導讀達不到“大而全”，何不來“小而美”。商業保理將觸角伸向銀行保理業務的縫隙，專業做中小企業貸款，當前“賒賬”成為企業主要貿易結算方式，高達20萬億的應收賬款市場，吸引商業保理公司也想分一杯羹。困擾商業保理發展的一大因素是融資，前海因較為成熟的跨境人民幣貸款成為保理公司搶注地方。截至11月12日，前海商業保理公司555家。而在2013年12月底，全國還不足300家，除了降低融資成本，商業保理更寄希望于將融資租賃與商業保理相互結合，盤活應收賬款。

　　商業保理公司共商突圍辦法

　　飛機、船舶、大宗貿易等可以開展保理業務，甚至飛機票、學費、保姆工資也可能作為保理業務的一種。公開數據顯示，2013年，我國保理業務量達3.18萬億元，同比增長10%。而業內估計，應收賬款市場達到20萬億元以上。

　　在當前，賒賬成為企業主要結算方式，盡管銀行保理業務已有較大規模，但其服務滲透仍不充分，普惠金融尚未普及，尤其中微企業因為資質審核和業務規模難以獲得銀行青睞，商業保理成為銀行保理的補充。

　　上周舉辦的“筑夢前海”商業保理活動主題活動中，前海管理局投資推廣處主任侯靜表示，截至11月12日，前海商業保理公司已有555家。商業保理公司匯聚各類資本，包括商業銀行、上市公司、供應鏈企業等背景，而更多的是民營資本。

　　前海產業智庫秘書長羅潤華表示，前海商業保理大有可為，首先背靠珠三角，每年企業產生大量應收賬款，其次是融資優勢———跨境貸，可以用境外低成本資金。不過他坦言，目前555家商業保理公司，約400家企業還沒有運轉，主要是不知道如何開展業務。

　　“專業化發展，要做小而美。”中信商業保理深圳分公司副總經理晏海云支招，小的商業保理公司生存法則，可根據不同的股東背景進行資源配置，如有的股東來自實業，有的股東來自投融資行業，那么實業的股東可關注到自身熟悉的領域，投融資行業的股東則對此進行分析。

　　和信商業保理有限公司董事長黃建忠表示，公司主要在香港做供應鏈保理業務，“要做銀行管不了的東西，這就是商業保理的優勢，支持‘小而美’的操作。”黃建忠表示，小單對于小的商業保理更能做好風險控制，一張小單可能就只有幾十萬，但是可以積少成多。

　　跨境貸為保理提供融資渠道

　　今年6月9日，深圳鑫科商業保理有限公司在前海注冊成立，工商資料顯示注冊資本4500萬元，從事商業保理等業務。公司董事長尹江三出席“筑夢前海”活動時介紹，公司至今已有1億元的業務量，業績不錯，已經獲得多家銀行授信。

　　“為什么選擇前海?更多是因為跨境人民幣貸款。”尹江三表示。深圳五道口保理學院有限公司負責人魯順贊同上述觀點，商業保理發展主要是資金來源問題，盡管目前跨境貸利率水漲船高，相較于國內貸款優勢不明顯，“但還是建議企業建立多層次的資本渠道，盡管不缺錢，但不能在缺錢的時候去找錢，而是在你有錢的時候就將融資渠道打通”。

　　中國工商銀行前海分行跨境業務部副總經理汪麗表示，銀行主要考察保理公司的資質和項目兩方面。汪麗以一個海外項目為例介紹，曾與美國一保理公司合作做海外保理，“應收賬款的一個特點是訂單多、付款多、項目多、金額大，到期日不一樣，比較龐雜，那么如何管理應收賬款?這是我們關心的問題，而這家公司依靠系統脫穎而出”。

　　融資租賃與保理業務結合

　　從今年1月1日起，上海自貿區“允許融資租賃公司兼營與主營業務有關的商業保理業務”，也就是說注冊在上海自貿區的融資租賃可開展商業保理業務，這被業界認為為融資租賃與保理結合帶來新商機，也一直是融資租賃企業所希望的。

　　“這是可行且是趨勢。”晏海云從實操角度分析，銀行中短期融資比較容易獲得，中長期比較難，融資租賃是中長期項目，這時可以考慮通過保理把融資租賃應收賬款做保理，裁成短的債權再融資，通過賬期調配更快獲得融資，將賬期縮短，息差空間增大，降低融資成本。“最大問題，融資租賃是控物，保理是貿易自償。或者公司可以一起做市場，客戶找回來，但是風控分開，即兩套系統執行”。不過也有企業認為堅持做“小而美”的商業保理。

　　目前，前海入區融資租賃企業近200家，與天津東疆保稅港區、上海浦東機場綜合保稅區形成三足鼎立之勢。而融資租賃有著巨大的融資需求，融資渠道有限時，商業保理介入或能提高資金流動性。那么融資租賃企業在前海能否嘗試申請加入商業保理業務呢?

　　“我們正制定一系列扶持政策，希望商業保理企業能夠提供意見。”前海管理局投資推廣處主任侯靜表示，今年上半年，前海在研究商務部對行業促進的精神指導下，提出前海放開試點資格范圍，另外因為商業保理在國內屬于類金融行業，尚不能享受優惠政策，前海正制定鼓勵政策，將融資租賃和保理納入其中，如創新獎、落戶獎等，另外針對商業保理做的扶持政策，給予財稅和注冊便利。

　　[名詞解釋]保理

　　又稱托收保付，賣方將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商(提供保理服務的金融機構)，由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。它是商業貿易中以托收、賒賬方式結算貨款時，賣方為了強化應收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三者(保理商)管理應收賬款的做法。

　　作者：梁錦弟 來源：南都網