達不到“大而全”，何不來“小而美”。商業(yè)保理將觸角伸向銀行保理業(yè)務的縫隙，專業(yè)做中小企業(yè)貸款，當前“賒賬”成為企業(yè)主要貿(mào)易結(jié)算方式，高達20萬億的應收賬款市場，吸引商業(yè)保理公司也想分一杯羹。困擾商業(yè)保理發(fā)展的一大因素是融資，前海因較為成熟的跨境人民幣貸款成為保理公司搶注地方。截至11月12日，前海商業(yè)保理公司555家。而在2013年12月底，全國還不足300家，除了降低融資成本，商業(yè)保理更寄希望于將融資租賃與商業(yè)保理相互結(jié)合，盤活應收賬款。

　　一、商業(yè)保理公司共商突圍辦法

　　飛機、船舶、大宗貿(mào)易等可以開展保理業(yè)務，甚至飛機票、學費、保姆工資也可能作為保理業(yè)務的一種。公開數(shù)據(jù)顯示，2013年，我國保理業(yè)務量達3.18萬億元，同比增長10%。而業(yè)內(nèi)估計，應收賬款市場達到20萬億元以上。

　　在當前，賒賬成為企業(yè)主要結(jié)算方式，盡管銀行保理業(yè)務已有較大規(guī)模，但其服務滲透仍不充分，普惠金融尚未普及，尤其中微企業(yè)因為資質(zhì)審核和業(yè)務規(guī)模難以獲得銀行青睞，商業(yè)保理成為銀行保理的補充。

　　上周舉辦的“筑夢前海”商業(yè)保理活動主題活動中，前海管理局投資推廣處主任侯靜表示，截至11月12日，前海商業(yè)保理公司已有555家。商業(yè)保理公司匯聚各類資本，包括商業(yè)銀行、上市公司、供應鏈企業(yè)等背景，而更多的是民營資本。

　　前海產(chǎn)業(yè)智庫秘書長羅潤華表示，前海商業(yè)保理大有可為，首先背靠珠三角，每年企業(yè)產(chǎn)生大量應收賬款，其次是融資優(yōu)勢—跨境貸，可以用境外低成本資金。不過他坦言，目前555家商業(yè)保理公司，約400家企業(yè)還沒有運轉(zhuǎn)，主要是不知道如何開展業(yè)務。

　　“專業(yè)化發(fā)展，要做小而美。”中信商業(yè)保理深圳分公司副總經(jīng)理晏海云支招，小的商業(yè)保理公司生存法則，可根據(jù)不同的股東背景進行資源配置，如有的股東來自實業(yè)，有的股東來自投融資行業(yè)，那么實業(yè)的股東可關(guān)注到自身熟悉的領(lǐng)域，投融資行業(yè)的股東則對此進行分析。

　　和信商業(yè)保理有限公司董事長黃建忠表示，公司主要在香港做供應鏈保理業(yè)務，“要做銀行管不了的東西，這就是商業(yè)保理的優(yōu)勢，支持‘小而美’的操作。”黃建忠表示，小單對于小的商業(yè)保理更能做好風險控制，一張小單可能就只有幾十萬，但是可以積少成多。

　　二、跨境貸為保理提供融資渠道

　　今年6月9日，深圳鑫科商業(yè)保理有限公司在前海注冊成立，工商資料顯示注冊資本4500萬元，從事商業(yè)保理等業(yè)務。公司董事長尹江三出席“筑夢前海”活動時介紹，公司至今已有1億元的業(yè)務量，業(yè)績不錯，已經(jīng)獲得多家銀行授信。

　　“為什么選擇前海？更多是因為跨境人民幣貸款。”尹江三表示。深圳五道口保理學院有限公司負責人魯順贊同上述觀點，商業(yè)保理發(fā)展主要是資金來源問題，盡管目前跨境貸利率水漲船高，相較于國內(nèi)貸款優(yōu)勢不明顯，“但還是建議企業(yè)建立多層次的資本渠道，盡管不缺錢，但不能在缺錢的時候去找錢，而是在你有錢的時候就將融資渠道打通”。

　　中國工商銀行前海分行跨境業(yè)務部副總經(jīng)理汪麗表示，銀行主要考察保理公司的資質(zhì)和項目兩方面。汪麗以一個海外項目為例介紹，曾與美國一保理公司合作做海外保理，“應收賬款的一個特點是訂單多、付款多、項目多、金額大，到期日不一樣，比較龐雜，那么如何管理應收賬款？這是我們關(guān)心的問題，而這家公司依靠系統(tǒng)脫穎而出”。

　　三、融資租賃與保理業(yè)務結(jié)合

　　從今年1月1日起，上海自貿(mào)區(qū)“允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務”，也就是說注冊在上海自貿(mào)區(qū)的融資租賃可開展商業(yè)保理業(yè)務，這被業(yè)界認為為融資租賃與保理結(jié)合帶來新商機，也一直是融資租賃企業(yè)所希望的。

　　“這是可行且是趨勢。”晏海云從實操角度分析，銀行中短期融資比較容易獲得，中長期比較難，融資租賃是中長期項目，這時可以考慮通過保理把融資租賃應收賬款做保理，裁成短的債權(quán)再融資，通過賬期調(diào)配更快獲得融資，將賬期縮短，息差空間增大，降低融資成本。“最大問題，融資租賃是控物，保理是貿(mào)易自償。或者公司可以一起做市場，客戶找回來，但是風控分開，即兩套系統(tǒng)執(zhí)行”。不過也有企業(yè)認為堅持做“小而美”的商業(yè)保理。

　　目前，前海入?yún)^(qū)融資租賃企業(yè)近200家，與天津東疆保稅港區(qū)、上海浦東機場綜合保稅區(qū)形成三足鼎立之勢。而融資租賃有著巨大的融資需求，融資渠道有限時，商業(yè)保理介入或能提高資金流動性。那么融資租賃企業(yè)在前海能否嘗試申請加入商業(yè)保理業(yè)務呢？

　　“我們正制定一系列扶持政策，希望商業(yè)保理企業(yè)能夠提供意見。”前海管理局投資推廣處主任侯靜表示，今年上半年，前海在研究商務部對行業(yè)促進的精神指導下，提出前海放開試點資格范圍，另外因為商業(yè)保理在國內(nèi)屬于類金融行業(yè)，尚不能享受優(yōu)惠政策，前海正制定鼓勵政策，將融資租賃和保理納入其中，如創(chuàng)新獎、落戶獎等，另外針對商業(yè)保理做的扶持政策，給予財稅和注冊便利。

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