使大企業優化財務指標，向股東提交一份更具吸引力的財務報表，更能使中小企業第一時間獲得現金流。國外有人作過統計對比，同等條件下，使用保理服務的企業比不使用保理服務的企業，平均利潤水平要高出10%以上。

　　通過保理方式融資比通過貸款融資更有利于中小企業塑造良好的財務報表。由于應收賬款和銀行貸款都在財務報表上表現為負債，而通過保理融通資金不但不增加負債，反而表現為應收賬款減少、現金流增加。

　　同時，保理融資也會比商業銀行貸款困難得多。銀行管理非常嚴格，他們提供有競爭力的利率和商品化的信貸服務，因此，除了少數情況之外，創業者能夠很容易預計出貸款的成本和期限。保理融資就沒這么規范了，但部分的承購業務是由較小的、非傳統的出借人開展的，這個領域缺乏足夠的監管，承購方的質量、可靠性和信譽差異很大。

　　之所以有越來越多的創業企業采取這種昂貴、風險較大的融資方式，原因很簡單，這通常是他們能夠獲得現金的惟一渠道。如果你打算走這條路，最重要的事情就是盡職調查，承購方從事這項業務有多長時間、公司總部和分支機構的分布、管理團隊的背景等；從他們當前的客戶那里了解反饋；通過網絡搜索、相關政府機構等途徑調查針對他們的投訴和訴訟。另外，如果你感覺無法信任承購方，要相信直覺，不要找他借錢。

　　四、保理融資需注意的問題

　　1、合同期限是多久？

　　越短越好——最理想的情況就是一個月，要盡可能尋找其他成本更低的融資方式。

　　2、承購方的協議是否可以協商？

　　有些可以協商，有些則是“要么接受、要么拒絕”的固定格式。

　　3、需要找擔保人嗎？

　　這可以讓承購方多一條追償資金的渠道。有些承購方不需要擔保人，或者給予“無追索權”條款。

　　4、如果應收賬款沒有收回，承購方會獲得應收賬款的所有權嗎？

　　可能不會，這意味著需要自己去收回賬款。要當心，如果應收賬款沒有收回，就要償還承購方的預付款，或者說完全失去融資款。

　　5、承購方如何告知客戶？

　　理想情況下，承購方會設立一個密碼箱，來接收公司的還款。

　　6、需要出售100%的應收賬款嗎？

　　現金流和收款方式是變動的，有時候不需要融資。

　　7、有最低或最高的額度要求嗎？

　　有些承購方要求一個銷售額度，如果達不到這個限制，就拿不到融資。

　　來源：摩根盛通